2023년 주식 시장 XNUMX월 효과 및 XNUMX월 기압계를 평가하는 방법

역사적으로 1941월에는 몇 가지 독특한 주식 시장 동향이 있었습니다. 첫 번째는 규모가 작고 통계적으로 저렴한 주식이 2003월 초에 더 좋은 실적을 내는 경향이 있다는 것입니다. 둘째, XNUMX-XNUMX년 데이터를 기준으로 볼 때 XNUMX월 자체는 종종 주식에 상대적으로 좋은 달이지만 최근에는 의문이 제기되었습니다. 마지막으로 XNUMX월 초에는 올해 전체 시장 수익률에 대한 예측력이 있었습니다. 이러한 추세 중 어느 것도 확실한 것은 아니지만 역사적으로 어느 정도 예측력이 있었습니다.

XNUMX월 효과

2005년 캔자스 대학교의 Mark Haug와 Mark Hircey 종이 1802년부터 2004년까지의 데이터를 조사한 결과, XNUMX월에는 소형주가 평균적으로 아웃퍼폼하는 경향이 있었고 모멘텀주(최근 가격이 크게 상승한 주식)는 ​​XNUMX월에 언더퍼펌하는 경향이 있는 것으로 나타났습니다.

이것은 잠재적으로 세금 감면 수확 투자자들이 연말에 손실이 나는 주식을 팔고 세금 조정 실적을 최적화하기 위해 XNUMX월에 다시 사들입니다. 시장 추세가 진행됨에 따라 이것은 상대적으로 강력한 역사를 가지고 있으며 연구자들은 종종 그 효과가 통계적으로 유의미하다는 것을 발견합니다. 그것이 미래에 통할 것이라는 보장은 없지만, 일반적으로 효율적이라고 여겨지는 시장에서 이런 종류의 추세를 보는 것은 놀라운 일입니다.

주식에 좋은 달인 XNUMX월

역사적으로 살펴보면 1941-2003 마침표 XNUMX월은 연중 다른 달과 비교할 때 평균적으로 최고의 위험 조정 및 절대 수익률을 제공했습니다.

그러나 지난 XNUMX년 동안 XNUMX월의 성과는 다소 퇴색된 것으로 보입니다. 이것이 무언가가 근본적으로 변경되었음을 의미하는지, 또는 이러한 효과가 작동하더라도 약간의 이점만 제공하기 때문에 XNUMX월이 최근 몇 년 동안 약세를 보였고 향후 변경될 수 있는지 여부는 불확실합니다.

XNUMX월 바로미터

XNUMX월이 하락하는 달이면 남은 연도 동안 주식에 좋은 징조가 아닙니다. 이것은 'XNUMX월 바로미터'. 11월 시장의 마이너스 수익률은 역사적으로 이후 2022개월 동안 시장의 수익률이 상대적으로 낮다는 신호였습니다. 그러나 XNUMX월의 하락은 흔하지 않으므로 이 예측 방법의 통계적 능력에 의문이 제기될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 XNUMX년 XNUMX월은 마이너스 수익률을 기록했고 일반적으로 시장에 부정적인 해였다는 점을 기억할 가치가 있습니다.

주의 사항

금융 시장은 일반적으로 효율적이라는 점을 기억할 가치가 있습니다. 이러한 효과가 통찰력을 제공하더라도 종종 시장에서 약간의 우위에 불과하며 확실히 확실한 것은 아닙니다. 그러나 역사적으로 일관되게 적용했을 때 이 효과는 수익을 향상시켰습니다.

무엇을보아야하는지

2022월은 특히 작고 저렴한 주식에 투자한 투자자에게 좋은 달이라는 의미입니다. 또한 XNUMX월이 마이너스 수익률을 보인다면 XNUMX년에 본 것처럼 나머지 연도에 좋은 징조가 아닐 수 있습니다. .