Carl Icahn이 성배를 넘어서는 보도에 따라 ILMN 주식 로켓

Carl Icahn은 일루미나 (ILMN) 활동가 투자자가 Grail을 "부당하고 솔직히 설명할 수 없는" 인수라고 불렀던 이후. 이에 따라 ILMN 주가는 월요일 급등했다.

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아이칸은 일루미나 주주들에게 서한을 보내 유럽 규제 당국의 반대에도 불구하고 성사된 8억 달러 규모의 암 검사 업체 그레일 인수를 비판했다. 그는 Illumina의 이사회에 XNUMX명을 지명할 계획입니다.

그러나 Illumina는 후보자들이 이사회에 참여할 기술과 경험이 없다고 말합니다. 여기에는 전직 Icahn 직원인 Jessie Lynn과 Andrew Teno, 그리고 전 직원인 Vincent Intrieri가 포함됩니다. 이사회는 서면 성명을 통해 주주들이 Icahn의 후보에 대해 거부권을 행사할 것을 권고했습니다.

오늘 주식 시장의 시간 외 거래에서 ILMN 주식은 소폭 상승했습니다. 정규 세션 동안 주가는 17% 급등한 226.94로 마감했습니다. MarketSmith.com에 따르면 주식은 248.97의 매수 포인트로 통합되고 있습니다.

ILMN 주식: 압력 하에서 수익

Icahn은 일련의 글머리 기호로 Illumina의 Grail 무용담을 비판했습니다. Grail은 Galleri라는 암 선별 검사를 만듭니다. Galleri는 혈액 샘플을 사용하여 50가지 이상의 암 유형을 검사합니다.

Illumina는 2016년 암 조기 발견을 위해 Grail을 설립했습니다. 8년 전 Illumina는 Grail을 XNUMX억 달러에 인수하기로 합의했다고 말했습니다. 그러나 미국과 유럽의 규제 당국은 이것이 일루미나에게 시장에서 불공평한 이점을 줄 것이라고 말하면서 주저했습니다. Illumina는 그들의 반대에 대해 Grail을 인수했습니다.

아이칸은 “벤처 사업에 과도한 비용을 지불하는 것은 용서받을 수 있지만 이런 상황에서 경영진과 이사회가 유럽 규제 당국의 허가를 받을지 여부를 먼저 확인하지 않고 어쨌든 거래를 강행한 것은 설명할 수 없고 용서할 수 없다”고 말했다. 그의 편지에서.

그는 Grail을 구입한 이후로 Illumina 주식이 줄어들었다고 언급했습니다. 주가는 2021년 2021월과 XNUMX월에 정점을 찍은 후 하락했습니다. Illumina는 XNUMX년 XNUMX월에 Grail 인수를 마무리했습니다. 지난 XNUMX월 유럽 위원회는 Illumina의 Grail 인수를 금지했습니다.

그 이후로 Illumina는 대차대조표에서 Grail을 별도의 기업으로 유지해야 했습니다. Evercore ISI 분석가 Vijay Kumar는 이것이 문제가 된다고 지적합니다. 왜냐하면 Grail은 금융 시장 상황이 악화되고 있음에도 불구하고 여전히 매년 500억 달러에서 700억 달러를 지출하기 때문입니다.

"만약 Grail이 다른 최근(초기 공모)과 같았다면 회사는 자본 시장 긴축에 비추어 대규모 구조 조정 계획을 세우고 지출 규모를 적절하게 조정했을 것입니다."라고 그는 말했습니다. 대신 Grail의 지출은 Illumina의 수입을 희생시키면서 증가했습니다.

그는 "이것이 문제의 핵심이며 (주당 순이익) 악화가 주가에 부담을 주었다"고 말했다.

Kumar는 ILMN 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 250의 목표가를 가지고 있습니다.

일루미나, Icahn에 반격

Illumina는 Icahn이 규제 프로세스를 이해하지 못한다고 말합니다.

"Icahn의 편지는 Grail이 Illumina의 주주에게 제공할 수 있는 진정한 가치를 인정하지도 않고 규제 프로세스에 대한 이해를 반영하지도 않습니다."라고 회사는 말했습니다.

일루미나 측은 "일루미나 측이 그 동안 사법적 항소에서 승소하지 않는 한" 그레일을 매각하는 과정에 있다고 밝혔다.

Evercore의 Kumar와 Canaccord Genuity 분석가 Kyle Mikson은 모두 Grail의 접근 방식을 믿습니다. Kumar는 Illumina의 투자자들이 보기에는 너무 긴 지평선일 수도 있다고 말했습니다. Mikson은 Grail과의 분리가 "결실 가능성이 높거나 가까워짐에 따라" Illumina 주식이 상승할 가능성이 높다고 언급했습니다.

Canaccord의 Mikson은 프록시 싸움의 결과를 예측하기 어렵다고 말했습니다. 대리 싸움은 경영진 교체로 이어질 수 있습니다.

Mikson은 "하지만 만약 여기에 있다면 Grail이 단기적으로 매각되고 프로세스가 더 이상 연장되지 않을 가능성을 높일 수 있기 때문에 투자자들이 이벤트를 순 긍정적으로 볼 것이라고 비교적 확신합니다."라고 Mikson은 말했습니다. 고객에게 메모.

Mikson은 ILMN 주식에 대해 매수 등급과 300의 목표가를 가지고 있습니다.

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