Robinhood가 영업 시간 이후에 거래자를 이용하는 방법

온라인 중개 회사는 투자자에게 더 많은 도구를 제공하기 위해 경쟁하고 있습니다. 이는 직관에 어긋나는 것처럼 보이지만 거래 실행에 있어서는 적은 것이 더 많은 경우가 많습니다.

경영진 로빈후드 마켓(HOOD) 화요일에 고객은 이제 오전 7시부터 오후 8시(동부 표준시)까지 증권을 거래할 수 있다고 발표했습니다. 결국 거래 실행은 연중무휴 24시간 이용 가능하게 됩니다.

이는 Robinhood 주주, 고객에게는 큰 발전입니다.

Robinhood는 전통주의자, 규제 기관, 심지어 게임화 투자에 대한 일부 사용자로부터도 조롱을 받았습니다. 이 플랫폼을 사용하면 주식과 옵션에 들어오고 나가는 것이 너무 쉬워집니다.

창립자인 Vlad Tenev와 Baiju Bhatt는 2013년에 소셜 미디어, 스마트폰 및 온라인 투자를 통합하려는 천재적인 아이디어를 생각해 냈습니다. 그런 다음 스탠포드 학생들은 투자자들이 홀수 많은 주식을 무료로 원활하게 구매할 수 있는 방법을 고안했습니다.

Robinhood에서의 거래는 실제로 무료가 아닙니다.

일반적으로 고객에게 청구되는 수수료를 없애는 것은 해당 수수료를 다른 곳에서 징수한다는 의미입니다. 그리고 그것이 사업이 약간 개략적으로 나타나는 곳입니다. Robinhood는 고객의 구매 및 판매 주문을 실행하는 방식으로 라우팅하는 대가로 시장 조성자로부터 수수료를 받습니다. 이는 Robinhood의 고객 계정이 제품임을 의미합니다. 진정한 고객은 고객 주문을 놓고 경쟁하는 마구간 시장 조성자입니다.

이에 따르면 S-1 출원 증권거래위원회에 따르면 이러한 금융 회사 중 소수만이 현재 Robinhood 수익의 75%를 차지하고 있습니다. 시장조성자 Citadel Securities가 매출의 34%를 차지했고, Susquehanna International Group이 18%, Wolverine Holdings가 10%를 차지했습니다. 더 나쁜 것은 시장 조성자들이 Robinhood의 전반적인 비즈니스에 기여하는 비중이 62년 전의 XNUMX%에서 증가하고 있다는 것입니다.

시장 조성자는 Robinhood의 모든 소매 거래 반대편에 있다는 점을 명심하십시오. 그들의 이익은 입찰 가격과 요청 가격 간의 스프레드의 직접적인 기능입니다. 스프레드가 클수록 수익이 좋아집니다. 그리고 '주문 흐름에 대한 결제'라는 시스템이 있습니다." 그 횡재의 일부를 Robinhood에 반납합니다.

긴 공부 BestEx Research는 이러한 스프레드가 거래소로 적절하게 전달된다면 25%까지 줄어들 수 있다고 주장합니다.

Robinhood에서의 고객 거래는 무료가 아닙니다. 수수료는 막대한 스프레드에 숨겨져 있습니다.

이러한 스프레드와 시장 조성자에 의존하는 데 따른 고유한 위험은 2021년 XNUMX월에 명백해졌습니다. 게임 스탑
GME
(GME) 거래 열풍. 소위 밈(meme) 주식은 공매도자들이 상승하는 주식을 다시 사들이게 되면서 17달러에서 최고 483달러로 급등했습니다. 열광적인 발전 속도로 인해 초광대역 스프레드가 발생하고 시장 조성자에게는 횡재수당이 발생했으며 Robinhood 고객에게는 수많은 거래 중단이 발생했습니다.

금융감독원은 이번 정전이 고객에게 심각한 피해를 입혔다고 판단했다. FINA는 지난 70월 Robinhood가 고객 불만 사항을 해결하기 위해 거의 XNUMX천만 달러를 지불하기로 합의했다고 발표했습니다. 역대 최대 규모의 벌금이었는데, 에 따라 a CNBC 보고합니다.

Robinhood의 비즈니스 모델은 많은 구매자와 판매자가 있는 질서정연한 시장에서 문제로 가득 차 있습니다. 이제 소매 주문이 만성적으로 비유동적인 시판 전 거래와 시간 외 거래에 노출될 때 어떤 일이 발생하는지 상상해 보십시오.

이는 의심할 여지 없이 Robinhood 주주들에게 긍정적인 발전입니다. 회사는 시장 조성자로부터 더 많은 수수료를 징수하려고 합니다. 이는 또한 주가가 화요일에 15.91% 상승한 24달러로 급등한 이유를 설명합니다. 불행히도, 얇은 시장에서 거래에 대한 대가를 지불하는 것은 Robinhood 고객입니다.

나는 Robinhood 주식을 추천한 적이 없습니다. 나는 비즈니스 모델의 윤리에 문제가 없습니다. 모든 것이 완전히 공개됩니다. 회사는 서비스가 무료라고 주장하지 않습니다. 내 문제는 항상 이탈했습니다. 너무 많은 고객이 돈을 잃거나 투자에 대한 관심을 잃어 궁극적으로 계좌를 폐쇄하게 될 것이라는 생각이었습니다. 기업으로서 이는 지속 불가능합니다.

$15.91의 주가로 Robinhood 주식은 6.4배의 매출로 거래됩니다. 해당 사업은 현재 수익성이 좋지 않고, 2021년 투자수익률은 -22.5%였다.

다음 랠리에서는 주가가 22달러까지 상승할 수 있으며, 이는 보유하고 있는 경우 매도하기에 좋은 장소가 될 것입니다.

투자자들은 기존 매수 포지션을 청산하여 22달러를 향해 상승해야 합니다.

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