Adani Selloff가 가장 큰 주식 붕괴에 대비하는 방법

(Bloomberg) — 인도 억만장자 Gautam Adani와 관련된 주식 폭락의 규모는 역사상 소수의 공매도 캠페인과 경쟁할 수 있습니다.

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그들 중 최고는 Enron Corp.과 Wirecard AG인데, 기업 지배 구조의 결함을 발견한 공매도 활동가들이 몰락을 촉발했습니다. Hindenburg Research는 이제 Adani 그룹을 사기 혐의로 고발한 후 Adani의 미국 거래 채권과 비인도 거래 파생 상품을 공매도한다고 말하면서 Adani 그룹을 표적으로 삼았습니다. 보고서는 인도 외부에서 거래되는 증권의 평가에만 관련이 있다고 말했습니다.

Adani의 회사 그룹에게는 초기 단계이며 앞으로 어떻게 될지는 불분명합니다. Adani는 인위적으로 주가를 부풀렸다는 등 Hindenburg의 주장을 거듭 부인했습니다. 그럼에도 불구하고 주력 회사인 Adani Enterprises Ltd를 포함하여 Adani 그룹과 관련된 110개 회사에서 XNUMX억 달러 이상을 쓸어버린 주식 폭락을 막지 못했습니다.

Banque SYZ의 최고 투자 책임자인 Charles-Henry Monchau는 "Adani의 가격에 미치는 영향과 피해는 한동안 지속될 것입니다"라고 산업 대기업의 에너지-항구 비즈니스의 복잡한 구조를 언급하면서 말했습니다.

공매도자들에 의해 촉발된 가장 큰 주식 시장 급락은 다음과 같습니다.

엔론 노출

2001년 Enron의 파산 선언은 휴스턴에 본사를 둔 회사가 65년 2000월부터 Chapter 11 제출까지 XNUMX억 달러 이상의 시장 가치를 상실하면서 역사상 가장 극적인 금융 붕괴 중 하나를 기록했습니다. 헤지펀드 Kynikos Associates Ltd.의 Jim Chanos는 Enron이 실패할 것이라고 내기를 걸고 명성을 쌓았습니다. 그가 옳았다는 것이 증명되었습니다. 그늘진 회계 관행의 폭로로 촉발된 에너지 거래 거인의 몰락은 오늘날에도 여전히 비즈니스와 정치 세계 전반에 걸쳐 반향을 일으키고 있습니다.

이야기는 계속됩니다.

• 주주들에게 수십억 달러의 손실을 입히고 수천 명의 실업자와 연금을 받지 못한 Enron의 붕괴는 재무 보고의 정확성을 개선하기 위해 고안된 법률과 규정의 통과에 박차를 가했습니다.

와이어카드 쇼크

Viceroy의 Fraser Perring은 Wirecard가 돈세탁 및 미국 인터넷 도박 제한 회피를 용이하게 한다고 비난한 2016년 보고서의 배후 팀의 일원이었습니다. 2018년에 약 24억 유로(26억 달러)의 시장 가치를 가졌던 이 회사는 2020년에 1.9억 유로의 자산이 존재하지 않았을 가능성이 있음을 밝힌 후 무너졌습니다.

노출 니콜라

Hindenburg 설립자 Nathan Anderson은 2020년 Bloomberg News가 설립자 Trevor Milton이 그의 데뷔 세미 트럭의 기능을 어떻게 과장했는지에 대한 이야기를 발표한 후 Nikola Corp.에 관심을 가졌습니다. 한때 약 30억 달러의 시장 가치를 가졌던 Nikola는 현재 1.3억 달러의 가치가 있습니다. 지난 95월 배심원단은 Milton에게 투자자 사기 혐의로 유죄 판결을 내렸습니다. 주가는 2020년 고점 대비 약 XNUMX% 하락했습니다.

• Bloomberg News의 계산에 따르면 Hindenburg는 30년부터 약 2020개 회사를 목표로 삼았으며 평균적으로 다음날 주식은 약 15% 하락했습니다. 26개월 후 평균 주가는 XNUMX% 하락했습니다.

• Hindenburg의 다른 약세 전화에는 전기 자동차 제조업체 Lordstown Motors Corp. 및 Workhorse Group Inc.가 포함됩니다.

Valeant의 드롭

공매도자 Fahmi Quadir와 Citron Research 설립자 Andrew Left는 이전에 Valeant Pharmaceuticals로 알려진 제약회사를 공매도했으며 현재는 Bausch Health Companies Inc.로 거래되고 있습니다. 주식의 시장 가치는 87년 2015월 4억 달러 이상에서 2022년 XNUMX억 달러 미만으로 줄었습니다. 공개 자료를 기반으로 한 Bloomberg 계산에 따르면 Valeant 롱 베팅에서 큰 손실을 본 억만 장자 투자자 Bill Ackman.

곤경에 처한 시노포레스트

Muddy Waters의 Carson Block은 Sino-Forest Corp.가 재무 정보를 잘못 기재하여 파산 보호를 신청한 중국 임업 회사를 비난하며 공매도했습니다. 불과 며칠 만에 2011% 이상의 손실을 입은 회사에 대한 그의 보고서 이후 70년 블록 샷이 명성을 얻었습니다.

허벌라이프 레슨

상황이 잘못되면 주식이 상승하면 투자자가 포지션을 커버해야 하므로 공매도 비용이 많이 들 수 있습니다. Ackman의 Pershing Square Capital Management는 로스앤젤레스에 본사를 둔 Herbalife Nutrition Ltd.가 외부 유통업체에 의존하여 빠른 부자가 되는 계획으로 회원을 모집하는 불법 운영이라고 비난했습니다. 그는 1년 회사를 상대로 2012억 달러를 걸고 캠페인을 시작했으며 사업 조사에 수백만 달러를 썼습니다.

숏 포지션으로 Ackman은 회사의 최대 주주가 된 동료 억만장자 Carl Icahn과 대립하게 되었습니다. Icahn은 계속해서 체중 감량 쉐이크와 비타민을 판매하는 회사를 변호했고 Ackman을 공격했습니다.

Nikola의 대변인은 이야기에 대한 논평을 거부했습니다. Bausch Health and Herbalife는 이 이야기에 대한 논평 요청을 회신하지 않았습니다.

– Michael Msika의 도움으로.

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