예측할 수 없는 시장에서 은퇴를 순조롭게 유지하는 방법

Natixis Center for Investor Insight의 전무이사인 Dave Goodsell은 “퇴직자들은 압박감을 느끼고 있습니다. "물가가 오르고 생활비가 실제 요인입니다."

투자자들의 은퇴에 대한 우려가 근거 없는 것은 아니지만 모든 것이 절망적인 것은 아닙니다. 지난 해의 손실에 초점을 맞추기보다는 장기적인 안목을 가지고 향후 10년 동안 더 많이 벌고 저축할 수 있는 기회에 대해 생각하십시오. 은퇴를 앞둔 시점이든 이미 근무일을 지난 시점이든, 새로운 전술을 탐구하고 건전한 계획에 전념하면 앞으로의 기회를 활용하고 레몬을 레모네이드로 바꾸는 데 도움이 될 수 있습니다.

Goodsell은 "기적은 필요하지 않습니다."라고 말합니다. "계획이 필요합니다."

예비 퇴직자를 위한 조언

여전히 유급 고용 상태라면 IRS의 업데이트된 기부금 한도 덕분에 내년에 둥지 알을 쌓을 수 있는 확실한 기회가 제공될 것입니다. 2023년에 투자자들은 22,500(k), 401(b) 및 기타 은퇴 계획에 인플레이션 조정에 따라 $403에서 최대 $20,500까지 기여할 수 있습니다.

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50세 이상의 직원은 한도를 초과하여 $7,500를 추가로 절약할 수 있습니다. 미국인들은 또한 개인 퇴직 계좌에 $6,500에서 증가한 최대 $6,000까지 적립할 수 있습니다. IRA의 캐치업 기여금은 $1,000로 유지됩니다. CapTrust의 보스턴 기반 재무 고문인 Brian Rivotto는 "그 점을 활용해야 합니다."라고 말합니다.

향후 5년 동안 주식 시장 수익률은 한 자릿수에 머물 것으로 예상되지만 투자자들은 6년 전보다 훨씬 낮은 가격으로 주식을 살 수 있는 기회를 이용할 수도 있습니다. 그리고 채권은 수십 년 동안보다 더 많은 수익률을 내고 있어 60%에서 40% 범위의 상대적으로 안전한 수익 기회를 창출하고 있습니다. UBS 고문인 Brad Bernstein은 "올해는 XNUMX%/XNUMX% [주식/채권] 포트폴리오에 있어 최악의 해였습니다."라고 말했습니다. "그러나 채권 수익률이 지금 있는 곳이기 때문에 다음 XNUMX년은 경이로울 수 있습니다."라고 그는 말합니다.

은퇴가 지금 여기에 있을 때

물론 은퇴를 앞두고 있는 많은 사람들은 학자들이 광범위하게 연구해 온 것을 직관적으로 이해하기 때문에 연말정산 명세서를 겁에 질려 봅니다. 포트폴리오의 수명을 크게 단축할 수 있습니다.

이러한 현상을 반환 위험(sequence-of-return risk)이라고 하며 Schwab Center for Financial Research의 사례 연구는 그 위험이 얼마나 클 수 있는지 보여줍니다. 이 연구는 1만 달러의 포트폴리오로 은퇴를 시작하고 매년 50,000달러를 인플레이션을 조정하여 인출하는 투자자가 은퇴 단계에 따라 포트폴리오가 15% 감소한다면 매우 다른 결과를 얻게 될 것임을 발견했습니다. 처음 18년 동안 경기 침체가 발생하면 투자자는 10년경에 돈이 바닥날 것입니다. 11년차와 400,000년차에 경기 침체가 발생하면 18년차까지 $XNUMX의 저축이 남게 됩니다.

시장이 하락세로 돌아섰을 때 은퇴 자금을 활용해야 하는 위험을 피하기 위해 고문 Evelyn Zohlen은 은퇴하기 전에 XNUMX년 이상의 수입을 비축하여 하락세에 계좌를 인출할 필요가 없도록 할 것을 권장합니다. 은퇴 초기 시장. 캘리포니아주 헌팅턴 비치에 있는 자산 관리 회사 인스파이어드 파이낸셜(Inspired Financial)의 사장인 졸렌은 "순차적 수익에 대한 최선의 보호는 수익률에 종속되지 않는 것"이라고 말했다.

클리블랜드에 있는 Sequoia Financial Group의 파트너이자 수석 부사장인 Matt Pullar는 현금 쿠션을 구축하는 것 외에도 투자자들이 예상치 못한 청구서를 처리하기 위해 주택 담보 신용 한도를 받는 것을 고려할 수 있다고 말합니다. "당신의 집은 아마 지금보다 더 가치가 없을 것입니다."라고 그는 말합니다. "단기 비용이 있다면 20% 하락한 주식을 매도하는 것보다 대출을 받는 것이 더 나을 수 있습니다."

투자자가 은퇴할 때 취할 수 있는 현명한 세금 움직임도 있습니다. Zohlen은 기부자 조언 펀드를 자선 정신을 가진 고액 순자산 투자자, 특히 그들이 은퇴할 때 스톡 옵션과 같은 지연된 보상으로부터 과세 대상 현금 덩어리를 얻을 수 있는 사람들을 위한 편리한 수단으로 지적합니다. Zohlen은 “완벽한 예는 교회에 정기적으로 기부하고 계속 기부할 것임을 아는 사람입니다.”라고 말합니다. “그래서 그녀가 은퇴하는 해에 그녀는 과세될 현금 양동이를 받게 됩니다. 글쎄,이 기금에 넣어. 정말 필요한 해에 큰 세금 공제를 받을 수 있으며 [기부자 조언 기금에서] 수년 동안 계속해서 자선 단체에 기부할 수 있습니다.”

은퇴 중 투자

이자율 상승은 예금 증서 및 머니마켓 계좌의 더 나은 이자율 덕분에 이제 현금 저축에서 의미 있는 수입을 얻을 수 있는 투자자들에게 잠재적인 희망입니다.

번스타인은 은퇴 고객을 위해 채권을 사용하여 소득을 창출해 왔다고 말했습니다. 이제는 더 높은 이자율로 인해 작업이 더 쉬워졌습니다. "우리는 이상적으로는 고객이 생활할 수 있도록 고정 수입에서 현금 흐름을 창출하고 있습니다."라고 그는 말합니다.

캡트러스트의 리보토는 은퇴자들이 주식이 반등할 시간을 주기 위해 포트폴리오의 고정 수입 부분에서 손을 떼는 것을 고려해야 한다고 말한다. 퇴직자도 30년 이상 지속될 수 있는 퇴직을 유지하는 데 필요한 장기 포트폴리오 성장을 제공하기 위해 주식이 필요합니다. 보스턴에 본사를 둔 Rivotto는 "나는 [주식과 채권]에 더 많은 비중을 두는 경향이 있는데, 그것은 장수 때문입니다."라고 말합니다.

Roth 변환은 모든 단계에 적용됩니다.

올해 시장이 타격을 입었지만 퇴직 투자자에게는 약간의 은색 안감이 있습니다. 우선, 전통적인 IRA(세전 자금이지만 은퇴 중 소득으로 과세되는 인출금)를 Roth IRA(세후 달러로 자금을 조달하지만 비과세 인출금이 있음)로 전환하는 것이 이상적인 시기일 수 있습니다. Roth 전환은 해당 연도에 과세되지만 주식 가격이 하락한 것을 감안할 때 2022년에는 잠재적인 세금 부담이 줄어들 것입니다. 2025년 트럼프 시대의 세금 감면이 만료되고 개인 소득세율이 트럼프 이전 수준으로 되돌아가기 전에 지금 그렇게 하면 추가 보너스가 있습니다.

물론 투자자는 Roth 전환과 관련된 세금을 지불하기 위해 현금을 가지고 있어야 합니다. Sequoia의 Pullar는 고객이 "세금 공제를 통해 고통을 덜어줄 수 있는" 기부자 조언 기금을 만드는 동시에 Roth 전환을 수행할 것을 제안합니다.

또 다른 옵션은 부분 변환을 수행하는 것입니다. 당장의 세금 부담은 더 줄어들 것이며 Roth 계정은 인출이 소득세가 면제되기 때문에 퇴직 시 더 높은 세금 범위로 이동하는 것을 막을 수 있다고 Zohlen은 말합니다.

전환은 자녀나 손주를 위한 상속으로 Roth IRA를 남기려는 투자자들에게도 현명한 조치일 수 있으며, 특히 세금이 더 높은 경우에 그러하다고 조언자들은 말합니다. 현행 규정에 따라 상속인은 상속된 Roth 계정에서 자산을 인출할 수 있는 10년이 있습니다. UBS의 번스타인(Bernstein)은 올해 고객을 위해 많은 전환 작업을 수행했다고 말합니다. "자녀에게 XNUMX년 동안 성장할 수 있는 Roth IRA를 남겨준다는 것은 정말 멋진 일입니다."라고 그는 말합니다.

그것을 아래로 지출

장수 위험과 결합된 향후 4년에 대한 낮은 주식 수익률 기대는 일부 고문이 은퇴 후 인출 비율에 대해 보다 보수적인 접근 방식을 취하는 이유입니다. 은퇴 첫 해에 4%를 지출한 다음 그 금액을 다음 해의 인플레이션에 맞게 조정하고 돈이 바닥나지 않도록 하는 아이디어를 가리키는 XNUMX% 규칙으로 알려진 것은 금융 고문이 사용하는 황금 표준이었습니다. 클라이언트를 계획할 때 사용됩니다.

Merrill Lynch 고문인 Mark Brookfield는 "지난 몇 년 동안 안전한 인출 전략으로 3%에서 3.5%로 이동했습니다."라고 말했습니다. "우리는 주식이 4%의 인출률이 효과적이려면 예상보다 시간이 지남에 따라 훨씬 더 좋은 성과를 내야 한다고 느꼈습니다."

어떤 철수 전략을 선택하든 예산을 세우고 고수해야 한다고 Zohlen은 말합니다. 그것은 퇴직 전략의 성공 또는 실패에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. "4% 규칙이 작동하게 만드는 것은 계좌에 있는 돈을 작동하도록 남겨두는 것입니다."라고 그녀는 말합니다. “나에게 그것은 '4% 규칙이 작동하는가?'가 아닙니다. 그것은 '클라이언트의 행동이 우리가 그것에 의존하도록 허용하는가?'입니다. ”

마지막으로 Sequoia의 Pullar는 시장의 기복에 휩쓸리지 말라고 말합니다. 관점은 은퇴 계획의 과소평가된 부분이라고 그는 말합니다.

"이런 종류의 시장 변동성을 겪는 것은 이번이 세 번째입니다."라고 그는 말합니다. 그는 2008-09년 금융 위기가 닥쳤을 때 아내에게 청혼했다고 회상합니다. “'오 마이 갓, 어떻게 해야 할까?'라고 생각했습니다. 내가 깨닫지 못한 것은 다음 몇 년 동안 엄청난 기회가 만들어졌다는 것입니다.” 오늘날의 퇴직 투자자들은 10년 후를 돌아보며 비슷한 결론에 도달할 가능성이 높습니다. Pullar는 "지금은 보기가 어렵습니다."라고 말합니다.

에 쓰기 앤드류 웰시 [이메일 보호]