이 분석가가 자신의 등급을 낮춘 이후 인텔은 30% 하락했습니다. 그는 방금 주식을 업그레이드했습니다.

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대담한 턴어라운드 계획은 Intel에게는 저렴하지 않지만 Chris Caso가 30년 칩 제조업체에서 약세를 보인 이후 주가는 2021% 하락했습니다. 이제 Raymond James 애널리스트는 주가가 상당히 평가되었다고 생각합니다.

Caso는 다음 항목에 대해 등급을 높였습니다.

인텔

주식(티커: INTC)을 Underperform에서 Market Perform으로 수요일에 고객에게 보내는 메모에서. 그는 자신의 약세 이론이 실현되었고 주식이 반응했다고 말했습니다.

인텔 주식은 29년 지금까지 12% 하락한 것을 포함해 지난 12개월 동안 2022% 하락했습니다. 지난 주 애널리스트 데이 이후 주가가 하락하면서 투자자들에게 칩 제조업체 복귀에 대한 투자가 회사의 수익에 얼마나 오래 영향을 미칠지 더 잘 알 수 있게 되었습니다.

Caso는 "지난 주 애널리스트 데이에서 Intel은 프로세스 우위를 되찾기 위한 시도에 많은 투자를 할 계획이므로 향후 XNUMX년 동안 무료 현금 흐름이 없을 것이라고 안내했습니다."라고 썼습니다. "그 목표를 향한 길은 매우 길고 비용이 많이 들며 결과는 기껏해야 불확실합니다."

인텔 주가는 수요일 오전 거래에서 0.8% 상승한 45.02달러에 이르렀지만, 이번 업그레이드가 Caso가 낙관적이라는 의미는 아닙니다. 

PHLX 반도체 지수,
 또는 삭스. 그만큼

S & P 500
수요일에 0.6% 하락한 반면

다우 존스 산업 평균
0.3의 % 하락했다.

다우존스 마켓 데이터에 따르면 이달 초 라이벌 AMD(Advanced Micro Devices)는 시가총액에서 인텔을 넘어섰고 1984거래일 연속 더 큰 시가총액으로 마감했다. XNUMX년으로 거슬러 올라가는 FactSet 시가 총액 데이터를 기준으로 AMD가 최근 역사상 처음으로 인텔을 추월한 것입니다.

Caso는 "인텔에 대한 우세한 강세 사례는 마침내 AMD의 점유율 상승을 저지하고 역전시킬 로드맵에서 점진적인 진전을 이룰 것이라는 점이라고 생각합니다."라고 말했습니다. "우리는 단순히 동의하지 않습니다."

카소는 생각한다

대만 반도체 제조

(TSM) AMD를 위한 제조, 고객은 과거보다 회사의 제공 능력에 더 편안함을 느낄 것입니다.

"따라서 우리는 Intel이 로드맵을 완벽하게 이행하더라도 고객이 AMD에게 훨씬 더 많은 점유율을 제공할 준비가 되어 있다고 생각합니다."라고 Caso는 썼습니다. "과거에는 INTC가 난공불락의 우위를 점했지만 시간이 지남에 따라 시장이 더욱 독과점화될 가능성이 높다고 생각합니다."

Caso는 AMD와 같은 파운드리 고객이 가격을 인상할 경우 인텔에 약간의 숨을 쉴 수 있는 TSMC의 파운드리 가격 인상 징후를 포함하여 인텔 분석가의 날에서 몇 가지 긍정적인 결과를 보았습니다. 가격 상승은 또한 인텔이 장기 매출 성장 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

분석가는 또한 Intel의 차세대 서버 CPU인 Granite Rapids에 대한 업데이트가 2024개월 지연된 것으로 보이지만 Caso는 XNUMX년에 출시되면 결국 더 경쟁력 있는 칩이 될 수 있다고 생각하는 고급 노드에서 개발될 것이라고 언급했습니다.

Caso는 여전히 Intel의 갈 길이 멀고 광범위한 반도체 산업이 침체에 직면할 경우 무료 현금 흐름 계획이 복잡해질 수 있다고 생각합니다. 그러나 분석가에 따르면 그것은 또한 기회가 될 수 있습니다.

Caso는 "2025년 이야기를 확신하는 투자자들에게 이러한 침체는 주식을 소유할 수 있는 더 나은 기회를 제공할 것이라고 생각합니다."라고 썼습니다.

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