최악의 섹터 ETF를 피하는 방법 1Q23

질문: ETF가 왜 그렇게 많습니까?

답변: ETF 발행은 수익성이 있기 때문에 월스트리트는 계속해서 더 많은 상품을 판매합니다.

나는 우리 회사의 데이터를 활용하여 최악의 ETF를 피하기 위해 사용할 수 있는 세 가지 위험 신호를 식별합니다.

1. 불충분한 유동성

이 문제는 가장 피하기 쉬운 문제이며 제 조언은 간단합니다. 자산이 100억 달러 미만인 모든 ETF를 피하십시오. 낮은 수준의 유동성은 ETF의 가격과 ETF가 보유하고 있는 증권의 기본 가치 사이의 불일치로 이어질 수 있습니다. 또한 작은 ETF는 일반적으로 거래량이 적기 때문에 매수-매도 스프레드가 커져 거래 비용이 높아집니다.

2. 높은 수수료

ETF는 저렴해야 하지만 모두가 그렇지는 않습니다. 여기서 첫 번째 단계는 저렴하다는 것이 무엇을 의미하는지 벤치마킹하는 것입니다.

평균 이하의 수수료를 지불하고 있는지 확인하려면 총 연간 비용이 0.51% 미만인 ETF에만 투자하십시오. 가중 평균은 287%로 더 낮으며, 이는 투자자들이 낮은 수수료로 ETF에 돈을 투자하는 경향을 보여줍니다.

그림 1은 ETF 시리즈 Trust InfraCap MLP ETF(AMZA)가 가장 비싼 섹터 ETF이며 Schwab US REIT ETF임을 보여줍니다. CHS
가장 저렴합니다. AdvisorShares(BEDZ, EATS)는 가장 비싼 ETF 두 개를 제공하고 Fidelity는 페니
, FSTA,FNCL
ETF가 가장 저렴합니다.

그림 1: 5개의 가장 비싸고 가장 저렴한 섹터 ETF

투자자는 양질의 자산에 대해 높은 수수료를 지불할 필요가 없습니다. Fidelity MSCI Energy Index ETF(FENY)는 그림 1에서 최고의 섹터 ETF입니다. FENY의 중립적인 포트폴리오 관리 등급과 0.09%의 총 연간 비용은 매우 매력적인 등급입니다. VanEck Steel ETF(SLX)는 전반적으로 최고의 섹터 ETF입니다. SLX의 매우 매력적인 포트폴리오 관리 등급과 0.61%의 총 연간 비용도 매우 매력적인 등급입니다.

총 연간 비용이 0.08%로 낮음에도 불구하고 Schwab US REIT ETF(SCHH)는 부실한 주식을 보유하고 있으며 매우 매력적이지 않은 평가를 받고 있습니다. ETF가 아무리 저렴해 보여도 부실주를 보유하고 있다면 그 성과는 나쁠 것입니다.

3. 빈약한 보유자산

ETF 보유는 비용보다 전체 성과를 결정하는 데 더 큰 비중을 차지합니다. 따라서 부실 보유를 피하는 것이 불량 ETF를 피하는 데 있어 가장 중요하고 가장 어려운 부분입니다. 그림 2는 최악의 보유 또는 포트폴리오 관리 등급을 가진 각 부문 내의 ETF를 보여줍니다.

그림 2: 보유 종목이 최악인 섹터 ETF

인베스코(PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF)는 그림 2에서 다른 어떤 제공자보다 더 자주 나타납니다. 즉, 최악의 보유량으로 가장 많은 ETF를 제공한다는 의미입니다.

Tidal Residential REIT Income ETF(HAUS)는 내 예상 종합 등급을 기준으로 그림 2에서 최악의 등급을 받은 ETF입니다. 스테이트 스트리트 SPDR S&P 인터넷 ETF XWEB
, State Street SPDR S&P 건강 관리 장비 ETF XHE
, ProShares 온라인 소매 ETF ONLN
, 미국 글로벌 제트 ETF 제트
, 충실도 MSCI 유틸리티 지수 ETF 푸티
, Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF(PXJ)도 매우 매력적이지 않은 예측 종합 등급을 받았습니다.

내면의 위험

보유 종목을 분석하지 않고 ETF를 사는 것은 사업과 재정을 분석하지 않고 주식을 사는 것과 같습니다. 달리 말하면 ETF의 성과는 보유종목만큼만 좋기 때문에 ETF 보유종목에 대한 연구는 실사(due diligence)가 필요하다.

ETF 보유 실적 – 수수료 = ETF 실적

공시: David Trainer, Kyle Guske II 및 Italo Mendonça는 특정 주식, 부문 또는 주제에 대해 글을 쓰는 데 대한 보상을 받지 않습니다.