분기별 PC 판매 부진에도 불구하고 HP 실적은 상회

컴퓨터 대기업 HP Inc.(HPQ)는 PC의 또 다른 급격한 판매 감소를 극복하고 화요일에 예상보다 나은 분기 수익을 제공했습니다.

이 회사는 기업과 소비자가 대유행 이후 재정을 계속 면밀히 관리함에 따라 PC 및 인쇄 부문에서 단위 판매가 압박을 받는 것을 보았습니다. 그러나 지난 XNUMX년 동안 HP의 다양한 비용 절감 노력으로 두 사업의 마진은 그대로 유지되었습니다.

엔리케 로레스(Enrique Lores) HP CEO는 성명을 통해 “가혹한 거시적 환경에서 우리의 규율 있는 실행과 강력한 혁신으로 2분기 목표의 상한선에서 비GAAP EPS를 제공할 수 있었다”고 말했다.

수입 개요

• 순 매출액: 전년 대비 -21.7%% 증가한 12.9억 달러 대 추정치 13.03억 XNUMX천만 달러

• 조정된 영업 마진: 8.7% vs. 8.8년 전 8.09%, 추정치 XNUMX%

• 조정된 희석 EPS: 작년 $0.80 대 $1.08, 예상 $0.76

또 우리의 관심을 끈 것은

• 빨간 깃발: 재고는 전 분기 대비 7.2일 늘어난 5일로 65억 달러로 분기를 마감했습니다.

• 빨간 깃발: 소비자용 PC와 프린터 판매는 각각 34%와 5% 감소했습니다.

• 혼합: 회계 0.81분기 수익은 $0.91에서 $0.85로 추정됩니다. 견적은 $ XNUMX였습니다.

• 좋은 : 판매 감소에도 불구하고 개인용 시스템 부문의 영업 이익률은 변동이 없었습니다.

• 좋은 : 프린터 부문은 매출 감소에도 불구하고 영업이익률이 소폭 상승했다.

월스트리트가 말했던 것 about HP 선취득

Morgan Stanley(동일 가중치 등급, $31 목표 가격):

애널리스트 에릭 우드링(Erik Woodring)은 "PC/프린트가 이번 분기에 상승세를 보였을 때 회계 XNUMX분기 실적에 전술적으로 긍정적인 설정을 보지만 하반기 램프가 여전히 '위험 제거'되지 않았기 때문에 동일한 가중 등급을 유지한다"고 분석가 에릭 우드링(Erik Woodring)은 썼다. "저희는 HPQ의 인쇄 및 개인용 시스템 사업부가 XNUMX월 분기에 우려했던 것보다 더 좋은 실적을 냈다고 생각합니다. 인쇄 단위와 평균 판매 가격은 점진적인 공급 개선과 채널 채우기, PC 단위와 가격은 낮은 기대치에 비해 약간 나은 결과를 얻었습니다."

이야기는 계속됩니다.

Evercore ISI(인라인 평가, $33 목표 가격):

애널리스트 Amit Daryanani는 "투자자의 초점은 PC 시장의 역동성(바닥이 보이나요?), FY23의 장기 마진 범위를 상회할 인쇄 및 경영진의 기대, 잉여 현금 흐름 실적에 맞춰질 것입니다."라고 분석가 Amit Daryanani는 말했습니다. "우리는 FY23 가이드에 대한 업데이트를 기대하지 않지만 긍정적인 분기 내 데이터 포인트를 감안할 때 약간 더 건설적인 인쇄물로 향하고 있습니다."

Daryanani는 2023 회계연도 매출이 전년 대비 낮은 11.2%(-23%) 감소할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. ] 압력을 받을 수 있는 인쇄 운영 마진의 궤적에 대해 매우 구체적으로 주의하십시오. 단기적으로는 2023월에 인라인 분기가 예상되지만 여전히 후반 경사로에서는 신중합니다.”

요컨대 분석가는 계속해서 "강력한 인쇄 마진과 상당한 규모의 자사주 매입을 가능하게 하는 꾸준한 무료 현금 흐름 생성을 포함하여 올해 PC 약점에 대한 잠재적인 상쇄가 있지만, 우리는 가파른 하반기를 방해하는 거시경제적 오버행에 대해 여전히 신중을 기하고 있습니다. 램프 및 평균 판매 가격 상승 둔화 가능성.”

브라이언 소찌 Yahoo Finance의 편집장입니다. Twitter에서 Sozzi 팔로우 @ 브라이언 소치 및에 링크드인. 은행 위기에 대한 조언? 이메일 [이메일 보호]

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