연준의 금리 인상이 퇴직 저축에 어떤 영향을 미칩니까?

연준은 금리를 다시 인상했으며 역사적으로 높은 인플레이션 수치에 대해 단호한 입장을 계속 취하고 있습니다.

그것이 당신의 투자 포트폴리오에 어떤 영향을 미치나요?

버지니아 주 Charlottesville에 있는 Creighton University의 Heider College of Business 교수인 Robert R. Johnson은 "이자율은 평가 과정에 중요한 입력 요소이며 주식과 채권의 가치에 영향을 미칩니다."라고 말합니다. “워렌 버핏은 '이자율은 자산 가격에 영향을 미치고 사과에 중력이 작용합니다. 이자율이 낮을 때는 자산 가격에 대한 중력이 매우 낮습니다.' 제로에 가까운 금리의 효과는 무위험 국채를 보유할 유인이 줄어들어 주식 가치가 부풀려지는 것이었습니다. 금리가 상승함에 따라 정부 부채의 매력이 증가하고 주식 및 기타 위험 자산에 대한 수익률이 낮아지는 것을 볼 수 있습니다. 둘째, 금리 인상은 기업의 자본 비용을 증가시키고 기업이 더 많은 이자 비용을 지불하기 때문에 기업의 수익성을 낮춥니다. 셋째, 많은 투자자들이 차입금인 마진을 사용하여 주식 및 기타 자산을 구매합니다. 금리 인상은 증거금 대출의 매력을 감소시킵니다. 넷째, 새로 발행된 증권(약속된 지급액이 더 높은)의 매력도가 다른 증권의 선호도에 비해 높아짐에 따라 금리 인상을 수반하는 단순한 대체 효과가 있습니다.”

귀하가 은퇴했거나 곧 은퇴할 예정이라면, 연준이 양적 완화에서 매파적 공격으로 빠르게 이탈하면서 귀하가 수익의 안정성과 신뢰성을 가장 원할 때 정확하게 귀하의 재정 상황에 타격을 입혔습니다.

스위스 베른에 거주하는 전직 투자 은행가이자 Top Mobile Banks의 설립자인 Tommy Gallagher는 “이자율 상승은 퇴직 저축 투자에 해로운 영향을 미칠 수 있습니다. 앤아버, 미시간. “이자율이 오르면 투자자가 투자에 대해 더 많은 비용을 지불해야 하고 수익을 내기가 더 어려워질 수 있습니다. 이는 수익률이 예전만큼 높지 않을 수 있기 때문에 퇴직 저축에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.”

대부분의 퇴직자들은 퇴직 후 퇴직 저축을 수확합니다. 이것은 그들이 소득을 사용하거나 일부 자산을 매각하여 퇴직 비용을 지불한다는 것을 의미합니다. 기록적인 인플레이션과 함께 금리 상승은 양날의 검을 나타냅니다.

“퇴직자가 필요한 수입(배당금, 이자, 원금 일부 매각)을 위해 주식 및/또는 채권 포트폴리오에서 돈을 인출하는 경우 이전에 받은 수입 금액을 유지하기 위해 더 낮은 가격으로 더 많은 주요 자산을 판매해야 합니다. 일리노이 주 휘튼에 있는 Family Financial Planning Services의 Mark D. Kinsella는 말합니다. “금리가 상승하면 소매 및 도매 영역의 가격이 상승할 수 있습니다. 따라서 소득이 물가 상승을 따라갈 수 있도록 은퇴자들은 생계를 유지하는 데 필요한 소득을 얻기 위해 더 많은 자산을 매각해야 할 수도 있습니다. 시간이 지남에 따라 이는 투자 포트폴리오에 치명적일 수 있습니다.”

은퇴 저축을 401(k) 계획에 계속 유지하거나 채권이 포함된 뮤추얼 펀드(균형 펀드 및 타겟 데이트 펀드 포함)에 투자하는 경우 포트폴리오는 금리 상승의 무딘 힘을 경험했습니다.

"채권에 투자하는 뮤추얼 펀드가 포함된 401(k)를 보유한 사람들의 경우 금리 인상이 주가에 부정적인 영향을 미치고 궁극적으로 자산의 순가치에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다."라고 CEO인 Richard Gardner가 말했습니다. 애리조나주 스코츠데일의 모듈러스.

그러나 뉴스가 모두 나쁜 것은 아닙니다.

iCASH 기반의 수석 투자 고문인 Steven Holmes는 "금리 상승은 채권에 투자하는 401(k) 계획에 있는 모든 뮤추얼 펀드의 주가와 순자산 가치 하락으로 이어질 가능성이 높습니다."라고 말했습니다. 캐나다 토론토에서. "반면에 이러한 펀드는 포트폴리오에 더 높은 금리를 지불하는 새로운 보유 자산을 추가하므로 시간이 지남에 따라 수입이 증가할 가능성이 높습니다."

고정 수입 자산 등급에 머물고 싶다면 따를 수 있는 가장 안전한 전략은 투자를 개별 채권과 사다리 그 포트폴리오.

"대부분의 퇴직자들이 생각하는 데 시간을 할애하는 채권의 경우 실제로는 다소 간단합니다."라고 텍사스주 오스틴에 있는 Perspective Wealth Partners의 최고 투자 책임자인 Rubin Miller는 말합니다. “투자 등급 채권에 투자하는 경우(기본적으로 채무 불이행 위험을 피해야 하므로) 가장 좋은 방법은 듀레이션이 투자 기간보다 짧아야 한다는 것입니다. 이것은 당신이 소유하고 있는 펀드가 새로운 고수익 채권을 사기 위해 만기가 도래하는 오래된 채권을 가지고 있거나 당신이 소유하고 있는 개별 채권이 만기되기에 충분한 시간을 가지고 있기 때문에 가격의 종이 손실을 만회할 수 있는 충분한 시간을 제공할 것이며, 이 프로세스를 직접 실행할 수 있습니다.”

편안한 은퇴 생활을 유지하기 위해 자산을 매각할 필요가 없을 만큼 운이 좋다면 적어도 포트폴리오와 관련하여 금리 인상의 영향은 덜 관련됩니다.

Kinsella는 “주식 및 채권 투자로부터 소득을 얻지 못하는 퇴직자의 경우 금리가 상승하면 포트폴리오의 주식 및 채권 가치가 하락할 것이며 표면적으로는 손해를 입을 것입니다.”라고 말합니다. "그러나 소유자에게 돈을 제공하기 위해 자산을 매각하지 않으면 투자자/소유자에게 피해가 없을 것입니다."

상승하는 이자율은 개인 용도로 보유하든 투자용으로 보유하든 관계없이 부동산에도 영향을 미칩니다.

인디애나 주 라파예트에 있는 BD Home Holdings, LLC의 소유주인 Alex Byder는 "이자율 인상의 가장 큰 위험은 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 든다는 것"이라고 말합니다. "예를 들어 변동금리 모기지가 있는 경우 훨씬 더 높은 모기지 상환금을 지불할 위험이 있습니다."

투자 관점에서 금리 상승은 부동산 보유로부터 수익을 끌어내는 능력을 제한할 수 있습니다. 또한 모기지 금리가 높아지면 부동산을 판매할 때 문제가 발생합니다. 이것은 더 작은 집으로 이사하려는 고령자에게 적용됩니다.

FL Cash Home Buyers의 사장인 Omer Reiner는 "사람들이 좋은 은퇴 포트폴리오를 가지고 있을 때 은퇴자들에게 피해를 줄 수 있는 유일한 영역은 부동산 포트폴리오일 수 있습니다. 왜냐하면 더 적은 사람들이 더 높은 금리로 부동산을 살 수 있기 때문입니다. 포트에 있는 LLC. 플로리다 주 로더데일 "많은 사람들이 은퇴자들이 다운사이징에 어려움을 겪을 수 있다고 보고했지만, 집을 팔고 충분한 퇴직 자금이 있다면 현금만으로 다운사이징을 할 수 있어야 합니다."

금리 상승이 투자에 영향을 미치기는 하지만 그 영향이 모든 투자에 동일한 것은 아닙니다. 차이점을 이해하고 그에 따라 투자하는 것이 합리적입니다.