아메리칸 익스프레스 (AXP), 세계 최고의 신용 카드 회사 중 하나인 Berkshire Hathaway(BRK-A, BRK-B) CEO 워렌 버핏.
버핏 “아메리칸 익스프레스 또 만들 수 없어” 이야기 XNUMX월 블룸버그. “나는 또 다른 신발 가게를 만들 수 있습니다. 또 다른 비즈니스 출판물을 만들 수 있습니다. 나는 수천억 달러로 모든 종류의 일을 할 수 있습니다. 하지만 아메리칸 익스프레스에 대해 사람들이 생각하고 있는 것을 사람들의 마음에 심어줄 수는 없습니다.”
29년 2022월 XNUMX일 기준, 버크셔 개최 151,610,700 AmEx 주식 또는 전체의 20.29%. 에서 2021의 끝, AmEx는 지분 가치가 24.8억 달러로 26.1년 29월 2022일까지 XNUMX억 달러로 성장한 Berkshire의 최대 보유 증권이자 시가 총액으로 세 번째로 큰 보유 주식이었습니다.
2022년에 Berkshire는 Occidental Petroleum의 지분을 최소 20.2% 확보했습니다(OXY) and 규제 승인 획득 석유 거대 기업의 보통주 최대 50%를 매입합니다. 따라서 AmEx는 더 이상 Berkshire의 최대 보유 자산이 아닐 수 있지만 Berkshire에 대한 회사의 가치는 분명합니다.
American Express의 CEO인 Stephen Squeri는 "Good Housekeeping 승인 도장과 같습니다." Yahoo Finance에 말했다. 최근에. "워렌과 버크셔는 상징적인 투자자입니다. 그가 브랜드와 회사에 대해 이야기하고 우리가 열정적으로 나아갈 방향에 대해 이야기하게 된 것은 [중요합니다]."
2020년 대유행이 닥쳤을 때 AmEx 주식은 폐쇄 및 여행 금지로 최저 $66까지 하락했습니다. 아래로 끌어 39%의 수익을 올렸습니다. 하지만 버핏은 회사 지분을 그대로 유지했다. 항공사 및 은행 주식 매각.
AmEx는 COVID로 인한 경기 침체를 견뎌낸 후 반등할 수 있었고 196년에는 주당 2022달러로 수십 년 만에 최고가에 도달했습니다.
그 모멘텀은 2023년까지 이어졌습니다. AmEx의 최근 분기별 결과는 XNUMX분기에 약간의 손실을 보였지만 회사는 남은 연도에 대한 전망에 대해 여전히 긍정적이라고 밝혔습니다.
어떻게 버핏 지분을 인수했다 AmEx
AmEx의 브랜드는 팬데믹 상황에서 강세를 보였지만 항상 그랬던 것은 아닙니다.
AmEx에 대한 Buffett의 관심은 1960년대에 시작되었습니다. 소비자 신용의 첫 번째 물결 은행을 통해. American Express의 경우 약간의 논란이 없었습니다.
1963년 Allied Crude Vegetable Oil Company의 설립자인 Anthony De Angelis는 회사의 재고를 AmEx를 포함한 50개 이상의 회사로부터 대출을 위한 담보로 사용했습니다. De Angelis는 이러한 대출을 사용하여 대두유 시장의 가격을 높이고 Allied의 가치를 높였습니다.
결국 내부 고발자는 Allied가 석유 탱크에 물을 채워 더 많은 대출을 받기 위해 AmEx를 오도하고 있다고 주장했습니다. 이것은 사실임이 입증되었고 De Angelis는 파산 신청을 하고 XNUMX년 동안 감옥에 갔습니다. 그 부적절함은 “샐러드 오일 스캔들” 그리고 AmEx가 이제 Allied의 청구서를 지불해야 함에 따라 월스트리트에 우려를 불러일으켰습니다.
"미국의 모든 신탁 부서가 당황했습니다." 버핏 말했다 스캔들에 대해. “Continental Bank가 회사 지분의 5% 이상을 보유하고 있던 것을 기억합니다. 갑자기 그들은 신탁 계좌의 주식 가치가 XNUMX이 될 뿐만 아니라 평가를 받을 수 있다는 것을 알았습니다. 물론 주식은 쏟아져 나왔고 시장은 짧은 기간 동안 약간 비효율적이었습니다.”
버핏은 약 5천만 달러에 AmEx의 20%를 인수할 기회를 이용했습니다.
70년대와 80년대의 신용 카드 붐은 AmEx를 시장에서 최고의 플레이어로 만들었습니다. 90년대 후반, 2/3 의 미국 가정이 신용 카드를 가지고 있었습니다. 버핏은 이제 전력을 다해 1991년에 회사의 첫 번째 대규모 지분을 $ 300 만.
50년 안에 Buffett은 회사의 1990만 주 이상을 소유했습니다. Berkshire Hathaway는 XNUMX년대 후반 이후로 American Express 주식을 사지 않았지만 AmEx 지분은 주식 환매 결과 계속해서 증가했습니다.
1998년과 2005년 사이에 버크셔의 지분은 11.2%에서 12%로 증가했습니다. 2020년에 AXP는 버크셔의 최대 보유 주식이 되었습니다.
그리고 AmEx가 2016년에 재정적으로 힘든 출발을 했음에도 불구하고 Buffett은 그의 투자를 지켰습니다.
버핏은 20년 연례 버크셔 해서웨이 주주총회에서 "이제 우리는 아메리칸 익스프레스의 2022%를 소유하고 있다"고 말했다. “아주 잘 풀린 것 같습니다. 그들이 주식 등에 대해 초과 지불했다면 모든 문제가 해결되지는 않지만 좋아하는 자산이 있고 소유 지분을 가져가는 것은 놀라운 일입니다.”
AmEx의 팬데믹 개편
American Express의 가장 큰 자산 중 하나는 지위 상징, 일련의 리 브랜딩 노력을 거쳐 견뎌냈습니다.
회사의 수익 모델은 단순합니다. 대부분의 수익은 잔액 및 수수료의 이자에서 발생합니다. 카드 소지자와 가맹점으로부터. 가맹점은 Visa(V) 또는 마스터카드(MA) AmEx 카드 소지자 경향 더 부유하고 더 많이 소비하여 장차 상인들에게 이익이 됩니다.
AmEx도 수익을 수집 마케팅 대상을 지정하고 고객에게 제안을 제공하는 데 사용되는 카드 소지자 지출에 대해 수집한 데이터에서 수집합니다. 그 결과 AmEx는 최근 몇 년간 밀레니얼 세대와 Z세대 소비자의 관심을 끌었습니다. 디지털 결제 제공업체.
AmEx는 수수료를 인상하여 Platinum 카드를 "라이프 스타일 카드"로 재브랜딩 재택 특전 그리고 뛰어들었다 전자 상거래 그리고 음식 배달 서비스 보상을 늘려서. 전략적 변경 사항이 적용된 이후 회사는 Platinum 카드 소지자 수를 두 배로 늘렸으며, 밀레니엄 세대와 Z세대 고객이 전체 신규 소비자 카드 소지자 성장의 약 60%를 차지했습니다.
그리고 팬데믹 제한이 해제됨에 따라 AmEx는 새로운 여행 혜택으로 글로벌 범위를 확장했습니다. 그들은 더 많은 것을 제안했습니다 리워드, 포인트, 그리고 새로운 센츄리온 공항 럭셔리 라운지. AmEx의 결제 방법은 현재 178개국 이상의 대부분의 웹사이트에서 허용됩니다. Statista.
Squeri는 Yahoo Finance에 이렇게 말했습니다. “우리는 계속해서 제품을 수정하고 밀레니얼 세대뿐만 아니라 X세대와 부머 세대에게 말하는 제품에 가치를 더할 것입니다. 밀레니얼 세대와 Z세대는 우리가 가진 가장 빠르게 성장하는 세그먼트입니다.”
AmEx CEO는 또한 Buffett이 AmEx의 최대 주주로서 "제대로 이해하고 있다"고 강조했습니다.
"그는 AmEx 브랜드가 특별하다는 것을 알고 있습니다."라고 그는 말했습니다. “그는 저에게 항상 그렇게 말합니다. 우리 둘 다 고객 기반이 특별하다는 데 동의합니다. Warren을 최대 주주로 둔 사람이라면 누구라도 매우 기뻐할 것입니다.”
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Tanya는 Yahoo Finance의 데이터 기자입니다. 트위터에서 그녀를 팔로우하세요. @tanyakaushal00.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html