증가하는 내부자 판매 및 S&P 평가가 큰 황색 깃발을 흔들고 있습니다.

또 다른 거래 주간이 진행됨에 따라 시장을 집계해 보겠습니다.

대부분의 주요 주가지수는 목요일 XNUMX개 차트가 단기 하락추세선 위로 마감되면서 장중 최고치 근처에서 마감했습니다. 누적 시장 폭도 약간 개선되었습니다.

McClellan OB/OS 오실레이터가 과매도 상태를 유지하는 동안 기업 내부자는 계속해서 매도 활동을 강화하고 있습니다. 그리고 S&P 500의 포워드 밸류에이션은 여전히 ​​야구장 공정 가치에 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 이는 10년 만기 국채 수익률이 상승 추세에 있는 것과 관련이 있습니다.

이 모든 것은 저울에 충분한 가중치를 부여하여 주식에 대해 신중을 기하도록 제안합니다.

이제 조금 더 깊이 파고들자…

일부 지수 차트는 중립으로 전환

차트 출처: Worden

차트에서 주요 주가 지수는 NYSE와 Nasdaq 내부 지표에 긍정적인 영향을 미치며 목요일 상승세로 마감했습니다.

대다수는 S&P 500, Nasdaq Composite(위 참조) 및 Nasdaq 100이 단기 하락 추세선 위로 마감되어 해당 추세가 약세에서 중립으로 전환될 수 있는 세션 최고치 근처에서 마감했습니다. 그러나 나머지는 여전히 부정적인 추세에 있습니다.

나스닥이 마이너스를 유지하면서 All Exchange 및 NYSE 상승/하락 라인이 약세에서 중립으로 바뀌면서 누적 시장 폭이 약간 개선되었습니다.

스토캐스틱 수준은 모든 차트에서 과매도되었지만 아직 강세 교차 신호를 생성하지 않았습니다.

내부자 판매 증가

데이터 대시보드에서 1일 McClellan 과매수/과매도 오실레이터는 여전히 과매도 상태이지만 그 정도는 낮습니다(All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). 바운스 잠재력이 약해졌습니다.

500일 이동 평균(역발행 지표) 이상에서 거래되는 S&P 50 종목의 비율은 50%까지 상승했으며 중립 신호를 유지하고 있습니다.

Open Insider Buy/Sell Ratio는 큰 노란색 깃발을 계속 흔들고 있습니다. 내부자들이 최근 매도 활동을 약세인 18.8까지 계속 강화했기 때문입니다. 그들은 하락하는 시장에 직면하여 지난 몇 번의 세션 동안 매우 적극적인 판매자였습니다. 우리는 그들을 약점의 구매자로 보는 것을 훨씬 더 선호하지만 그러한 행동은 아직 나타나지 않았습니다.

Open Insider 매수/매도 비율은 18.8%입니다(약세).

Detrending Rydex Ratio (contrarian 지표)는 +0.03으로 미끄러졌고 중립적입니다.

이번 주 AAII Bear/Bull Ratio(반대 지표)는 약세 심리가 감소하고 중립을 유지하면서 0.87로 떨어졌습니다.

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio(반대 지표)는 59.4로 중립적입니다.

S&P의 밸류에이션이 늘어남

밸류에이션은 계속 문제가 되고 있습니다.

S&P 12에 대한 Bloomberg의 향후 500개월 컨센서스 수익 추정치는 주당 $220.69로 떨어졌고 18.2배의 P/E 배수가 "20의 법칙" 야구장 공정 가치에 상당한 프리미엄을 유지하고 있기 때문에 계속해서 문제가 되고 있습니다. 16.1x. 우리는 밸류에이션이 계속해서 주식에 ​​대한 오류 마진을 거의 남기지 않는다는 점을 다시 한 번 강조합니다.

S&P의 선도 수익 수익률은 5.55%입니다.

10년 만기 국채 수익률은 3.88%로 하락 마감했습니다. 우리의 분석에 따르면 단기 상승 추세에 있으며 지지는 3.76%, 저항은 4.01%입니다.

우리의 시장 전망

차트는 현재 대부분 긍정적인 추세에 있지만, 내부자 판매 및 시장 평가 증가는 계속해서 개입하기 전에 주의가 적절함을 시사합니다.