IBM 주식은 여기에서 의미 있는 상승이 부족합니다: Morgan Stanley

IBM (뉴욕증권거래소: IBM)은 지난 XNUMX개월 동안 더 넓은 시장을 크게 능가했지만 Morgan Stanley 애널리스트는 주식이 현재 진행되는 한 경고합니다.

IBM 주식, '균등가중'으로 강등

수요일에 Erik Woodring은 IT 하드웨어 회사를 "균등 가중치"로 하향 조정하고 이전 종가에서 의미 있는 상승을 나타내지 않는 $148 목표 가격을 발표했습니다.

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분석가는 주로 변화하는 경제 주기에 대해 비둘기파적입니다. 그의 메모는 다음과 같습니다.

2023년 산업 전망이 정확하고 2023년 중반에 초기 사이클 역학이 나타나면 거의 기록적인 최고치를 기록하고 있으며 역사적으로 초기 사이클 환경에서 IT 하드웨어보다 실적이 저조한 점을 감안할 때 아웃퍼폼할 위험이 있습니다.

Woodring은 상당한 규모의 인수 가능성을 인정했지만 회사에 큰 도움이 되지 않을 것이라고 말했습니다. IBM 주식 올해.

IBM은 매출 감소에 어려움을 겪을 수 있습니다.

Morgan Stanley 분석가는 특히 앞으로의 수익 성장에 대해 우려하고 있습니다. IBM은 올해 매출이 일정한 통화 기준으로 약 5.0% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 우드링은 이 예측이 너무 높을 수 있다고 말했습니다.

Y/Y 보상이 더욱 어려워지고 IBM이 메인프레임 및 ELA 갱신 주기를 지연시키고 거시적 불확실성이 지속됨에 따라 IBM이 CY23에서 한 자릿수 중반 Y/Y 수익 성장 목표를 유지할 수 있다는 점에 점점 더 경계하고 있습니다.

그는 컨설팅 비즈니스가 온건함을 느끼기 때문에 3.5년 다국적 기업의 매출 성장이 2023%로 제한될 것으로 예상합니다. 이 거대 기술 기업은 6.0%의 성장을 기록했습니다. 최근 보고된 분기.

피어 Seagate 기술(나스닥: STX)가 현재 IBM 주식보다 주식 투자자에게 더 나은 선택이라고 Woodring은 결론지었습니다.