러시아 대 우크라이나 유력한 승자는 북미 에너지

TV 타임머신으로 돌아가 보면 Rocky and Bullwinkle이라는 냉전 애니메이션 쇼가 있었습니다(예, 저는 TV를 보는 데 너무 많은 시간을 보냈습니다). 일반적으로 러시아의 혐오스러운 악당인 보리스 바데노프(Boris Badenov)는 사슴과 다람쥐가 연기하는 사랑스러운 북미의 착한 악당을 해치려고 합니다. 그의 끊임없는 실패를 설명하는 보리스의 가장 좋은 대사 중 하나는 – 내가 무스와 다람쥐에게 폭탄을 떨어뜨립니다. 누가 폭파됩니까? - 나! 현재의 끔찍한 화재에 대해 조금 재정렬하는 것은 마치 우크라이나에 폭탄을 투하합니다. 누가 폭파됩니까? 러시아. 누가 이겼어? 세속적으로는 북미 에너지 산업 및 관련 인프라입니다.

러시아의 우크라이나 침공 이후, 서방세계는 러시아 석유 및 가스 공급을 중단하기 위해 공동의 노력을 시작했습니다. 불행히도 이것은 하루 늦게 발생하고 XNUMX달러가 부족합니다. 독일과 다른 동유럽 이웃 국가들은 러시아의 에너지 매장량을 승인받는 대가로 계속해서 러시아에 경화를 공급하고 있습니다. 유럽인들이 러시아 에너지 습관에서 벗어나려면 새로운 공급업체가 필요합니다. 우리 대륙이 손짓합니다.

시장은 이에 따라 이러한 혼란에 대응해 왔습니다. 유럽과 영국의 현물 천연가스 가격은 우크라이나에서 계속되는 분쟁이 끝이 없어 보이면서 지속적으로 최고치를 기록했습니다. 브렌트유와 WTI 원유는 모두 현물 시장에서 배럴당 100달러 이상으로 안정적입니다. 휘발유, 경유 등 정제제품의 가격이 급등하면서 소비자들은 펌프질에 어려움을 겪고 있습니다. 미국 정유소 생산 능력은 계속 급락하고 있습니다. 2020~2021년 코로나XNUMX로 인해 미국 내 여러 정유소가 폐쇄되었으며 국가는 아직 이러한 생산 능력 및 제품 수요의 혼란에 대응하지 못했습니다.

윈스턴 처칠은 “좋은 위기를 낭비하지 말라”고 말한 적이 있습니다. 한때 러시아인들이 석유와 가스를 판매했던 곳에서 미국의 에너지 인프라 회사들은 이익을 얻을 수 있습니다. 정유소, 파이프라인 운영업체, 탐사 및 생산 등 가치 사슬 전반에 걸쳐 기업들은 모두 미국 석유 생산량 증가로 이익을 얻을 수 있습니다. 업계에 투자자 자본이 부족해 현재 생산 수준은 여전히 ​​코로나XNUMX 이전 수준으로 돌아오지 못했습니다. 우리는 이것이 공개 시장에서 현재의 기회를 제공한다고 생각합니다.

현재 미국과 캐나다 정부의 정치적 의지가 의심스럽고 ESG에 영감을 받은 탄화수소 확장 투자자의 의견이 있다는 점을 감안할 때 시추 활동에 대한 대응이 느릴 수 있습니다. 따라서 승자를 찾아내기 위한 더 좋은 곳은 미드스트림 파이프라인 회사와 정유업체가 될 것입니다. 새로운 시추 작업이 시장에 출시되기 전에 현재 인프라를 활용하여 열심히 공급할 것입니다. 잠재적인 공급이 온라인화됨에 따라 에너지 가치 사슬의 특정 영역은 제품 수요를 충족하기 위해 생산 능력을 다시 온라인으로 전환할 수 있는 충분한 공간을 가진 정유사에게 도움이 될 것이며, 오늘날 중류 기업이 투자하고 있는 자본 지출은 오늘날 투자자에게 상당한 보상을 제공할 것입니다. .

결국, 시장에 출시되는 석유 및 가스의 급증하는 공급은 모든 북미 파이프라인 운영업체에게 광범위한 이점을 갖게 될 것입니다. 더 많은 공급이 세계 시장에서 제재를 받은 러시아 석유 및 가스 메이저가 남긴 공백을 메우기 위해 빠르게 온라인으로 제공될 것이기 때문입니다. 간단히 계산해 보면 러시아 원유 수출량은 하루 생산량이 약 5만 배럴입니다. OPEC+는 세계 시장에 하루 400,000배럴의 잠재 생산 능력만 제공하겠다고 약속했습니다. 러시아가 세계 시장에서 얼어붙을 경우 시장에는 하루 4.6만 배럴이 부족해집니다. 하루에 백만 배럴이라도 부족하면 가격 급등이 발생할 수 있는 시장에서 이는 위험한 부족입니다. 이러한 부족분을 처리하려면 공급이 북미에서 이루어져야 합니다.

더 많은 탄화수소가 미드스트림 파이프라인을 통해 흐르고 새로운 유정에 더 많은 인프라가 필요해짐에 따라 이러한 활동으로 인한 경제성은 주식 투자자들에게 전달될 것입니다. 정제 및 파이프라인에 초점을 맞춘 ETF를 이용할 수 있으며 강력한 배당금을 지불합니다. 그리고 이것이 장기적인 추세가 된다면 오늘의 가치주는 내일의 성장주가 될 것입니다.

TV 시리즈에서 보리스는 사슴과 다람쥐에게 전혀 해를 끼치지 않았고 결국 소련의 길을 갔습니다. 취소되었습니다!