재무부 인플레이션 보호 증권이 7.5% 인플레이션을 극복하는 데 은퇴 저축을 돕는 방법

재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS)

미국 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS)에 약간의 돈을 투자하는 것을 고려하십시오. 이들은 인플레이션에 따라 조정되는 특별한 종류의 국채입니다. 특히, 인플레이션 시기에 TIPS 원금 잔액은 소비자 물가 지수의 변화에 ​​따라 연 XNUMX회 상향 조정됩니다. 따라서 인플레이션은 당신에게 그다지 해를 끼치 지 않습니다. 대조적으로, 상당한 인플레이션은 일반 미국 재무부채 또는 채권을 매수하는 무릎 꿇은 보수적인 투자 전략을 따르는 사람들에게 심각한 처벌을 제공합니다.

TIPS의 작동 원리

TIPS는 5년, 10년, 30년 만기로 판매됩니다. 그들은 발행 시 설정된 고정 이자율로 XNUMX년에 두 번 현금 이자를 지급합니다. 인플레이션 기간 동안 TIPS 원금 잔액은 연 XNUMX회 상향 조정됩니다.

TIPS 채권을 만기까지 보유하면 다음을 받게 됩니다.

1) XNUMX년에 XNUMX번 정해진 고정금리로 현금 이자를 지급합니다. 각 반기 지불은 명시된 비율의 절반에 지불 시점의 인플레이션 조정 원금 잔액을 곱한 것과 같습니다. 따라서 이자 지급액은 인플레이션 조정 원금 잔고 증가를 기반으로 하기 때문에 인플레이션과 함께 증가합니다.

2) 보유 기간 동안 측정된 인플레이션만큼 증가된 만기 시 인플레이션 조정 원금 잔액.

아주 간단한 예: 4/15/22에 액면가 $100,000의 100,000년 만기 TIPS 채권에 $3를 투자하고 연간 2%의 고정 금리를 지급합니다. 다음 102,000개월 동안의 인플레이션이 100,000%인 경우 인플레이션 조정된 채권 원금 잔액은 $1.02($1,530 x 102,000)로 증가하고 해당 3개월 동안 $5의 이자를 받게 됩니다($1,530 x XNUMX% x .XNUMX = $XNUMX).

다음 3개월의 인플레이션율이 105,060%인 경우 인플레이션 조정 원금 잔액은 $102,000($1.03 x 1,576)로 증가하고 해당 105,060개월 동안의 이자 지급액은 $3($5 x 1,576% x . XNUMX = $XNUMX).

인플레이션이 향후 2년 동안 매 123,095개월마다 정확히 105,060%로 실행되는 경우, 이자 지불은 각 1.17166개월 기간 동안 인플레이션 조정 원금 잔액을 기반으로 증가합니다. 4/15/27에 만기 시 $XNUMX($XNUMX x XNUMX)를 받게 됩니다.

현실 세계

오늘날의 현실 세계에서는 인플레이션 보호 특권에 대해 프리미엄을 지불해야 합니다. 예를 들어, 5/10/15에 만기가 되는 26년물 TIPS 채권은 125%의 미세한 고정 연이율로 이자를 지급합니다. 이 글이 쓰여진 바와 같이, 이 채권은 1.07% 고정 이자율을 기준으로 하여 유통 시장에서 약 1.322의 프리미엄에 거래되어 마이너스 1.125%를 산출했습니다. 채권의 현재 인플레이션 조정 원금 잔고 계수는 1.013이므로 인플레이션 조정 원금 잔액이 $107,000인 이 채권 중 하나를 구입하려면 약 $101,300를 지불해야 합니다.

상당한 인플레이션이 있는 경우 인플레이션 조정 원금이 상승함에 따라 연 125회 이자 지급액이 증가합니다. 그러나 고정 연이율이 너무 낮기 때문에 (XNUMX%) 이자 지불은 여전히 ​​많지 않을 것입니다.

상당한 인플레이션이 있는 경우 채권을 만기까지 보유하면 인플레이션 조정 원금 잔액을 회수한다는 사실에서 실제 돈을 벌게 됩니다.

실제 예: 1년 15월 21일에 $107,000를 지불하고 액면가 $5, 인플레이션 조정 원금 잔액 $100,000, 고정 연간 이자율 101,300%의 1.25년물 TIPS 채권을 구입합니다. 본드는 10/15/26에 만기됩니다. TIPS 채권을 만기까지 보유하고 소유 기간 동안 인플레이션이 약 1.32%이면 투자를 회수하고 거래에서 손익분기점을 넘길 수 있습니다. 그것은 좋지 않을 것입니다. 왜냐하면 현재 일반 1.5년 만기 재무부 채권에 대해 약 5%의 연간 수익률을 얻을 수 있고 그 거래에서 손익분기점보다 더 많을 것이기 때문입니다. 인플레이션 무시! 대략적인 수치로, TIPS 투자가 일반 국채보다 앞서 나오려면 연간 인플레이션이 약 2.82%(1.32% + 1.5%)를 초과해야 합니다.
그러나 7일 10월 15일 만기 TIPS 채권의 보유기간 26년 140,500개월 동안 물가상승률이 평균 107,000%라면 훨씬 앞서게 될 것이다. 하루가 끝나면 $107,000 투자에서 약 $5를 모을 것입니다. 연 1.5%의 이자를 지급하고 10일 15월 26일에 만기가 되는 일반 115,000년 재무부 채권에 동일한 $XNUMX를 투자했다면 XNUMX년 XNUMX개월의 소유 기간 동안 약 $XNUMX만 축적하게 됩니다.

하단 라인 : TIPS는 인플레이션이 심한 경우 일반 국채보다 큰 이점이 있습니다.

디플레이션이 발생하면?

좋은 질문입니다. 가까운 미래에 디플레이션이 발생할 가능성은 지금 당장은 거의 없어 보이지만 결코 알 수 없습니다. 우리가 지난 몇 년 동안 한 가지를 배웠다면 모든 것이 일어날 수 있다는 것입니다. 오른쪽?
디플레이션 기간 동안 TIPS 원금 잔액은 연 XNUMX회 하향 조정됩니다. 연 XNUMX회 이자 지급액도 하향 조정됩니다. 이는 조정된 원금 잔액 감소를 기반으로 하기 때문입니다. 명시된 고정 이자율 자체는 변경되지 않습니다.
그러나 보유 기간 동안 상당한 디플레이션이 발생하는 최악의 시나리오에서도 TIPS 채권을 만기까지 보유하는 한 TIPS 채권으로 인한 결과는 치명적으로 나쁘지 않습니다. 조정된 원금 잔액이 해당 금액 아래로 떨어졌더라도 만기 시 최소한 채권의 액면가를 받을 수 있다는 보장이 있기 때문입니다. 인플레이션 조정 원금 잔액이 액면가를 초과하는 경우 더 큰 인플레이션 조정 금액을 받게 됩니다.

따라서 이전 예에서 100,000년 10개월의 소유 기간 동안 상당한 순 디플레이션이 있더라도 TIPS 채권이 15/26/107,000에 만기되면 최소 $XNUMX를 수금하게 됩니다. 그러나 이것은 채권에 대해 $XNUMX를 지불하고 소유권 기간 동안 최소한의 이자를 얻었기 때문에 확실히 좋은 결과는 아닙니다.

TIPS 구매 방법

TIPS Bond의 최소 액면가는 $1,000입니다. 더 큰 액면가는 $1,000 단위로 제공됩니다. TIPS는 온라인 트레저리 다이렉트 프로그램을 통해 정부에서 직접 발행한 원본으로 구매할 수 있습니다. 여기를 봐. 단, 국고 직접 옵션은 과세 대상 계정에 대해 구매한 TIPS에 대해서만 사용할 수 있습니다. IRA와 같은 세금 우대 퇴직 계좌를 사용하여 최초 발행 시 TIPS를 구매할 수 없습니다.
재무부 직접을 통해 새로 발행된 TIPS 채권을 구입하는 경우 상당한 디플레이션이 있더라도 만기까지 보유하면 최소한 채권의 액면가를 받게 됩니다. TIPS는 유가 증권이므로 기존에 발행된 TIPS 채권을 친근한 중개 회사를 통해 유통 시장에서 구입할 수 있습니다. 수수료는 합리적이어야 합니다.

원금 잔액에 대한 인플레이션 조정이 발생한 중고 시장에서 오래된 TIPS를 구매하면 해당 조정이 디플레이션으로 증발할 수 있습니다. 이러한 위험을 피하는 방법은 TIPS가 발행될 때 또는 그 직후에 구매하는 것입니다. 그렇게 하면 발생한 인플레이션 조정이 거의 또는 전혀 되지 않을 것이며, 디플레이션 시 손실을 덜 보게 될 것입니다. 물론 본드에 대한 프리미엄을 지불하면 잠재적으로 잃을 수도 있습니다.

핵심: 다른 국채와 마찬가지로 TIPS 채권의 유통 시장 가격은 우세한 금리, 수요와 공급, 기타 요인의 변화로 인해 변동합니다. TIPS를 만기까지 보유하지 않으려면 시장 가격이 매일 변할 수 있고 변경될 수 있으며 유통 시장에서 TIPS를 얼마에 판매할 수 있는지에 대한 확신이 없다는 점을 이해해야 합니다.

과세 대상 계정에 보유된 TIPS에 대한 세금 문제

과세 대상 중개 회사 계정에 TIPS를 보유하는 경우 과세 대상 소득에는 (1) 현금 이자 지급 및 (2) 원금 잔액에 대한 모든 플러스 인플레이션 조정이 포함됩니다. 인플레이션 조정에 대해 현재 세금을 납부하는 것은 좋지 않습니다. TIPS가 만기되거나 유통 시장에서 판매될 때까지 실제로 세금을 징수하지 않기 때문입니다. 즉, "유령 소득"에 대해 세금을 내고 있습니다. 401차 시장에서 취득한 TIPS를 전통적 또는 Roth IRA, XNUMX(k) 또는 SEP와 같은 세제 혜택이 있는 퇴직 계좌에 보유하면 이러한 문제를 피할 수 있습니다.

좋은 소식은 TIPS 현금 이자 지급 또는 과세 대상 계정에 보관된 TIPS에 대한 인플레이션 조정에 대해 주 소득세를 납부하지 않아도 된다는 것입니다.
앞서 설명한 바와 같이 디플레이션이 발생하면 TIPS Bond의 조정된 원금 잔액이 하향 조정되어 현금 이자 지급액이 낮아집니다.

세금 목적상, 마이너스 원금 잔액 조정은 먼저 조정 연도에 받은 현금 이자 지급에서 과세 대상 이자 소득을 줄입니다. 마이너스 조정이 현금 ​​이자 지급액을 초과하는 경우 초과액은 일반적으로 이전에 현금 이자 지급액에서 과세 대상 이자 소득이 있었던 한도까지 공제를 청구할 수 있습니다. 나머지 음수 조정은 미래 n년에 현금 이자 지급으로 인한 과세 소득을 줄이기 위해 이월됩니다. 그 후에도 여전히 마이너스 조정 금액이 남아 있다면 채권을 매각하거나 만기가 될 때 해당 금액과 동일한 자본 손실을 보게 됩니다.

핵심: 세금 우대 퇴직 계좌에 TIPS 투자를 보유하고 있다면 이 세금 문제는 중요하지 않습니다. 당신이 벌거나 잃는 돈은 단순히 퇴직 계좌 잔액에 영향을 미치고 인출할 때 궁극적으로 세금이 부과될 금액입니다.

더 간단한 대안: TIPS ETF

더 간단한 대안은 TIPS에 직접 투자한 결과를 시뮬레이션하는 TIPS 채권 바구니에 투자하는 ETF(Exchange Traded Fund)의 주식을 사는 것입니다.

• 광범위한 TIPS 펀드에는 iShares TIPS Bond ETF(NYSE의 TIP), Schwab US TIPS ETF(NYSE의 SCHP) 및 PIMCO Broad US TIPS Index ETF(NYSE의 TIPZ)가 있습니다.

• 중기 만기 TIPS ETF는 SPDR Bloomberg Barclays 1-10년 TIPS ETF(NYSE의 TIPX)입니다.

• 단기 만기일 TIPS ETF에는 Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF(NASDAQ의 VTIP)와 iShares 0-5년 TIPS Bond ETF(NYSE의 STIP)가 있습니다.

이러한 ETF를 과세 대상 계정에 보유하면 해당 연도에 일부 과세 대상 분배금을 받게 되며 그 중 일부는 자본 이득일 수 있습니다.
한 TIPS ETF의 최근 성과의 예로 Schwab SCHP 펀드의 총 수익률은 5.8년 2021%, 10.94년 2020%, 8.36년 2019%, 1.31년 -2018%였습니다.

결론

보시다시피, TIPS에 투자하는 것은 올바른 상황에서는 이익이 될 수 있고 잘못된 상황에서는 이익이 없을 수 있습니다. 최선의 추측을 하고 그에 따라 행동하는 것은 당신에게 달려 있습니다. 나도 똑같이 할거야. 행운을 빕니다.