경기 침체가 오면 연준도 지금 막을 수 없습니다

원인은 복합적인 40년 만에 가장 빠른 인플레이션 이에 맞서기 위해 일련의 공격적인 금리 인상을 시행했습니다. 연준이 지금 금리 인상을 중단하면 경기 침체를 피할 수 있습니까?

그것은 고전적인 트롤리 문제의 최신 버전입니다. 기차 트롤리가 선로를 질주하고 있고 사람들은 앞에 줄을 섰습니다. 이 예에서 연준은 경로를 변경하기 위한 레버에 있지만 다른 사람들을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 무엇을 해야 합니까?

답은 항상 딜레마를 설정하는 방법에 따라 다릅니다. 연준에게 중요한 것은 무슨 일이 있어도 경제가 둔화되면서 무고한 사람들이 다칠 것이라는 점입니다. 금리 인상을 중단하거나 인하를 시작한다면, 그 어느 때보다 빠른 인플레이션은 소비자 지출을 악화시키고 회사 계획을 뒤엎을 것입니다. 그 자체로 나쁜 경기 침체로 이어집니다.

그러나 연준은 인플레이션이 통제되고 있다고 느낄 때까지 인상을 계속할 때 더 적은 피해를 입을 것으로 보고 있습니다. 가격이 만연하게 내버려 두면 성장을 저해할 만큼 높은 이자율을 수반하는 것보다 훨씬 더 큰 하락으로 이어질 것입니다.

그렇기 때문에 아무리 주식이 얼마나 하락했는지 또는 소매업체가 전망을 낮추면 연준은 계속 긴축을 할 것입니다. Jerome Powell 의장은 연착륙이 가능하다고 말하지만 그는 그렇게 말해야 합니다. 그렇지 않으면 그는 비록 최선의 의도일지라도 자신이 트롤리가 일부 사람들에게 충돌하도록 선택하고 있음을 인정해야 할 것입니다.

-브라이언 스 윈트

*** 오늘 정오에 MarketWatch 은퇴 기자 Alessandra Malito와 함께 Alliance for Lifetime Income의 Retirement Income Institute 연구원인 Michael Finke와 대화하면서 연금이 적절한 시기, 연금이 오해될 수 있는 이유 및 올바른 연금을 찾는 방법에 대해 이야기합니다. . 여기 가입하십시오.

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신규 주택 판매 감소는 '명백한 경기 침체 경고'

신규 단독주택 매매 16.6 % 감소 전미주택건설협회(National Association of Home Builders)의 로버트 디에츠(Robert Dietz) 수석 이코노미스트는 2013월부터 XNUMX월까지 XNUMX개월 연속 하락세이자 XNUMX년 이후 가장 큰 월간 하락폭을 기록했다고 말했다.

• 신규 주택 매매가 피해를 입었다. 치솟는 물가와 모기지 금리 상승, 주택을 덜 저렴하게 만듭니다. 디에츠는 화요일 블로그 포스트에서 합의된 추정치는 1.7% 하락을 예상했지만 "상당한 수"의 주택 구매자가 가격이 매겨지고 있다고 썼다.

• 지난주 기존 주택 판매의 감소와 함께 주거용 주택이 부동산 시장이 둔화되고 있다. 전미부동산중개인협회(National Association of Realtors)의 로렌스 윤 수석 이코노미스트는 추가 하락을 예상했다.

• XNUMX월 신규 주택 평균 매매가격은 $450,600, 19.6% 상승 30년 전부터. 프레디 맥(Freddie Mac)에 따르면 지난 주 5.25년 고정 모기지 주간 평균 금리는 XNUMX%에 달했습니다.

• 
  
  유료 형제
  
  XNUMX분기 이익 및 매출 기대치를 상회했습니다. 고급 주택 건축업자가 말했습니다. 수요가 조정되었습니다 지난 달에 11,768가구의 20분기 백로그는 올해 XNUMX%의 수익 성장을 계속 예상할 ​​수 있음을 의미합니다.

무엇 향후 계획: 미국이 오늘날과 같은 높은 인플레이션과 낮은 실업률의 조합을 마지막으로 목격한 것은 XNUMX년 전이었습니다. 이 조합은 일반적으로 두 가지 비율이 더 중간 수준인 경우에도 통증의 전조입니다. 최근 연준 회의록은 투자자들에게 경기 침체를 막기 위한 중앙 은행의 노력에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

-Shaina Mishkin과 Janet H. Cho

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미국인들은 여전히 ​​쇼핑을 하고 있지만 선택을 하고 있습니다.

Best Buy, Abercrombie & Fitch, Ralph Lauren, Nordstrom, Petco Health & Wellness의 소매 수익은 미국인들이 여전히 쇼핑을 하고 있지만 더 선택적인 그들이 무엇을 사고 있는지에 대해. 다른 결과는 부유한 쇼핑객과 저렴한 쇼핑객 사이의 분기점을 보여줍니다.

• 
  
  베스트 바이
  
  예상보다 높은 매출과 이익을 보고했지만 올해의 매출 및 이익 전망을 하향 조정했습니다. 더 큰 하락 예상 동일 매장 판매에서. 베스트바이(Best Buy)는 마진이 회계연도의 나머지 기간 동안 압박을 받을 것이라고 말했다.

• 
  
  Abercrombie & Fitch
  
  실망스러운 분기와 전망을 비난했습니다. 낮은 소비자 수요 기록적인 인플레이션과 높은 원자재 및 운임 비용. 하지만

  
  
  랄프 로렌
  
  고객이 기대 이상의 실적을 기록했다고 밝혔습니다. 더 멋진 옷을 사다 사교 및 전문 행사용.

• 
  
  Petco
  의
  예상보다 좋은 결과를 보여줍니다 쇼핑객은 여전히 ​​과시하고 있습니다 애완 동물 사료에 관심을 갖고 좋아하는 브랜드를 고수합니다. 최대 6.25억 1만 달러의 매출과 최대 XNUMX달러의 조정 주당 순이익을 포함해 XNUMX년 내내 이전 가이던스를 유지했다.

• 매출은 23.5% 증가

  
  
  노드스트롬
  
  Nordstrom Rack은 10.3%로 남성복, 여성복, 신발, 디자이너 제품에서 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 풍요로운 소비자 쇼핑 대면 사교 행사 및 여행. 도시의 상점에서의 구매는 더 적은 가격 인하에도 불구하고 전염병 수준을 능가했습니다.

무엇 향후 계획: 노드스트롬의 주가는 올해 두 번째로 가이던스를 높인 후 화요일 늦게 11.2% 급등했다. Nordstrom은 2022년 총 수익이 최대 8% 증가할 것으로 예상하고 조정 EPS는 $3.20~$3.50로 컨센서스 $3.11를 훨씬 상회합니다.

-테레사 리바스와 자넷 H. 조

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Snap의 2분기 경고 후 조사 중인 광고 동향

광고 수익에 의존하는 회사들은 화요일에 주가가 급락했습니다.

스냅

경제 상황이 예상보다 빠르게 악화되고 있어 XNUMX분기 가이던스를 놓칠 것이라고 경고했다.

메타 플랫폼
,

트위터
,
과

핀터레스트
,
다른 사람의 사이에서.

• 대부분의 투자자들은 2023년 스트리트 컨센서스 추정치에 회의적이었습니다. 디지털 광고 공간 전반에 걸쳐, 그 약점이 그렇게 빨리 나타날 것이라고 예상한 사람은 거의 없었지만,

  
  
  UBS
  
  분석가 Lloyd Walmsley. 스냅 주가는 40%, 메타는 거의 9%, 핀터레스트는 24% 하락했습니다.

• 디지털 광고가 가장 즉시 취약 경기 침체로 기업들에게 광고 지출을 줄이도록 강요하다. 그 이유는 디지털 광고가 얼마나 쉽게 취소될 수 있기 때문입니다. 지역 TV 및 라디오 광고는 일반적으로 직후에 다음과 같이 썼습니다.

  
  
  웰스 파고
  의
  스티븐 카홀.

• 텔레비전 및 광고판과 같은 옥외 광고는 일반적으로 미리 구매한 경기 침체와 광고 지출 감소가 지속되지 않는 한 덜 즉각적인 위험에 처해 있습니다.

  
  
  라마 광고
  
  5% 하락했고,

  
  
  아웃프론트 미디어
  
  8%를 잃었고,

  
  
  클리어 채널 아웃도어 홀딩스
  
  14 %을 (를) 잃었습니다.

• 광고 대행사는 광고 지출의 일시적인 결함으로부터 더 안전합니다. 장기 계약 클라이언트와 함께. Cahall은 미디어 구매는 빠르게 움직이지만 창의적 지출은 더 고착적이라고 말했습니다.

무엇 향후 계획: 와 같은 미디어 거물을 위해

월트 디즈니

NBC유니버설 오너

컴캐스트
,
Cahill은 스트리밍 구독, 테마파크, 영화관 매표소 판매와 같은 다양한 수익원이 광고 감소를 만회할 수 있다고 말했습니다. 그러나 화요일 디즈니의 주가는 4% 하락한 반면 컴캐스트는 0.4% 상승했습니다.

-Nicholas Jasinski와 Janet H. Cho

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글로벌 인플레이션은 전세계적인 불황을 가져올 수 있습니다: 소로스

소로스는 세계 경제 포럼(World Economic Forum)과 별도로 비공개 만찬에서 참석자들에게 글로벌 경기 침체를 일으킬 수 있는 문제가 중국에서 발생하고 있다고 말했습니다. 중국과 러시아가 XNUMX차 공격 대상이었다. 소로스의 연설, 글로벌 비즈니스 및 정치 지도자의 연례 회의의 고정물.

• 소로스는 중국의 거친 반응 "제로 코비드" 정책으로 코로나바이러스 사례의 부활로 인해 세계 91위의 경제가 자유 낙하했습니다. 시진핑(習近平) 국가주석이 소로스(Soros)가 거의 불가능하다고 생각하는 방향을 바꾸지 않는 한 이것은 추진력을 얻을 것이라고 말했다.

• 그는 중국의 부채가 많은 부동산 부문의 위기에 더하여 누적된 피해가 너무 커서 세계 경제에 영향을 미칠 것이라고 덧붙였다. 세계 우울증. "

• 시진핑과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 '무한한 동맹'으로 소로스가 말한 가장 위대한 것의 중심에 서 있다. 열린 사회에 대한 위협 그리고 서쪽.

무엇 향후 계획: 소로스는 러시아의 우크라이나 침공이 제XNUMX차 세계대전의 시작일 수 있다고 말했다. 미국과 유럽의 지속적인 지원을 통해 분쟁을 종결하고 기후 변화에 맞서 싸우는 글로벌 노력에 다시 집중할 것을 요청했다.

-잭 덴턴

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투자자들은 변동성 시장 속에서 배당주로 몰려듭니다.

주식시장의 변동성은 투자자를 몰다 배당금을 지급하는 회사로, 자사주 매입을 강조하는 경향이 있는 회사에서 멀어지는 것은 향후 엄청난 이익을 얻을 가능성이 아니라 꾸준한 현금 흐름을 선호하는 방향으로 선호도가 바뀌었다는 신호입니다.

• 인플레이션과 금리 인상 가치를 침식하다 기업의 미래 수익에 대한 정보를 제공하고 현재 현금 배당금 지급을 상대적으로 더 매력적으로 만드십시오.

  
  
  AT & T
  
  주가는 올해 12% 상승했으며

  
  
  알트리아
  
  10% 올라갑니다. AT&T의 배당 수익률은 5.25%, Altria의 배당 수익률은 6.8%로 Dow Jones 데이터에 따릅니다.

• S&P Dow Jones Indices에 따르면 S&P 500 High Dividend 지수는 올해 2.8% 상승한 반면 해당 S&P 500 Buyback 지수는 2.9% 하락했습니다. 넓은 시장

  
  S & P 500
  그 자체가 16.6 % 감소.

• 가장 큰 지분 중 일부는

  
  iShares 핵심 고배당 ETF
  있다 배당수익률 3% 이상의 주식을 포함하여

  
  
  엑손 모빌
  ,

  
  
  AbbVie
  ,

  
  
  JP 모건 체이스 (JPMorgan Chase)
  ,
  과

  
  
  갈매기 표 수장
  .
  올해 들어 현재까지 상장지수펀드의 수익률은 5.8%다.

• 많은 배당 투자자 에너지 기업에 집중, 유가 급등으로 올해 주가가 급등했다.

  
  
  파이오니어 천연 자원
  
  과

  
  
  데본 에너지
  
  상대적으로 적은 기본 배당금을 지급하고 분기마다 변동 배당금을 추가합니다. 배당수익률은 각각 6.4%와 5.1%다.

무엇 향후 계획:

PepsiCo

5월부터 연간 배당금을 4.60% 인상하여 주당 XNUMX달러로 인상합니다. 올해 배당금 인상을 발표한 회사는 이뿐만이 아닙니다.

미국 소포 서비스
,

윈덤 호텔 & 리조트
,
과

켈로그

배당금도 올리고 있다.

-리즈 모이어

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친애하는 Quentin,

여자친구와 저는 XNUMX개월째 교제 중인데 점점 진지해지고 있습니다. 나는 우리가 내년에 결혼할 것이라고 기대하지는 않지만 미리 계획하는 것을 좋아하고 일이 계속된다면 XNUMX~XNUMX년 안에 결혼하는 것을 보게 됩니다.

재정은 저에게 중요하며 재정은 감정 없이 봐야 한다는 것을 압니다. 그러나 감정과 돈은 충돌합니다. 이혼율이 50%에 육박하고 있다는 기사를 읽을 때면 긴장된다.

저는 27세의 남성이며 올해 보너스 전에 $90,000를 벌겠습니다. 내 경력이 성장함에 따라 내 수입은 꾸준히 증가하고 있습니다. 나는 다른 투자에 $100,000를 가지고 있고 어떤 부채도 없습니다. 재정과 미래를 위한 계획은 나에게 중요합니다.

그녀는 24세이며 특수 교육 석사를 졸업했습니다. 그녀는 곧 가르치는 일을 시작하고 훌륭한 경력을 쌓기 시작합니다. 우리는 비슷한 관심사가 많고 함께 시간을 보내는 것을 좋아합니다. 그녀는 꿈입니다. 난 그녀를 사랑해! 하지만 걱정이 됩니다.

그녀는 나처럼 재정적으로 정통하거나 재정적으로 동기가 부여되지 않습니다. 나처럼 그녀의 교육 대부분은 부모님에게 지불되었지만 그녀는 약간의 학자금 대출을 받았습니다. 그녀는 학자금 대출과 10년 후에 정부가 학자금 대출을 어떻게 용서할 것인지에 대해 언급했습니다.

나는 몇 가지 장애물을 설명하려고 노력했다. 부인인지 뭔지는 모르겠지만, 특히 결혼해서 공동으로 서류를 제출한 후에는 대출금이 탕감되지 않을 것이라는 사실을 그녀가 보지 못하는 것이 걱정스럽습니다. 나는 그녀가 더 큰 그림을 보지 못한다는 것에 약간 화가 난다.

그녀는 또한 자신의 재산보다 비싼 아파트로 이사했습니다. 그녀는 여전히 완전히 지불된 오래된 차를 운전합니다. 이혼도 걱정이다. 작은 부동산 회사를 시작하고 임대 부동산을 구입한 후 이혼하면 어떻게 됩니까?

그녀는 나보다 어떤 면에서는 더 뛰어나다. 우리가 언젠가 집을 사면 그녀가 그 집을 진짜 집으로 만들 것이라는 것을 압니다. 진부하게 들릴지 모르지만 그것이 우리 관계의 진실이며 가치가 있다는 것을 이해하지만 위험이 제거되지는 않습니다.

이 위험에 대처하는 동시에 그것이 우리 관계에 영향을 미치지 않도록 하려면 어떻게 해야 합니까?

—젊은이와 배움

머니스트의 책을 읽고 여기에 응답.

-쿠엔틴 포트 렐

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—뉴스레터 편집: Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner