아마도 지금 주식 시장에 401(k)를 더 많이 투자하는 것에 대한 가장 좋은 주장은 모든 사람들이 우리에게 하지 말라고 말하는 것입니다. 일반적으로 많은 다른 사람들이 약세를 보일 때 강세를 보이기에 좋은 시기입니다.
그리고 아마도 두 번째로 좋은 논거는 연중 시기일 것입니다. "할로윈 효과"는 실제입니다. 그 이유는 아무도 모르지만 주식 시장은 31월 30일부터 XNUMX월 XNUMX일까지 겨울 동안 대부분의 상승세를 보였습니다.
그러나 악마의 옹호자 역할을 하고 다음과 같이 질문해 보겠습니다. 현실적으로 이 약세장이 얼마나 나빠질 수 있습니까? 그리고 단기 트레이더나 빠른 수익을 원하는 사람에게 이것이 얼마나 나쁜지에 대해 말하는 것이 아닙니다. 수십 년 앞서 투자하는 여러분(그리고 저)과 같은 은퇴 투자자에게 이것이 무엇을 의미할 수 있을지 생각하고 있습니다.
읽기 : 401(k) 기여 한도는 10년에 거의 2023% 증가하지만 은퇴 투자를 최대한 활용하는 것이 항상 좋은 생각은 아닙니다.
아이디어를 얻기 위해 나는 역사 책을 뜯었습니다. 더 정확하게는 예일 대학의 재무 교수이자 노벨상 수상자인 로버트 쉴러가 수집하고 관리한 역사 데이터입니다. 그는 그랜트 행정부까지 거슬러 올라가는 미국 주식에 대한 실적 수치를 가지고 있습니다.
그리고 저는 점점 더 많은 사람들이 투자하는 방식을 기반으로 몇 가지 분석을 실행했습니다. 즉, "달러 비용 평균화" 또는 매월 시장에 적당한(동일한) 금액을 던지면 비가 오나 눈이 오나.
대중의 의견과 달리 일반 투자자가 시장에 진입하기 가장 힘든 시기는 1929년의 악명 높은 붕괴 직전이 아닙니다.
네, 주식 시장은 이후 90년 동안(단계적으로) 거의 4% 또는 배당금을 포함할 때 인플레이션 조정된 실제 조건으로 약 75% 폭락했습니다. 그러나 오 소년은 그것을 빨리 되돌려 놓았다. 1932년 저점에서 5년 만에 돈을 두 배로 늘렸고 XNUMX년 동안 돈을 네 배로 늘렸습니다.
읽기 : 은퇴하거나 곧 은퇴하는 경우 현금으로 할 일
1929년 1936월 말, 최악의 순간에 시장에 모든 돈을 쏟아 부은 사람은 실제로 1929년에 이익을 되찾았습니다. 그리고 달러 비용으로 평균을 낸 사람은 1933년의 대공황과 대공황을 겪었습니다. 그들이 가능한 최악의 시간에 시작했다고 가정하더라도 50년 봄까지 이익을 냈고 1939년까지 약 XNUMX% 증가했습니다.
그러나 달러 비용이 평균이었던 일반 투자자들에게 정말 정말 최악의 시기는 1960년대와 1970년대였습니다. 빠른 폭락과 반등 대신에, 그 수십 년 동안 투자자들은 주식이 20년의 대부분 동안 치솟는 인플레이션에 뒤쳐지면서 계속되는 재난을 겪었습니다.
Shiller 교수의 데이터를 사용하여 1964년에 시작하여 수십 년 동안 지속된 평균 XNUMX달러 비용에 어떤 일이 일어났는지에 대한 간단한 분석을 실행했습니다.
위의 결과를 볼 수 있습니다.
예쁘지 않아. 이는 매달 같은 금액을 S&P 500에 계속 투자한 사람의 누적 "실질" 투자 수익률, 즉 인플레이션을 조정한 후의 수익률을 의미합니다. (아, 수수료와 세금은 무시합니다.)
Yikes!
이런 일이 다시 일어날 수 있습니까? 확신하는. 어떤 일이든 일어날 수있다. 그럴 가능성이 있습니까? 아마 그렇지 않을 것입니다.
이것은 기록상 최악의 시나리오입니다. 나는 악마의 변호인을 연기하고 있다.
실제로 S&P 500의 중간 실질 수익률
SPX,
1.63%
30년 이상은 7% 미만입니다.
명심해야 할 두 가지 주의 사항이 있습니다.
첫째, 이것은 "실제" 용어입니다. 차트에서 알 수 있는 사실은 1970년의 짧은 급락과 1970년대 중반의 불안정한 기간을 제외하고는 주식 포트폴리오가 폭주하는 인플레이션을 대략적으로 따라갔다는 것입니다. 이 절대적으로 심오한 수십 년 동안에도. 8번 공보다 앞서지 못했지만 뒤처지지는 않았습니다. 물론 작은 편안함이지만 언급할 가치가 있습니다.
둘째, 1982년 이후의 호황으로 길고 가벼웠던 세월을 사치스럽게 보상했습니다. 1964년에 은퇴를 위해 투자를 시작하고 1980년대 중반까지 은퇴하지 않은 사람은 실제 투자에서 약 50%의 총 이익을 얻었습니다. 구매력 조건. 30년 이상 돈을 두 배 이상 투자한 사람.
약세장, 심지어 장기 약세장에 대한 좋은 소식은 우리가 그 기간 동안 계속 투자하면 싼 가격에 주식을 사들일 수 있다는 것입니다.
500년대 중반에 S&P 1970에 투자한 그 돈? 이후 20년 동안 인플레이션을 700%나 앞질렀습니다.
Liberum의 투자 전략가인 Joachim Klement는 "투자자들이 역사상 최악의 시기에 갇히더라도 계속 투자함으로써 평균적으로 계속 하락하고 있습니다. 장기적으로 수익이 증가하고 있습니다."라고 말했습니다. “그들은 복리 이자가 세계의 여덟 번째 불가사의라고 말합니다. 달러 비용 평균은 아홉 번째라고 할 수 있습니다.”
401(k)에 얼마나 나쁜 영향을 미칠 수 있습니까?
아마도 지금 주식 시장에 401(k)를 더 많이 투자하는 것에 대한 가장 좋은 주장은 모든 사람들이 우리에게 하지 말라고 말하는 것입니다. 일반적으로 많은 다른 사람들이 약세를 보일 때 강세를 보이기에 좋은 시기입니다.
그리고 아마도 두 번째로 좋은 논거는 연중 시기일 것입니다. "할로윈 효과"는 실제입니다. 그 이유는 아무도 모르지만 주식 시장은 31월 30일부터 XNUMX월 XNUMX일까지 겨울 동안 대부분의 상승세를 보였습니다.
그러나 악마의 옹호자 역할을 하고 다음과 같이 질문해 보겠습니다. 현실적으로 이 약세장이 얼마나 나빠질 수 있습니까? 그리고 단기 트레이더나 빠른 수익을 원하는 사람에게 이것이 얼마나 나쁜지에 대해 말하는 것이 아닙니다. 수십 년 앞서 투자하는 여러분(그리고 저)과 같은 은퇴 투자자에게 이것이 무엇을 의미할 수 있을지 생각하고 있습니다.
읽기 : 401(k) 기여 한도는 10년에 거의 2023% 증가하지만 은퇴 투자를 최대한 활용하는 것이 항상 좋은 생각은 아닙니다.
아이디어를 얻기 위해 나는 역사 책을 뜯었습니다. 더 정확하게는 예일 대학의 재무 교수이자 노벨상 수상자인 로버트 쉴러가 수집하고 관리한 역사 데이터입니다. 그는 그랜트 행정부까지 거슬러 올라가는 미국 주식에 대한 실적 수치를 가지고 있습니다.
그리고 저는 점점 더 많은 사람들이 투자하는 방식을 기반으로 몇 가지 분석을 실행했습니다. 즉, "달러 비용 평균화" 또는 매월 시장에 적당한(동일한) 금액을 던지면 비가 오나 눈이 오나.
대중의 의견과 달리 일반 투자자가 시장에 진입하기 가장 힘든 시기는 1929년의 악명 높은 붕괴 직전이 아닙니다.
네, 주식 시장은 이후 90년 동안(단계적으로) 거의 4% 또는 배당금을 포함할 때 인플레이션 조정된 실제 조건으로 약 75% 폭락했습니다. 그러나 오 소년은 그것을 빨리 되돌려 놓았다. 1932년 저점에서 5년 만에 돈을 두 배로 늘렸고 XNUMX년 동안 돈을 네 배로 늘렸습니다.
읽기 : 은퇴하거나 곧 은퇴하는 경우 현금으로 할 일
1929년 1936월 말, 최악의 순간에 시장에 모든 돈을 쏟아 부은 사람은 실제로 1929년에 이익을 되찾았습니다. 그리고 달러 비용으로 평균을 낸 사람은 1933년의 대공황과 대공황을 겪었습니다. 그들이 가능한 최악의 시간에 시작했다고 가정하더라도 50년 봄까지 이익을 냈고 1939년까지 약 XNUMX% 증가했습니다.
그러나 달러 비용이 평균이었던 일반 투자자들에게 정말 정말 최악의 시기는 1960년대와 1970년대였습니다. 빠른 폭락과 반등 대신에, 그 수십 년 동안 투자자들은 주식이 20년의 대부분 동안 치솟는 인플레이션에 뒤쳐지면서 계속되는 재난을 겪었습니다.
Shiller 교수의 데이터를 사용하여 1964년에 시작하여 수십 년 동안 지속된 평균 XNUMX달러 비용에 어떤 일이 일어났는지에 대한 간단한 분석을 실행했습니다.
위의 결과를 볼 수 있습니다.
예쁘지 않아. 이는 매달 같은 금액을 S&P 500에 계속 투자한 사람의 누적 "실질" 투자 수익률, 즉 인플레이션을 조정한 후의 수익률을 의미합니다. (아, 수수료와 세금은 무시합니다.)
Yikes!
이런 일이 다시 일어날 수 있습니까? 확신하는. 어떤 일이든 일어날 수있다. 그럴 가능성이 있습니까? 아마 그렇지 않을 것입니다.
이것은 기록상 최악의 시나리오입니다. 나는 악마의 변호인을 연기하고 있다.
실제로 S&P 500의 중간 실질 수익률
1.63%
SPX,
30년 이상은 7% 미만입니다.
명심해야 할 두 가지 주의 사항이 있습니다.
첫째, 이것은 "실제" 용어입니다. 차트에서 알 수 있는 사실은 1970년의 짧은 급락과 1970년대 중반의 불안정한 기간을 제외하고는 주식 포트폴리오가 폭주하는 인플레이션을 대략적으로 따라갔다는 것입니다. 이 절대적으로 심오한 수십 년 동안에도. 8번 공보다 앞서지 못했지만 뒤처지지는 않았습니다. 물론 작은 편안함이지만 언급할 가치가 있습니다.
둘째, 1982년 이후의 호황으로 길고 가벼웠던 세월을 사치스럽게 보상했습니다. 1964년에 은퇴를 위해 투자를 시작하고 1980년대 중반까지 은퇴하지 않은 사람은 실제 투자에서 약 50%의 총 이익을 얻었습니다. 구매력 조건. 30년 이상 돈을 두 배 이상 투자한 사람.
약세장, 심지어 장기 약세장에 대한 좋은 소식은 우리가 그 기간 동안 계속 투자하면 싼 가격에 주식을 사들일 수 있다는 것입니다.
500년대 중반에 S&P 1970에 투자한 그 돈? 이후 20년 동안 인플레이션을 700%나 앞질렀습니다.
Liberum의 투자 전략가인 Joachim Klement는 "투자자들이 역사상 최악의 시기에 갇히더라도 계속 투자함으로써 평균적으로 계속 하락하고 있습니다. 장기적으로 수익이 증가하고 있습니다."라고 말했습니다. “그들은 복리 이자가 세계의 여덟 번째 불가사의라고 말합니다. 달러 비용 평균은 아홉 번째라고 할 수 있습니다.”
출처: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo