후에 실리콘 밸리 은행의 실패 (SIVB), 투자자들은 이달 초 연방 준비 은행 정책의 미래에 대한 가장 중요한 데이터 포인트로 여겨졌던 XNUMX월 인플레이션 보고서를 면밀히 모니터링할 것입니다.
소비자 물가 지수(CPI)는 지난 달 소비자 물가가 소폭 하락한 것으로 나타났으며 헤드라인 인플레이션은 전년도에 비해 6% 상승할 것으로 예상됩니다. XNUMX월부터 둔화 블룸버그 추정치에 따르면 연평균 6.4% 증가.
6% 인상은 2021년 XNUMX월 이후 가장 느린 연간 소비자 물가 상승률을 기록하게 됩니다.
지난 달 소비자 물가는 0.4월에 0.5% 상승했을 것으로 예상되며, 이는 첫 달의 월간 증가율 XNUMX%보다 낮아진 것입니다.
블룸버그 데이터에 따르면 변동성이 큰 식품 및 가스 비용을 제외한 "핵심" 기준으로 0.4월 가격은 전월 대비 5.5%, 작년 대비 XNUMX% 상승할 것으로 예상됩니다.
화요일의 인플레이션 데이터는 22월 25일로 예정된 연준의 다음 정책 발표 바로 일주일 전에 나왔습니다. 투자자들은 이제 중앙은행이 금리를 0.25bp(XNUMX%) 인상할 것으로 예상합니다.
옥스퍼드 이코노믹스의 밥 슈워츠 수석 이코노미스트는 "CPI와 그 하위 구성 요소들의 얽힘이 예상보다 더 뜨거워지면 50베이시스 포인트 금리 인상 가능성이 커진다"고 말했다. "[반대로] 이 중요한 인플레이션 지표가 더 냉각될 조짐을 보이면 연준 관리들은 지난 회의에서 취한 더 작은 25베이시스 포인트에서 금리 인상을 유지하면서 보다 신중한 접근 방식을 취할 가능성이 높습니다."
월요일 오후 현재 시장은 연준이 80월 25일 정책 회의에서 금리를 22bp 인상할 가능성이 ~25%, 연준이 금리를 동결할 가능성 ~XNUMX%로 가격을 책정하고 있습니다. CME 그룹의 데이터에 따르면.
지난주 투자자들은 연준이 이틀간의 금리 인상에 이어 이번 달에 금리를 50bp 인상할 가능성을 50% 이상으로 설정했습니다. 제롬 파월 연준 의장 증언 금리가 이전에 예상했던 것보다 더 높을 가능성이 있다고 강조했습니다.
지난주 은행 부문의 발전으로 이러한 전망이 바뀌었습니다.
Schwartz는 "은행 시스템의 시스템적 혼란의 위협은 작지만 금융 불안정을 부추길 위험은 연준이 다가오는 회의에서 더 작은 금리 인상을 선택하도록 부추길 수 있습니다."라고 덧붙였습니다. "목요일과 금요일 국채 45년물 수익률이 2bp나 급락한 것은 이러한 전망을 뒷받침합니다."
월스트리트 경제학자 결정에 대해 의견이 분분하다 Goldman Sachs는 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라고 예측했습니다. Bank of America, EY 및 Oxford Economics는 25bp 인상에 찬성한다고 주장했습니다.
현재 벤치마크 금리 목표치가 4.5~4.75%인 연준은 인플레이션을 진정시키기 위해 지난 4.5년 동안 누적 금리를 40% 인상했습니다. 소비자 물가는 지난 여름 정점에 도달해 약 9.1년 만에 최고치인 XNUMX%를 기록했습니다.
중앙 은행이 소위 "세 번째 권한지난주 XNUMX건의 은행 부도 여파로 재정 안정의 ”
노동 시장은 또한 504,000월 비농업 고용 증가가 XNUMX개의 일자리 증가와 함께 XNUMX월의 예상보다 강한 보고서가 연준의 공격적인 정책 기조 완화를 조장할 것 같지는 않습니다.
Rick Rieder는 "연준은 소득, 소비 수요, 결과적으로 인플레이션, 특히 높은 서비스 인플레이션을 잠식하는 보다 제한적인 통화 정책의 영향을 보다 확신 있게 읽기 위해 노동 수요 감소에 대한 더 많은 증거를 볼 필요가 있습니다."라고 말했습니다. 블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)는 금요일 메모에서 이렇게 썼다.
Rieder는 금리 인상의 영향이 다음 주 결정을 더욱 복잡하게 만든다고 설명하면서 다음과 같이 설명했습니다. 연준의 또 다른 비공식 임무는 금융 안정 유지였다는 점을 명심해야 합니다.”
알렉산드라 운하 Yahoo Finance의 선임 엔터테인먼트 및 미디어 기자입니다. 트위터에서 그녀를 팔로우하세요 @alliecanal8193 그녀에게 이메일을 보내 [이메일 보호]
출처: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html