나는 내 형제의 수탁자입니다. 약세장에서 그의 자산을 어떻게 처리해야 합니까?

친애하는 독자,

나는 아마도 당신이 제안한 것과 반대되는 것을 제외하고는 변경하지 말라고 조언합니다. 40/60 주식 대 채권 펀드 할당은 보수적이며 신탁 계정에 완전히 적합합니다. 나는 그것을 고수할 것이다. 주식 시장의 하락이 이 할당을 30/70 정도로 변경했다면(금리 상승으로 인해 채권 펀드도 가치가 하락했지만) 포트폴리오를 다시 균형을 다시 맞추는 것이 합리적일 것입니다. 주식 시장의 현재 낮은 가치를 활용하기 위해 지금 주식 펀드에 더 많이 투자함으로써 40/60.

지금 시장에서 나가는 것은 시장 타이밍과 유사하며 이는 실수일 것입니다. 그것은 회복에서 이익을 얻을 기회 없이 손실을 잠급니다. 우리는 미래에 시장에 어떤 일이 일어날지 예측할 수 없습니다. 우리는 신중하게 투자해야만 수탁자에게 요구됩니다. 이 규칙은 원래 1830년 매사추세츠 사건인 Harvard v. Amory에서 다음과 같이 설정되었습니다.

원하는 대로 하세요. 자본이 위험에 처해 있습니다... 수탁자에게 투자할 수 있는 것은 성실하게 행동하고 건전한 재량권을 행사하는 것뿐입니다. 그는 신중하고 신중하며 총명한 사람들이 자신의 업무를 어떻게 관리하는지 관찰해야 합니다… 예상 수입과 투자할 자본의 안전을 고려합니다.

다시 말해, 귀하는 신탁의 투자 결과에 대해 책임을 지지 않고 신중하게 투자 결정을 내리는 데에만 책임이 있습니다. 속담의 매트리스 아래 또는 단기 시장 계좌에 자금을 넣는 것은 신중한 것으로 간주되지 않습니다.

물론 수혜자는 어려울 수 있으며 결과에 만족하지 못할 수 있습니다. 형제가 모든 신탁 보유를 매각하도록 요청하고 시장이 상승하면 그의 요청을 따른 것에 대해 귀하를 탓할 수 있습니다. 결국, 그는 왜 수탁자가 있습니까? 아마도 신탁을 만든 사람은 돈이 자신의 이름으로 되어 있으면 신중하게 행동하지 않을 것임을 알고 있었을 것입니다. 동생이 고집을 부린다면 표준 투자 원칙에서 벗어나 사전에 동의서에 서명하도록 요구하는 것이 좋습니다. 그러나 대신 지금까지의 건전한 투자 관행을 계속 따른다면, 결과가 당신이나 당신의 형제가 원하는 만큼 바람직하지 않더라도 사실 이후 잘못을 저지르는 것에 대해 너무 걱정하지 마십시오. 판례법은 당신이 올바른 절차를 따른다면 결과에 대해 책임을 질 수 없다는 것이 분명합니다.