투자자가 단일 주식 ETF에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

대부분의 투자자들은 상장지수펀드를 지수를 추적하거나 특정 테마에 노출된 다양한 개별 주식을 매수하는 간단한 방법으로 생각합니다.

그러나 이제는 소위 단일 주식 ETF, 개별 주식에 대한 레버리지 베팅을 허용합니다.

그러나 규제 기관과 고문은 이러한 상품이 일반 투자자에게 너무 복잡하고 위험할 수 있다고 경고합니다.

로드아일랜드 이스트 그리니치 소재 엘리엇 로즈 웰스 매니지먼트(Eliot Rose Wealth Management)의 공인 재무설계사 제이슨 사이퍼스타인(Jason Siperstein)은 "단일주 ETF는 투자자의 99% 이상에게 부적절하고 너무 위험하다"고 말했다.

작동 방식은 다음과 같습니다. 이 ETF에는 개별 주식을 소유하는 대신 두 당사자가 한 자산의 현금 흐름을 다른 자산으로 교환하기로 동의하는 계약인 "스왑"이 포함되어 있습니다.

모닝스타의 글로벌 ETF 리서치 디렉터인 벤 존슨은 이러한 계약이 개별 주식의 일일 노출을 확대하고 "수익률을 한 방향으로 끌어올리는" 경향이 있다고 설명했다. 

예를 들어, TSLL 강세 투자자에게 1.5배의 일일 수익 제공 테사, 레버리지 팩터는 매일 재설정됩니다.

"종종 변동성 수준에 따라 크게 다를 수 있습니다."라고 Johnson은 말했습니다. 주가 변동이 클수록 "변동성 항력"이 커져 전체 수익에 영향을 미칩니다.

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존슨은 이러한 상품이 일부 투자자에게 접근하기 어려운 주식에 대한 노출을 제공할 수 있지만 "뉘앙스와 복잡성"에 대한 이해 없이는 일반 투자자가 나쁜 경험을 할 수 있다고 말했습니다.

XNUMX월에 단일주식 ETF를 승인했음에도 불구하고 증권거래위원회는 우려를 표명했다.

캐롤라인 크렌쇼(Caroline Crenshaw) SEC 커미셔너는 "장기간 투자자들의 수익률은 기초 주식의 성과를 기반으로 예상했던 것보다 훨씬 낮을 수 있다"고 말했다. XNUMX월 성명. 그녀는 "이러한 효과는 특히 변동성이 큰 시장에서 두드러질 것"이라고 말했다. 

일부 재무 자문가들은 또한 이러한 자산의 변동성에 대해 일반 투자자들에게 경고했습니다.   

Siperstein은 "내 생각에는 이것이 투자를 게임화하는 도구이며 매우 위험할 수 있다고 생각합니다."라고 말했습니다. "다변화가 없고 비용이 매우 높으며 대다수의 사람들에게 필요하지 않습니다."

1년 단일주식 ETF의 비용비율은 0.12%에 가깝고, 패시브 운용펀드의 평균 비용은 2021%, Morningstar에 따르면.

신시내티에 있는 HCM Wealth Advisors의 CFP인 Vaughn Kellerman은 단일 주식 ETF가 장기 투자보다 당일 거래에 더 적합하다고 말했습니다. 이는 손실 확대 가능성에 대한 SEC의 우려를 반영합니다.

그날 자산의 움직임에 정확하게 베팅하면 수익을 "극대화"하는 것이 가능하지만, 하락에 더 큰 손실 가능성도 있다고 그는 말했습니다.  

예를 들어 기초 주식이 10% 하락하면 이 제품은 30~40% 하락할 수 있다고 Kellerman은 말했습니다.

동일한 SEC 성명에서 Crenshaw는 이러한 제품의 기능과 위험이 투자 전문가가 수탁자의 의무를 이행하면서 소매 투자자에게 추천하는 "어려울 것"이라고 덧붙였습니다.