임팩트 투자 펀드 매니저는 농식품 투자를 "마음챙김" 관행으로 전환합니다.

마음챙김 식사의 옹호자이자 교사인 베트남 선불교 승려 Thích Nhất Hạnh(1926-2022)는 이렇게 말했습니다.

식품 분야의 현대 산업 관행이 지속 불가능한 물 사용 및 수질 오염, 온실 가스 배출, 환경 오염 물질, 오염 물질 및 천연 자원 고갈을 통한 환경 악화뿐만 아니라 다양한 사회적, 경제적 및 정치적 질병에 기여하고 있습니다. 음식물 쓰레기만으로도 매년 3.3억 톤의 이산화탄소가 발생합니다. 소비자와 투자자는 식품 및 농업에 사용되는 비용이 오늘날 세계의 많은 문제를 해결하거나 지속시키는 데 도움이 될 수 있음을 인식하기 시작했습니다.

40년 역사의 전통적인 상업 은행이자 부티크 자문 회사인 Kirchner Group과 성과가 저조하고 수명이 다한 벤처 캐피털 및 사모 펀드 관리를 전문으로 하는 사모 자산 및 펀드 최적화 부서인 Kirchner Asset Management 강한 초점으로 농식품 비즈니스 공간에서 "Kirchner Impact Model"로 알려진 Kirchner의 의식적인 투자 정신에 따라 포트폴리오 회사 ​​지원을 안내하기 위해 Mindful Food의 개념을 사용하고 있습니다.

Kirchner Group의 전무이사 겸 임팩트 활동 공동 책임자인 Blair Kirchner에 따르면, Kirchner 임팩트 모델은 "Kirchner의 가치를 반영하는" Kirchner의 "수익 및 수익" 접근 방식을 의미하며, 상업, 박애 및 영향 등 모든 활동에서 가치 창출과 가치 촉진 사이의 따뜻한 통합 문화를 반영합니다.

Kirchner는 "우리가 보는 바와 같이 모든 비즈니스는 개선될 수 있으며 모든 비즈니스는 세상을 개선해야 합니다."라고 말합니다.

Mindful Food 전략을 개발한 Kirchner Asset Management의 Tim Lee 사장은 Kirchner Impact Model이 Kirchner Group이 운영하는 모든 산업 그룹에서 동일한 목표를 가지고 있지만 Mindful Food의 구현은 Kirchner가 특히 강력한 도메인 전문성과 실적을 보유하고 있는 식품 및 농업 산업에 맞춰져 있다고 설명합니다(Health & Life Sciences가 다른 분야임).

"Mindful Food의 목표는 긍정적인 사회적 영향을 미칠 가능성이 있는 식품 및 농업 회사의 상업적 성공 가능성을 사전에 개선하는 것입니다."라고 Lee는 설명합니다. "이 접근 방식을 사용하여 우리는 시작부터 종료까지 모든 단계에서 식품 및 농업 회사(및 이해 관계자)를 지원하고 가치를 추가하는 구조화된 방법론을 사용합니다."

Kirchner는 알팔파 재료의 선도적인 공급업체인 Arlington Nebraska의 Dehy Alfalfa Mills를 포함한 농업 기업과의 파트너십, 물 부족 지역의 염수 농업 연구 상업화에 중점을 둔 중동의 Red Sea Farms와의 협력, 대학생 주도의 임팩트 투자 프로그램인 Kirchner Food Fellowship에서 Mindful Food 개념을 적용했습니다. 투자 자본.

Kirchner Food Fellowship은 현재 멕시코, 중앙 아메리카 및 미국에서 운영되고 있으며 최근 FFAR(Foundation for Food & Agriculture Research), The Rockefeller Foundation 및 Burroughs-Wellcome Fund와 협력하여 HBCU(Historical Black Colleges and Universities)를 위한 첫 코호트를 시작하여 미래 농업 금융가의 개발을 지원하고 업계의 다양성과 포용에 기여하고 있으며 현재 Florida A&M University, Morgan State University 및 Xavier University의 펠로우들과 협력하고 있습니다. .

나는 최근에 Tim Lee와 Blair Kirchner를 만나서 Mindful Food에 대해 자세히 알아보았습니다.

다프네 유잉차우: Tim, Mindful Food의 접근 방식이 어떻게 Kirchner 영향 모델보다 더 전문화되었는지 말씀해 주시겠습니까?

팀 리: Mindful Food의 첫 번째 단계는 "당신이 그것을 구축하면 그들은 올 것이다" 또는 어떤 좋은 해결책이 성공적인 사업으로 바뀔 것이라는 생각의 유혹에 저항하는 것입니다. 이것은 모든 사업 벤처에 적용되지만 음식과 농업에서 유혹이 특히 강하다는 것을 알 수 있습니다. 앞으로 더 많은 것을 먹여 살려야 하는 수십억 개의 입이 있기 때문일 것입니다.

아이러니하게도 적절한 사업 계획을 대부분의 다른 산업 분야보다 더 까다롭게 만드는 것은 식품과 농업의 규모와 글로벌 특성입니다. 복잡성의 원인은 규모(어느 것도 가상이 아니며 모두 물리적 포함), 공급망(한 사람의 위치가 고정되지 않음), 경쟁(한때 지역적이었으나 현재는 점점 더 세계화됨), 유통(다른 산업 부문은 더 많은 중개자를 배출하지 않음), 정부(무역 정책 및 세금 외에 규제가 풍부함), 소비자 취향(식단 및 세대 선호도의 변화), 과학, 자연 및 지속 가능성(우리는 조상과 매우 다르게 식품을 생산하고 소비합니다. 반드시 동일할 것임)에 이르기까지 다양합니다. 후손과 관련하여), 몇 가지 예를 들자면.

Mindful Food의 다음 단계이자 더 오래 지속되는 단계는 계획의 빈번한 재평가와 재무 결과 측정 및 경로 수정에 대한 매우 높은 수준의 경계를 다룹니다. 

달리 말하면, 식품 및 농업 회사는 대부분의 다른 비즈니스보다 더 적은 돈으로 할 일이 더 많고 극복해야 할 일이 더 많습니다! 따라서 자본 효율성은 Kirchner 영향 모델의 Mindful Food 분파에서 두드러지게 나타납니다.   

Mindful Food는 성공적으로 구현되면 영향력 있는 기업이 포도나무에서 죽는 것을 피할 수 있을 뿐만 아니라 중요한 글로벌 문제를 해결하는 데 도달 범위를 최적화할 수 있습니다.

다프네 유잉차우: Blair, Kirchner Food Fellowship은 Mindful Food의 아이디어와 어떻게 연결됩니까?

블레어 커치너: Kirchner Food Fellowship은 우리 그룹의 핵심 교리와 Mindful Food 개념을 활용합니다.

이 프로그램은 임팩트 투자 자본의 양이 계속 증가하는 반면 서비스가 부족한 지역 및 커뮤니티의 초기 단계 기업가를 위한 자본에 대한 접근은 그렇지 않다고 믿습니다. 이를 개선하려면 자금과 비즈니스 자원을 가장 필요한 영역으로 밀어넣기 위해 생태계별 투자 자원과 토착 임팩트 자본 할당자 팀이 필요합니다. '신중한 접근'이라고 할 수 있습니다. 이러한 목적을 위해 다양한 학생 투자 팀을 구성하고 훈련하고 권한을 부여하는 것이 Kirchner Fellowship의 핵심 사명입니다.

이 프로그램은 학생들이 어떤 식으로든 식량 안보 문제를 해결하고 투자 결정에 대한 재량권을 행사하기 위해 노력하는 영리하고 지속 가능한 기업을 찾기 위해 항상 식량 안보 주제를 가지고 있습니다.

2014년에 이 프로그램을 시작했을 때, 우리는 특히 농업 및 식품 부문에서 서비스가 부족한 시장에서 초기 단계 자기자본이 할당되는 방식을 개선할 필요성을 느꼈습니다. 우리는 또한 더 많은 장비를 갖추고 잘 연결된 '현지' 엔젤 임팩트 투자자 팀이 필요하다는 것을 알았습니다. 이를 위해 우리는 경제 개발에서 영리 기업의 역할을 재고하고자 하는 목적 중심의 대학생 팀을 개발하는 데 노력을 집중했습니다. 그들은 실망하지 않았습니다. 그들의 독창성과 노력 덕분에 긍정적인 변화가 일어나고 있으며 글로벌 임팩트 운동에 대한 프로그램의 고유한 기여에 대한 인식이 계속 커지고 있습니다.

이 프로그램은 지역 식량 생산, 건강, 영양, 식량 접근 및 토양 건강과 같은 문제를 해결하는 회사에 투자했으며, 펠로우십 투자를 보유하고 있는 임팩트 재단은 적극적인 실제 투자자 역할을 하며 포트폴리오 회사가 성장하고 운영을 개선하여 추가 투자 및 영향을 촉진하도록 지원합니다.

다프네 유잉차우: 팀과 블레어, 당신에게 특히 뛰어난 음식과 관련된 혁신이나 벤처에 대해 말씀해 주시겠습니까?

블레어 커치너: Fellowship 프로그램의 좋은 예는 멋진 CEO인 Lisa Curtis가 운영하는 Kuli Kuli입니다. Kuli Kuli는 여성과 지구의 건강과 영양을 개선하는 지속 가능한 슈퍼푸드 스낵과 자연적으로 활력을 주는 모링가 분말을 만듭니다.

공인 B Corp로서 Kuli Kuli는 높은 수준의 환경 성과 및 공공 투명성을 충족하고 소규모 가족 농부 및 여성 협동조합과 직접 협력하여 그들이 사업을 확장하고 미국 시장에 접근할 수 있도록 돕습니다. 모링가는 여성이 재배하고 가공하는 경우가 많기 때문에 가계 소득을 보충하려는 여성 소작농에게 훌륭한 작물입니다. 지속적인 기술 지원과 유연한 지불 조건을 제공함으로써 공급업체 파트너를 위한 미국 시장의 힘을 열어줍니다.

Lisa의 사업에 대한 끈기와 신중한 접근 방식은 2015년 최초의 권리 부여 이후 그녀의 회사에 놀라운 성장을 가져왔으며 Moringa Farmers에 5.2만 달러의 수익을 창출하는 상당한 영향을 미쳤습니다. 회사는 3200명 이상의 여성 및 가족 농부를 지원했으며 24만 그루 이상의 Moringa 나무를 심거나 보존했습니다.

이 회사는 또한 Kellogg 및 Griffith Foods와 같은 전략적 투자와 S2G Ventures와 같은 주요 농업 투자자로부터 투자를 확보했습니다.

팀 리: Kirchner Asset Management의 예는 식물 기반 단백질 대안 분야의 캐나다 기반 선구자인 Sol Cuisine에 대한 포트폴리오 투자입니다. 창립자인 Dror Balshine은 Beyond Meat 및 Impossible Foods보다 1997년 이상 앞서 XNUMX년에 사업을 시작하면서 고기 없는 삶의 이점을 누구보다 훨씬 앞서 보았습니다.

^{(위 비디오는 Dror Balshine이 그의 식물 기반 사랑 노래 Cauli(You're My Favorite Flower)를 부르는 것입니다.}

임팩트 측면에서 볼 때 Sol Cuisine과 같은 회사는 매우 중요합니다. 식물성 육류의 혁신은 주요 환경 문제(기후 변화, 생물 다양성, 서식지 상실, 동물 복지)를 해결하고 전 세계적으로 더 건강한 대체 식품을 홍보하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

Sol Cuisine은 맛, 다양성 및 경험을 희생하지 않고 범주 내에서 가장 건강한 제품을 생산하려는 Dror의 끈질긴 고집으로 인해 우리 팀에 특히 강력한 잠재력을 보여주었습니다. Sol Cuisine은 수년에 걸쳐 연구 개발 및 프로세스 혁신에 상당한 투자를 하여 영양 프로필, 품질 및 맛에 대한 블라인드 맛 테스트에서 경쟁업체보다 상위에 랭크된 버거 패티를 훨씬 뛰어넘는 다양한 메뉴 항목을 개발했습니다.

그러나 모든 가능성과 잠재력에도 불구하고 Sol Cuisine은 식품 산업의 재정적 현실에 영향을 받지 않았습니다. 타이트한 마진과 자금 조달 부족으로 Sol Cuisine이 새롭고 더 큰 플레이어와 경쟁할 수 있는 능력이 줄어들고 있는 악순환이 발생했습니다.

Kirchner Asset Management는 2019년에 참여하여 주요 투자자 및 이사회 이사 역할을 맡았습니다. Mindful Food 접근 방식을 통해 우리는 Dror 및 그의 팀과 협력하여 비즈니스 계획의 주요 측면을 최고 수준으로 재조정하고 제한된 자본을 최대한 활용했습니다. 2년 이내에 수익은 무성장에서 CAGR 60% 이상으로 증가했고, 마진은 실질적으로 개선되었으며, 자본에 대한 접근이 더 쉬워졌습니다. 

여정의 중요한 부분은 경영진과 이사회 내에서 다양성과 포용성을 강화하는 것이었습니다. 전략적으로 이사회는 업계에서 유난히 재능 있고 유능한 여성들이 대표하는 이사회로 발전했습니다. 

세계 일류 기업의 모든 부분이 마침내 마음챙김 방식으로 모이는 상황에서 Sol Cuisine이 인수를 위해 접근하는 것은 거의 논리적이었습니다. 사실, 100년 2022월 거대 식품 가공업체 ADM과 Marfrig가 만든 다국적 JV인 PlantPlus Foods가 XNUMX억 달러에 회사를 인수하면서 이런 일이 일어났습니다.

Mindful Food 접근 방식의 장점은 투자자에게 보람 있는 재정적 결과로 끝난다는 것입니다.