영원처럼 느껴지던 침묵의 기간이 지난 후 – 결국 암호화폐의 하루는 다른 곳에서는 XNUMX년입니다 – 업계에서 가장 악명 높은 사람이 목요일 오후에 FTX 붕괴가 진행 중인 가운데 나타났습니다(어제 발표된 심층 분석 여기에서 지금 확인해 보세요.).
Sam Bankman-Fried(SBF)는 "미안합니다"라는 가장 중요한(아직 의미가 없는) 문구로 시작하는 21개의 트윗 스레드를 게시했습니다. 이봐, 그것은 그의 회사가 XNUMX으로 급락한 후 섭씨 투자자들이 Alex Mashinsky로부터 얻은 것보다 더 많습니다. 여기에서 지금 확인해 보세요.), 고객은 모든 것을 잃게 됩니다(또는 다년간의 법원 절차가 어떻게 진행되는지에 따라 거의 모두에 가깝습니다).
이 모든 것에서 간과되는 한 가지? SBF는 아마도 그의 원주민이 아닌 바하마에서 스레드를 발표했을 것입니다. United States. FTX는 카리브해 섬에 본사를 두고 있으며 FTX US는 별도의 법인입니다. 그리고 FTX US는 잘 따라오고 있습니다.
19) 기타 여러 의견:
— SBF(@SBF_FTX) 2022 년 11 월 10 일
FTX인터내셔널에 대한 내용이었습니다. 미국인을 수용하는 미국 기반 거래소인 FTX US는 이 똥쇼로 인해 재정적 영향을 받지 않았습니다.
100% 액체입니다. 모든 사용자는 완전히 철회할 수 있습니다(모듈로 가스 요금 등).
향후 업데이트 예정.
미국 규제가 미국 소비자를 구했습니까?
규제 기관은 암호화폐에서 힘든 시간을 보내고 있습니다. 결국, 암호화의 기둥 중 하나는 탈중앙화입니다. 비트코인 프라이버시와 자주권을 강화하기 위해 암호화를 적용하는 인터넷 거주자 그룹인 사이퍼펑크(cypherpunks)가 낳은 자유지상주의적 이상에서 성장했습니다.
규제는 또한 미국 고객에게 많은 돈을 절약했습니다. SBF는 스탠포드에 다녔던 캘리포니아 아이입니다. 그러나 그는 바하마로 이사하기 전에 홍콩에서 암호화폐 거래소를 만들었습니다. 왜요?
느슨한 규제를 이용하려면 분명히. 무역 회사 Alameda와 FTX 거래소 간의 얽힌 관계는 지속적으로 조사 대상이었습니다. 그러나 Sam은 항상 모든 것이 좋다고 주장했습니다.
Alameda는 FTX의 유동성 공급자이지만 그들의 계정은 다른 모든 사람들과 같습니다. Alameda의 인센티브는 FTX가 가능한 한 잘하기 위한 것입니다. 지금까지 지배적 인 요소는 거래 경험을 가능한 한 좋게 만드는 데 도움이됩니다.
— SBF(@SBF_FTX) 2019 년 7 월 31 일
이것이 핵심 부분입니다. 암호화폐 거래소는 바로 거래소입니다. 고객은 암호화폐를 사기 위해 돈을 예치하고 암호화폐는 고객이 인출할 때까지 거기에 머물러 있어야 합니다. 거래소는 수익을 얻기 위해 고객 자산을 빌려주는 부분 준비 은행이 아닙니다.
따라서 SBF가 설명하는 것처럼 은행에 대한 실행이 "유동성 위기"를 유발해서는 안 됩니다. 모든 자산이 있어야 합니다. 그리고 – 아마도 그의 가장 지독한 범죄에서 – SBF는 월요일 트윗에서 이것이 사실이라고 주장했습니다. 여기에 트윗을 연결하지만 SBF는 실제로 다음 날 삭제했으므로 아래 스크린샷으로 해야 합니다. 어 오.
돈은 어떻게 된거야?
그렇다면 FTX는 어떻게 8억 달러의 구멍이 났습니까? 글쎄, 거래 부문 Alameda로 돌아갑니다. 그것은 전염병 이후에 큰 손실을 입었습니다 (그리고 죽음의 나선 심층 잠수는 여기에서 지금 확인해 보세요.). 이를 뒷받침하기 위해 SBF는 FTX에서 회사에 대출을 보낸 것으로 보인다. 이러한 대출의 대가로, FTT 담보로 받아들였습니다.
SBF에서 만든 동일한 FTT로 FTX 외부에서 최소한의 유틸리티를 제공합니다. 뿐만 아니라 토큰은 믿을 수 없을 정도로 비유동적입니다. 그리고 지금 당장은 확실하지 않지만 Alameda에 보내진 자금(이 FTT 토큰으로 담보)의 일부가 고객 자산인 것으로 보입니다.
그런 다음 CoinDesk의 보고서에 따르면 Alameda의 대차대조표는 FTT로 가득 차 있으며 이는 코인의 시가 총액보다 많습니다(FTT는 SBF에서 생성했으며 FTX 외부에서 최소한의 효용을 제공했음을 기억하십시오). 고양이는 가방에서 벗어났습니다. Binance CEO Zhao(CZ)는 이 고양이를 보고 최소 580억 달러에 달하는 Binance의 지분을 매각하기로 결정했습니다.
작년에 바이낸스가 FTX 지분에서 탈퇴하면서 바이낸스는 약 2.1억 달러 상당의 현금(BUSD 및 FTT)을 받았습니다. 최근 밝혀진 폭로로 인해 장부에 남아 있는 FTT를 청산하기로 결정했습니다. 1/4
— CZ 🔶 BNB(@cz_binance) 2022 년 11 월 6 일
Alameda와 FTX의 경우, 전체 생태계가 이 FTT 토큰에 의해 뒷받침되었기 때문에 치명적이었습니다. 그리고 Alameda의 CEO인 Caroline Ellison이 토큰당 22달러에 전체 가방을 구매하겠다고 제안했습니다.
https://twitter.com/carolinecapital/status/1589287457975304193
CZ는 이 제안을 받아들이지 않았습니다. 그녀가 OTC 거래에서 토큰당 22달러에 할당량을 구매할 만큼 충분히 걱정한 이유를 묻자 SBF는 다음과 같이 말했습니다.
대답은 그녀에게 달려 있지만 그들은 이것이 자신에게 미치는 영향에 대해 걱정한다고 말했습니다. 이것이 더 빠르고 쉽습니다.
— SBF(@SBF_FTX) 2022 년 11 월 6 일
하지만 그들이 몇 달에 걸쳐 TWAP 판매를 하고 싶다면 그것도 좋습니다.
수문이 열릴 날이 얼마 남지 않았습니다. 판매가 증가하고 유동성이 없는 토큰이 되면서 FTT의 가격은 폭락했습니다. 이로 인해 FTX가 보유한 FTT 담보가 무가치하게 줄어들었고 FTX의 자산과 부채가 불일치하게 되었습니다. 즉, 고객 자금을 일치시킬 수 없습니다. 게임, 세트, 매치.
그래서 철수는 중단되었고 구제금융을 위한 긴급 회담이 시작되었지만 결국 실패했습니다.
규제가 미국인을 구합니다
그리고 네, 이것은 모두 바하마에서 온 것입니다. 미국의 엄격한 규제 입장은 SBF를 카리브해로 몰아갔고, 그는 미국에 보다 보수적인 자회사인 FTX US를 설립할 수 밖에 없었습니다. 완전히 유동적이며 모든 인출을 처리하고 이것에 얽매이지 않는 동일한 FTX US.
위기 협상에서 FTX를 인수할 뻔한 바이낸스도 규제상의 이유로 미국에 별도의 자회사를 두고 있다. 이 회사는 2021년에 자금 세탁에 대한 조사를 받기도 했습니다. SBF 자신은 FTX US 제안이 유가 증권으로 간주되는지 여부에 대해 SEC의 지속적인 조사를 받고 있지만 지난 며칠 동안의 사건과 관련하여 중복된 것처럼 보입니다.
과거에 규제 기관이 움직이는 속도로 매우 비판적이었던 사람으로서 이것은 주목해야 합니다.
축구 경기의 심판과 마찬가지로 사람들은 규제 기관에 감사를 표하는 경우가 거의 없습니다. 그러나 오늘날 그들에게 빚진 많은 미국 고객이 있습니다.