소득 투자자들은 항상 고수익 배당금을 낼 주식을 찾고 있지만, 이러한 주식 중 상당수는 장기적으로 실적이 좋지 않습니다. 아이러니하게도 소득 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 모기지 부동산 투자 신탁(mREIT) 중 하나는 고수익 소득 주식이라는 명성에도 불구하고 주식 시장 후발주자입니다. 자세히 살펴보겠습니다..
애널리 캐피털 매니지먼트 (NYSE : NLY)는 Fannie Mae, Freddie Mac 또는 Ginnie Mae가 지원하는 주거용 부동산에 자금을 대출하기 위해 모기지 담보 증권(MBS)에 투자하는 mREIT입니다. 오늘날 투자자들 사이에서 가장 잘 알려진 mREIT 중 하나입니다.
Annaly Capital Management는 1.35의 높은 베타(1.00은 일반 시장과 동일)의 변동성 주식으로 오랫동안 명성을 얻었지만 항상 소득 투자자에게 그러한 변동성을 보상하는 큰 배당금을 지급했습니다. 그리고 Annaly Capital Management는 두 자릿수 배당금을 지급한 오랜 역사를 가지고 있지만 불행히도 지난 1.20년 동안 배당금을 여러 번 삭감했습니다. 2017년 0.88월에 XNUMX달러를 지급한 분기 배당금은 이제 XNUMX달러에 불과합니다.
10,000년 전에 Annaly Capital Management에 $222.41를 투자했다면 $44.96의 분할 조정 가격으로 20.00주를 받았을 것입니다. 지난 4,448년 동안 당신은 $44.4의 배당금을 받았을 것입니다. 이는 $3.52로 18.41%의 이익입니다. 현재 XNUMX달러의 연간 배당금 수익률은 XNUMX%입니다.
그러나 문제는 Annaly Capital Management 주가가 지난 19.12년 동안 상당히 하락했으며 가장 최근 가격은 $12.99라는 것입니다. 따라서 2.74년 동안의 총 수익률은 -8,703% 또는 연간 -10,000%가 됩니다. 받은 배당금이 있더라도 원래 $XNUMX 투자에서 $XNUMX만 갖게 됩니다. 따라서 지급된 배당금은 주식을 매도할 계획이 없고 배당금을 무한정 모으려는 순수 소득 투자자인 경우에만 도움이 됩니다.
현금을 받는 대신 배당금을 재투자했다면 더 나빠졌을 것입니다. 원래 222.42주는 이제 406.19주로 증가했지만 총 수익률은 -22.34% 또는 연평균 4.93%의 손실이 됩니다. 귀하의 406.19주는 이제 $7,766의 가치가 있습니다. 따라서 이것은 배당금을 재투자하기 위해 지불하지 않을 수도 있는 주식입니다.
26월 1일, 애널리 캐피탈 매니지먼트는 가격을 올리기 위해 4대6 주식 분할을 시작했는데, 가격은 5달러 아래로 떨어졌지만 그 이후로 가격은 여전히 XNUMX% 정도 하락했습니다. 투자자들은 종종 역 주식 분할을 시작하는 회사를 경계합니다.
Annaly는 최근 1.06분기 운영 비용을 보고했습니다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 0.07달러로 시중 추정치를 15달러 상회했습니다. 그것은 긍정적이었고 이후 주가를 약 XNUMX% 상승시켰습니다.
4.19달러의 연간 운영 기금(FFO)은 여전히 3.52달러의 배당금을 커버하지만 지급 비율은 84%로 높은 편입니다. 거기에는 안전 마진이 많지 않습니다.
결론은 가격 변동에 대해 전혀 신경 쓰지 않고 고소득만 필요한 순수 소득 투자자에게 Annaly Capital Management는 현재 수준에서 가치 있는 투자가 될 수 있다는 것입니다. 그러나 배당금과 함께 시세차익을 추구하는 투자자들에게 Annaly Capital Management는 아마도 이상적인 선택이 아닐 것입니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html