팻 겔싱어 인텔 CEO는 “이번 분기 실적은 회사와 주주를 위해 설정한 기준보다 낮았다. “우리는 더 잘해야 하고 더 잘할 것입니다. 경제 활동의 갑작스럽고 급격한 감소가 가장 큰 동인이지만 부족은 또한 우리 자신의 실행 문제를 반영합니다.”
Intel은 15.3월 분기 매출 29억 달러, 조정 이익 주당 17.9센트를 발표했습니다. 스트리트 컨센서스는 69억 달러와 15센트를 요구했습니다. 16월 분기에 회사는 18.7억~XNUMX억 달러의 매출을 예상했는데, 이는 컨센서스인 XNUMX억 달러에 크게 못 미쳤습니다. 번스타인 칩 분석가 Stacey Rasgon 라는 인텔은 그가 본 "최악"을 보고합니다.
한편, 회사는 아리조나, 오하이오 및 유럽에 새로운 칩 제조 능력을 구축하기 위해 약 100억 달러를 지출하기로 약속했으며, 이는
대만 반도체
(TSM) 계약 칩 제조업체. 갚는 데 몇 년이 걸리고 약간의 위험도 감수해야 하는 내기입니다.
한때 미국에서 가장 가치 있는 칩 회사였던 Intel의 시가 총액은 151억 달러로 이제 AMD가 155억 달러를 넘어섰습니다.
텍사스 인스트루먼트
(TXN) 162억 달러,
브로드 컴
(AVGO) 216억 달러,
엔비디아
(NVDA) 457억 달러.
반대의 관점에서 Northland Securities의 분석가 Gus Richard는 월요일 연구 노트에서 Intel 주식이 현재 분할 가치 평가보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있다고 주장합니다. 그는 Intel 주식에 대해 Outperform 등급을 유지하고 목표가는 $55로 최근 수준에서 50% 이상의 잠재적 수익을 의미합니다.
인텔은 월요일 1.8% 상승한 36.86달러로 마감했다.
Richard는 Intel에 대한 SUM(sum-of-parts) 접근 방식을 취하고 있으며, 대만 기반 칩 제조업체에 대한 국가의 막대한 의존도를 감안할 때 회사의 제조 자산이 미국에 "상당한 전략적 가치"가 있으며 해당 칩이 팹은 "어떤 식으로든 인내할 것입니다." 그는 인텔이 계속해서 비틀거린다면 파산 시나리오에서 인텔의 가치는 235억 달러에 이를 수 있다고 주장합니다. (이는 그의 목표 가격 $55에 해당합니다.)
이상하게도 중국 본토의 대만 주권 위협이 인텔 주식을 매수해야 하는 가장 큰 이유가 될 수 있습니다.
그는 향후 71년 동안 중국이 대만을 봉쇄하거나 침략할 위험이 있기 때문에 인텔이 미 국방부의 전략적 자산이 될 것이라고 주장합니다. 그는 인텔의 자산, 공장 및 장비(칩 팹 및 기존 칩 제조 도구)의 가치가 XNUMX억 달러로 추정하고 있습니다. 인텔의 대차 대조표에서.
그는 계속해서 인텔 공장이 별도의 회사로 분사될 수 있다고 이론화했습니다.
"전략적 가치를 고려할 때 우리는 미국과 기타 국가가 인텔 제조 자금을 지원하고 인텔 제품이 분리 시 팹을 채울 수 있을 것으로 기대합니다."라고 씁니다. "Intel의 제조 자산은 GFS(Global Foundries)와 합병될 수도 있습니다." 한때 AMD에서 분사된 계약 칩 제조업체입니다. 그는 합병된 회사의 연간 매출이 26억 달러로 시장 선도업체인 TSM(Taiwan Semiconductor)의 절반 규모가 될 것으로 추정합니다.
Richard는 또한 PC, 데이터 센터, 네트워킹 및 그래픽용 칩을 포함하는 Intel의 제품 포트폴리오가 2년 예상 매출 2022억 달러(61억 달러)의 122배 이상의 가치가 있다고 추정합니다.
여기에는 회사의 Mobileye 자율 주행 장치와 FPGA 또는 현장 프로그래밍 가능한 게이트 어레이로 알려진 칩 클래스를 만드는 Altera가 제외됩니다. 모빌아이는 연내 기업공개(IPO) 계획인텔은 50억 달러 가치 평가를 목표로 하고 있다고 밝혔습니다. Richard는 보수적인 접근 방식을 취하고 Mobileye의 시장 가치를 30억 달러로 추정합니다.
Altera에 대해 그는 최근 AMD에 인수된 주요 경쟁자 Xilinx가 부여한 평가와 유사한 평가를 적용하고 12억 달러를 추가합니다.
Richard는 다음과 같이 결론을 내립니다. "위험 제거 추정치, 강력한 가치 평가 지원, 4% 배당금으로 인해 Intel이 실행하지 않더라도 하락 위험은 거의 없고 상승 여력은 많습니다."
Eric J. Savitz에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]
인텔 주식은 살아있는 것보다 더 가치가 있을 수 있습니다. 이 분석가가 50%의 상승여력을 보고 있는 이유.
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출처: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-price-worth-upside-51659380203?siteid=yhoof2&yptr=yahoo