어떻게 Apple에 투자하지 않을 수 있습니까?

가을. 올해 이맘때 롱아일랜드 동부의 시골 지역에서 백업된 트래픽을 볼 수 있을 것입니다. 농장과 과수원 옆. XNUMX월이기 때문에 시골길에서 시속 XNUMX마일 미만으로 이동하는 데 하루 종일 보낼 수 있습니다. 모두가 자신의 사과를 따기로 결정했습니다.

자, 이번 주에 XNUMX분기 실적 시즌이 본격적으로 시작되기 며칠 전입니다. 애널리스트들은 항상 시즌보다 앞서 자신을 포지셔닝하려고 노력하며, 이번 시즌의 결과는 평소보다 더 불확실합니다. 더 중요한 것은 분석가들이 Apple(AAPL) 애플은 일종의 미국 주식 시장이기 때문에 약 500주가 소요됩니다. Apple 주가가 오르면 S&P XNUMX도 움직입니다. Apple 선택 시간입니다.

이번주만

지난 밤 독자들은 KeyBanc의 별 185개(TipRanks 기준) 분석가 Brandon Nispel이 AAPL에 대해 "비중확대" 등급과 $14의 목표 가격을 유지한 반면, 수요에 따라 지출이 증가했음을 보여주는 데이터에 대한 수익 및 조정 EBITDA에 대한 추정치를 높이는 것을 보았을 것입니다. 아이폰 14 프로 맥스와 아이폰 XNUMX 프로.

월요일 조사 기관인 IDC는 애플이 10.6분기에 40.2만대의 Mac 컴퓨터를 출하할 것으로 예상하고 이는 전년 동기 대비 XNUMX% 증가할 것이라고 언급한 이후 나온 것입니다. 독자들은 오늘 아침을 회상할 것입니다. 시장 정찰 전 세계적으로 20년 3분기보다 2021분기에 출하된 PC가 거의 XNUMX% 줄어들었으므로 이는 큰 문제가 될 것입니다.

그러나 그보다 앞서 월요일 아침에 AAPL에 대해 "보류" 등급을 보유하고 목표 가격이 $160인 별 2022개(TipRanks의) Bank of America 분석가 Wamsi Mohan이 2023, 2024년 iPad 판매 추정치를 하향 조정했습니다. 2020년이 컨센서스보다 낮아 2022년에서 XNUMX년 초 사이에 판매된 아이패드의 XNUMX분의 XNUMX 이상이 원격 근무와 학교를 위해 구형 모델을 교체함에 따라 "과잉"될 수 있음을 시사합니다. Wamsi는 XNUMX월 말에 다음 몇 분기 동안 iPhone 추정치를 하향 조정했습니다.

어제 밤으로 돌아가서... 별 다섯 개(TipRanks) Wells Fargo 분석가 Gary Mobley는 칩 제조업체 Qorvo(QRVO) 목표주가를 130달러에서 85달러로 낮추면서 '비중확대'에서 '동일비중'으로 변경했다. 왜요? 예, 그룹 배수이지만 Apple에 대한 회사의 의존도 때문이기도 합니다. 말할 필요도 없이, 이 뉴스는 화요일 아침 일찍 APPL에 압력을 가했습니다.

수입

Apple은 27월 1.27일 목요일 마감 벨 이후에 보고할 예정입니다. 월스트리트는 $1.13에서 $1.35 범위 내에서 $88.8의 GAAP EPS와 $85.1억의 매출을 기대하고 있습니다. 수익 측면의 기대 범위는 92.8억 달러에서 2.4억 달러입니다. 정확한 예상으로 이 수치는 6.5%의 수익 성장과 XNUMX%의 수익 성장에 좋을 것입니다.

지난 분기에 Apple은 0.87의 현재 비율로 달렸습니다. 이는 1.0분기 연속 Apple의 현재 비율이 XNUMX 아래로 떨어진 것입니다. 그것은 대차 대조표를 보지 않는 몇몇 사람들을 놀라게 할 수 있습니다. 즉, Apple은 대차 대조표의 자산 측면을 "영업권" 또는 기타 무형 자산으로 채우지 않습니다. 확실히 브랜드 이름만으로도 상당한 가치가 있습니다.

이 회사는 내가 좋아하지 않는 막대한 부채 부담을 안고 있습니다. 이는 매우 낮은 이자율 환경에서 구축되었습니다. 그래야 똑똑해 보입니다. 잉여 현금 흐름은 1.29분기에 주당 $2로 꾸준히 유지되었습니다. 이는 1분기와 4분기보다 하락했지만 전년 동기 대비 상승했습니다. 3.61분기 말에 $4.07로 인쇄된 유형의 장부 가치. 이는 이전 XNUMX분기 평균 $XNUMX에서 하락한 것입니다.

나는 대차 대조표가있는 그대로를 좋아하지 않습니다. 나는 회사가 그것을 어떻게 관리하는지 보고, 나는 전략을 "얻는" 것이다. 제 생각에는. 하지만, 나는 그것을 사랑하지 않습니다. 즉, 회사는 주식을 다시 사들이고, 작은 배당금을 지불하고, 당신이 아는 거의 모든 사람과 모든 펀드가 그들이 알고 있든 모르든 그 이름으로 투자됩니다. 그럼 어떻게 해야 할까요?

내 걸릴

나는 두 명의 분석가를 다소 밀접하게 따릅니다. Tigress Financial의 별 2개(TipRanks 기준)로 평가된 Ivan Feinseth도 그 중 하나입니다. Ivan은 단순히 "별 3개"가 아니라 내 책에서 말 그대로 상위 XNUMX%에서 XNUMX%이며 Apple에 관해서는 알파 독일 수도 있습니다. 예, 다른 분석가가 더 잘 보입니다. 그래서 무엇.

Feinseth는 $210의 목표 가격과 함께 AAPL에 대해 "매수" 등급을 가지고 있습니다. 그 목표 가격은 Wedbush의 Dan Ives($220)에 이어 두 번째로, 제가 가장 밀접하게 팔로우하는 또 다른 분석가 중 한 명입니다. 지난 월요일 Feinseth는 최근 주가 하락이 기회라고 썼습니다. 그는 "혁신적 능력과 강력한 현금 창출을 기반으로 하는 AAPL의 업계 선도적 위치와 강력한 브랜드 자산은 계속해서 증가하는 자본 수익률을 창출하여 경제적 이익과 주주 가치 창출의 지속적인 성장을 주도할 것"이라고 말했습니다.

Feinseth는 또한 CarPlay 인터페이스가 자동차 시장에서의 입지를 확대하려는 회사의 노력과 차기 드라이버로 가상 현실 헤드셋의 궁극적인 출시를 강조하는 것으로 보고 있습니다. 간단히 말해서 Feinseth는 "신제품 출시, 끊임없이 확장되는 생태계, 서비스 수익 증가"가 성능 추세와 현금 흐름을 가속화하는 데 계속해서 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.

제 질문은 대중이 AAPL에 얼마나 투자하고 있는지, 그리고 Ivan과 같이 자신의 일을 잘하는 훌륭한 분석가가 얼마나 진정으로 느끼는지 이해한 후입니다. 내가 주식에 투자했다면 AAPL에 투자하지 않을 여유가 있습니까?

주식은 일년 내내 통합되어 왔으며 최근에는 기술적으로 약했습니다. 이동 평균에 가장 중점을 둔 세 가지(21일 EMA, 50일 SMSA, 200일 SMA) 모두 하락 추세입니다. 내 생각에 AAPL은 $129까지 구입할 수 있습니다. 그 수준을 잃으면 새로운 16개월 최저치가 생성되고 주식에 대한 재고가 필요합니다.

오해하지 마세요. 나는 농장에 베팅하지 않습니다. 현재 가장 많이 노출되는 분야는 현금입니다. 그런 다음 지금까지처럼 방위 계약자에게. 그런 다음 약간의 에너지와 제약이 있습니다. 나는 모든 것이 아니며 가까이 있지도 않습니다. 애플은 특별한 경우라고 생각합니다. 그것은 내 책에 자신의 자리를 얻습니다.

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