클라우드 경쟁, 매출 성장에 대한 질문으로 IBM 주가 하락

UBS 애널리스트 데이빗 보그트는 회사 영업 추정치에 대한 단기 위험, 주당 순이익 추정치 감소, 그리고 가치 평가 상승으로 인해 화요일 아침 주식에 대한 중립적 평가를 매도로 하향하고 목표 주가를 124달러에서 136달러로 낮췄습니다. 이는 향후 12개월 동안 주식을 취약하게 만듭니다.” 분석가의 움직임은 IBM의 관리형 인프라 서비스 비즈니스 Kyndryl의 분사에 따른 것입니다.
케이디,
0.68%,
4월 XNUMX일 NYSE에서 거래를 시작했습니다.

Vogt는 "IBM의 나머지 부문에 대한 상세한 상향식 분석은 IBM 매출의 약 50%가 장기적으로 성장할 가능성이 낮고 하락할 수 있다는 우리의 견해를 뒷받침합니다"라고 말했습니다.

Vogt는 IBM이 기존 비즈니스에서 부족한 성장을 찾기를 희망하는 시장인 퍼블릭 클라우드가 Amazon.com Inc.와 같은 회사에 의해 지배되고 있다고 지적했습니다.
AMZN,
2.40%
AWS 및 Microsoft Corp.와 함께
MSFT,
0.23%
Azure와 함께. 시장은 향후 25년간 약 30%~XNUMX%의 연평균 성장률로 가장 빠르게 성장하는 IT 분야 중 하나가 되겠지만, IBM이 경쟁업체의 성장을 따라잡을 가능성은 낮습니다.

Red Hat의 클라우드 비즈니스 CAGR은 약 14%가 될 것으로 예상됩니다. "부분적으로는 IBM이 [서비스로서의 플랫폼] 및 [인프라로서의 플랫폼] 분야에 존재하기 때문에 통신, 유틸리티 및 금융과 같은 산업 전반에 걸쳐 대규모 규제 대상 엔터프라이즈 워크로드에 대한 IBM의 초점을 반영합니다. -a-service] 시장 점유율은 한 자릿수 수준으로 낮습니다”라고 그는 말했습니다.

UBS 분석가는 “Red Hat의 수익 기여도가 포트폴리오에서 두 배로 증가하고 장기적인 수익 궤도가 개선되기는 하지만 시장은 이미 그 정도의 소폭 증가를 가격에 반영했다고 믿습니다.”라고 말했습니다.

추가 정보: IBM은 여전히 ​​Red Hat의 성장을 기대하고 있습니다.

Vogt는 IBM이 "실행 문제의 역사에도 불구하고" 성장 예측을 "인수"하고 있는 시장이 2022년과 2023년 주당 수익 추정치를 자신보다 10% 더 높게 책정하고 있다고 믿고 있다고 말했습니다. FactSet 데이터에 따르면 The Street의 평균 수익은 10.94년에는 주당 2022달러, 11.78년에는 2023달러로 예상됩니다.

지난 실적 시즌에 분석가들은 Kyndryl의 분사로 인해 결과가 "지저분"해질 가능성이 있다고 경고했으며 경영진은 전환으로 인해 분석가들이 두려워했던 "중단"이 아니라 비즈니스에 "약간의 중단"이 발생할 것이라고 확신했습니다. IBM은 24월 XNUMX일 XNUMX분기 실적을 발표할 예정이다.

지난 12개월 동안 IBM 주가는 8% 상승했고, 다우 지수는 17% 상승했습니다. FactSet 데이터에 따르면 IBM을 담당하는 19명의 분석가 중 12명은 매수 의견, 142.63명은 보유, XNUMX명은 매도 의견을 제시했으며 평균 목표 주가는 XNUMX달러입니다.