내부자는 Align Technology 및 Black Stone Mineral에서 구매합니다. 투자자들도 그래야 하는 이유가 여기에 있습니다.

회사 경영진은 일반적으로 낙관적 인 게임에 대해 이야기합니다. 그들이 입이 있는 곳에 돈을 넣을 때 나는 주의를 기울인다.

조지프 호건(Joseph Hogan) 사장 겸 CEO 기술 정렬ALGN
, 2월에 자신의 회사 주식을 사기 위해 약 XNUMX만 달러를 지출했습니다.

Hogan은 46년 2021월에 Align 주식을 71만 달러에 매각한 후 16개월 만에 주가가 약 XNUMX% 하락했습니다. 그는 올해 XNUMX월에 Align 주식을 일부 구입했고 XNUMX월에는 추가로 구입했습니다.

기업 CEO가 다른 누구보다 회사에 대해 더 많이 알고 있다고 믿는다면 올해 Hogan의 인수는 낙관적인 징조입니다. 200,000명의 Align 이사도 올해 Hogan보다 적은 금액($300,000에서 $XNUMX 사이)이지만 주식을 매입했습니다.

애리조나 주 템피에 본사를 둔 이 회사는 치과 의사와 환자들에게 인기가 있는 것으로 입증된 Invisalign 투명 치과용 얼라이너를 만듭니다. 23년간 매출 성장률은 연간 약 3%였습니다. 회사 순자산의 XNUMX%에 불과한 부채로 대차대조표가 탄탄합니다.

주가는 지난 31분기 수익의 40배에 달하는 비싼 편입니다. 그러나 이는 지난 XNUMX년 동안 주식의 일반적인 배수인 XNUMX보다 저렴합니다. 저는 Align이 시기적절한 매수라고 생각하는 경향이 있습니다.

At 블랙스톤 광물BSM
, 회사 회장 Thomas Carter Jr.는 1월에 자신의 회사 주식을 사기 위해 14.1만 달러 미만을 지출했습니다. 카터는 현재 약 260만 주를 소유하고 있으며, 2월 XNUMX일 현재 약 XNUMX억 XNUMX만 달러의 가치가 있습니다.

휴스턴에 본사를 둔 Black Stone은 석유 및 가스 사업에 종사하고 있지만 단일 장비를 운영하지는 않습니다. 앨라배마, 조지아, 텍사스, 오클라호마 및 노스다코타에 집중되어 있는 40개 주의 토지에 대한 광물 및 로열티 지분을 소유하고 있습니다. 전체적으로 20천만 에이커가 넘는 토지에 대한 권리를 소유하고 있습니다.

주식의 가장 큰 매력은 현재 8.4%의 엄청난 배당수익률입니다. 회사는 이익의 대부분을 배당금으로 지급합니다.

자본 이득에 관해서는 지난 2014년 동안 거의 없었습니다. 주식은 2020년 전의 수준입니다. 그러나 석유 산업이 XNUMX-XNUMX년의 끔찍한 XNUMX년 침체에서 계속 회복함에 따라 향후 몇 년 동안 약간의 자본 이득이 있을 수 있다고 생각합니다.

수익의 10배 미만인 주식은 저에게 매력적으로 평가됩니다. 그리고 부채도 적습니다. Black Stone 순자산의 5%에 불과합니다. 한 가지 경고: 이 주식은 마스터 리미티드 파트너십이므로 소유하면 세금 환급이 복잡해집니다.

85월, XNUMX세의 설립자이자 CEO인 패트릭 G. 라이언(Patrick G. Ryan)은 라이언 스페셜티 홀딩스 (RYAN)은 자신의 회사 주식을 55번 구매하여 XNUMX만 달러 이상을 지출했습니다. 이 회사는 도매 중개 및 전문 보험 회사입니다.

Ryan은 그것을 감당할 수 있습니다. Forbes에 따르면 그는 220^th 순자산이 8.7억 달러인 세계 최고 부자. 그와 그의 아내는 Northwestern에 거의 200억 달러를 기부했습니다.N.W.E.
대학교. 그는 또한 Chicago Bears의 일부 지분을 소유하고 있으며 Art Institute of Chicago의 주요 기부자이기도 합니다.

Ryan과 함께 투자해야 합니까? 그의 성공을 감안할 때 유혹적입니다. 그러나 나는 그렇게 하지 않을 것이다. 주식은 최근 수익의 91배, 32년 수익 분석가가 예상하는 수익의 2023배에 판매됩니다. 이는 높은 비율입니다. 또한 부채가 회사 순자산의 483%로 높습니다.

과거 결과

이것은 64입니다.^th 회사 임원의 거래에 대해 쓴 칼럼입니다. 12년부터 54년 전에 작성된 1999개의 1997개월 결과를 표로 만들 수 있습니다. 가장 오래된 것(1998년과 12년에 작성됨)의 가격을 찾을 수 없습니다. 그리고 XNUMX개월은 아직 XNUMX개의 최신 제품에 대해 만료되지 않았습니다.

내가 내부자 구매를 기준으로 추천한 주식은 평균 8.7%의 수익률을 보였습니다. 이는 동일한 7.3개 기간 동안 Standard & Poor's 500 Total Return Index의 평균 수익률 54%보다 나은 수치입니다.

내가 피하라고 말한 주식은 내부자가 주식을 샀음에도 불구하고 지수보다 24.9% 포인트 더 나빴습니다. 내가 내부자 판매를 언급한 주식은 지수보다 1.4% 포인트 언더퍼펌했습니다.

여태까지는 그런대로 잘됐다. 하지만 작은 주름이 하나 더 있습니다. 내부자 구매를 언급했지만 아무런 언급도 하지 않았거나 모호한 언급만 한 주식이 14개 있었습니다. 이들 주식은 지수를 16.2% 포인트 상회했습니다.

내 칼럼 결과는 가상의 것이며 내가 고객을 위해 얻은 결과와 혼동되어서는 안 된다는 점을 명심하십시오. 또한 과거 실적이 미래를 예측하지 않습니다.

공시: 저는 오늘 논의된 주식에 대한 장단기, 개인적 또는 고객을 위한 포지션이 없습니다.