다음은 중국의 알리바바와 콰이쇼우가 말하는 경제에 대한 내용입니다.

베이징 - Alibaba 한때 현대 중국에 대한 투자의 대표적 인물이었습니다. 이제 성장의 원동력이 된 전자 상거래 시장은 둔화되고 있으며 새로운 플레이어가 Alibaba의 시장 점유율을 잠식하고 있습니다.

주가 실적에 반영 명백한 이후로 XNUMX월 중순 중국의 주요 인터넷 이름에 대한 감정의 바닥.

핀 두오 두오 주식은 그 이후로 두 배 이상 증가했지만, 메이 투안 주가는 80% 상승했고, JD 홍콩 주식은 50% 이상 올랐다. 쿠 아이 쇼 거의 47% 증가했습니다.

Alibaba 주가는 홍콩에서 약 42%, 뉴욕에서 33% 상승했습니다. 텐센트 약 25%만 상승합니다.

그러나 Kuaishou와 Pinduoduo를 제외하고, 주식은 지금까지 XNUMX년 동안 여전히 하락세입니다.

번스타인 애널리스트 로빈 주(Robin Zhu)와 한 팀은 이번 주 보고서에서 "이 분야에서 우리의 최고 픽은 JD, Meituan, Pinduoduo 및 Kuaishou입니다."라고 말했습니다. "알리바바에 대한 관심은 주로 해외 투자자들로부터 지속되었고 텐센트에 대한 피드백은 매우 부정적이 되었습니다."

번스타인은 소비자 및 규제 추세가 게임, 미디어 및 엔터테인먼트와 같은 "가상" 카테고리보다 "실제" 카테고리(전자상거래, 음식 배달 및 지역 서비스)의 주식을 선호할 것으로 예상합니다.

주말 동안 JD.com이 주도한 6.18 쇼핑 축제의 총 거래액은 10.3% 증가한 379.3억 위안(56.61억 XNUMX만 달러)을 기록했습니다. 이는 가치 면에서 새로운 고점이지만 기록상 가장 느린 성장률을 기록했습니다. 로이터에 따르면

일요일 보고서에 따르면 노무라와 대화한 상인들은 코로나XNUMX 봉쇄 조치로 의류 생산이 중단된 반면 소비자 수요는 일반적으로 낮다고 말했다. 이 보고서는 한 상인의 말을 인용해 고급 제품 판매가 대중 시장 제품보다 더 잘 팔렸다고 전했다.

XNUMX월에 주요 쇼핑 축제인 알리바바는 수치를 공개하지 않고 작년보다 총 상품 가치가 증가했다고만 말했습니다. GMV는 일정 기간 동안의 총 판매 가치를 측정합니다.

피치는 지난주 보고서에서 "올해 온라인 소매 성장은 2020년과 2021년보다 더 느릴 것이며 보급률 증가는 2.6~2015년 평균 2021[퍼센트 포인트]보다 낮을 수 있다"고 말했다.

회사는 "이는 더 큰 기반, 온라인 및 오프라인 채널의 더 깊은 통합, 경기 둔화와 실업률 증가에 대한 우려에 대한 소비자 신뢰 약화 때문"이라고 말했다. Fitch는 식품 및 가정용품의 온라인 판매가 의류보다 실적이 좋을 것으로 기대합니다.

14월 상품의 온라인 소매 판매는 XNUMX년 전보다 XNUMX% 이상 급증했지만 전반적으로 소매 판매 6.7% 감소 그 시간 동안.

Fitch는 중국의 소매 판매가 12.5년 2021%에서 올해 낮은 한 자릿수 증가에 그칠 것으로 예상합니다. 그러나 회사는 상품의 온라인 판매가 전체 소매 상품의 점유율을 29년 2022%에서 27.4년 약 2021%로 확장할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 27.7년 2020%.

그 온라인 쇼핑 시장에서 새로운 기업들이 알리바바의 라이벌로 떠올랐다. 여기에는 단편 비디오 및 라이브 스트리밍 플랫폼인 Kuaishou 및 ByteDance가 소유한 TikTok의 중국 버전인 Douyin이 포함됩니다.

이번 달 초에 발표된 번스타인의 분석에 따르면 6개 주요 전자상거래 플랫폼의 GMV에서 알리바바의 시장 점유율은 XNUMX분기 대비 XNUMX% 하락했다.

보고서에 따르면 JD, Pinduoduo, Douyin 및 Kuaishou는 모두 그 기간 동안 시장 점유율이 증가했습니다. Douyin의 GMV 점유율은 38%로 가장 많이 증가했지만 Kuaishou와의 합산 시장 점유율은 12개 회사 중 약 XNUMX%에 불과합니다.

Kuaishou가 자체 전자 상거래 플레이어로 부상한 방법의 표시로 XNUMX월에 이 앱은 다른 온라인 쇼핑 사이트에 대한 링크를 차단했습니다.

중국 마케팅 컨설팅 회사인 초잔(ChoZan)의 창업자인 애슐리 두다레녹(Ashley Dudarenok)은 뉴스 당시 "[Alibaba의] Taobao 및 JD에 대한 외부 링크를 차단하기로 한 최근 결정은 시대가 변했음을 보여줍니다."라고 말했습니다. "타오바오는 더 이상 전자상거래의 유일한 주요 전장이 아닙니다."

31월 175.1일 마감된 분기에 Kuaishou는 48억 위안의 플랫폼에서 GMV를 보고했는데, 이는 XNUMX년 전보다 거의 XNUMX% 급증한 것입니다.

지난달 바이트댄스의 Douyin은 전자 상거래 GMV가 작년에 XNUMX배 이상 증가했다고 주장했습니다. 해당 연도가 끝나는 시점을 지정하지 않고. Douyin은 2020년에 외부 전자 상거래 플랫폼에 대한 링크를 금지했습니다.

Douyin은 사용자 수로 Kuaishou를 왜소하게 만들지만 짧은 비디오 전자 상거래 트렌드를 원하는 투자자에게 다른 점은 Kuaishou가 공개 상장된다는 것입니다.

JP모건이 지난 28월 XNUMX개의 "투자불가한" 중국 인터넷 주식의 등급을 하향 조정한 이전에도, 분석가들은 "마진 개선, 더 높은 총 마진, 더 큰 사용자 기반 및 더 적은 경쟁 위험에 대한 경영진의 더 날카로운 초점"을 근거로 Kuaishou에 대한 유일한 "비중확대"를 유지했습니다.

화장품 라이브 스트리머 Zhao Mengche와 같은 사용자는 종종 Kuaishou가 "커뮤니티"를 갖고 있다고 설명합니다. 그는 앱이 온라인에서 더 많은 브랜드를 통합하고 마을 광장을 모방하려고 한다고 말했습니다. Zhao는 Kuaishou에서 20천만 명 이상의 팔로워를 보유하고 있습니다.

올해 6.18 쇼핑 페스티벌 기간 동안 패션에 중점을 둔 소셜 미디어 앱 Xiaohongshu는 더 많은 판매자가 앱에서 직접 제품을 사용할 수 있게 했으며 사용자는 Xiaohongshu를 통해 수입 JD.com 제품을 구매할 수 있다고 말했습니다.

번스타인에 따르면 기업들은 65.8분기에 단순히 인지도를 높이는 것보다 소비자가 구매할 수 있는 곳과 가장 가까운 광고에 지출하는 경향이 더 컸습니다. 그들은 XNUMX분기에 Kuaishou 전자 상거래 광고의 성장률을 XNUMX년 전보다 XNUMX%로 추정했으며 Pinduoduo, JD 및 Meituan도 두 자릿수 성장을 보였습니다.

그러나 번스타인이 추적한 상위 25개 광고 플랫폼의 매출은 7.4분기에 전년 동기 대비 10.8% 증가해 전 분기의 XNUMX% 성장보다 둔화됐다.

그리고 15분기에 Alibaba와 함께 중국에서 가장 큰 광고 플랫폼인 ByteDance의 경우 Bernstein은 라이브 스트리밍 매출 GMV가 거의 XNUMX배 가까이 증가할 가능성이 있음에도 불구하고 올해 첫 XNUMX개월 동안 국내 광고가 XNUMX% 성장한 것으로 추정했습니다.

그들은 바이트댄스의 국내 광고 사업이 XNUMX분기에 한 자릿수까지 둔화되거나 심지어 축소될 것으로 예상합니다.

— CNBC의 Michael Bloom이이 보고서에 기여했습니다.