이자율 가격 통제는 차용자를 암시장으로 몰아넣습니다.

뻔한 진술이라고 부르지만 가격은 시장 경제를 조직합니다. 오르락내리락하면서 그 움직임은 생산자와 제공자에게 우리가 원하는 것을 점점 더 적게 알려주는 정보로 존재합니다. 그러나 가격이 손상되거나 왜곡되면 어떻게 됩니까?

2021년 일리노이주 의원들이 약탈적 대출 방지법을 통과시키면서 최근의 왜곡이 드러났습니다. 간단히 말해서 이 법안은 비은행 및 비 신용 조합 금융 기관이 개인 차용인에게 제공하는 모든 대출에 대해 36%의 이자율 상한을 부과했습니다. 표면상으로는 궁핍한 개인을 과도한 이자율과 어려운 회수 조건으로부터 보호하기 위해 통과된 이 법안은 적어도 이론적으로는 인위적인 가격 상한선이 부족을 초래한다는 기본 진실을 무시했습니다. 그것을 기본 경제학이라고 부릅니다.

경제학자 J. Brandon Bolen(미시시피 대학), Gregory Elliehausen(연준 이사회), Thomas Miller(미시시피 주)는 약탈적 대출 방지법의 영향을 연구하기로 결정했습니다. 그들의 연구 결과는 "구속력 있는 이자율 상한선이 고위험 대출자의 신용 가용성을 감소시킨다"는 이론을 확인했습니다.

이 법안 이후 서브프라임 차용인에 대한 대출은 30% 감소했습니다. 특히 소수자 차용자들은 "흑인 차용인의 60% 이상과 히스패닉 차용인의 70% 이상"이 금리 상한선 부과 이후 "필요할 때 돈을 빌릴 수 없다"는 사실을 발견하면서 큰 타격을 받았습니다.

자본에 대한 접근 감소는 신용 시장에서 차단된 사람들에게 오히려 심각한 타격을 입혔습니다. Bolen 등은 그들의 연구에서 "연간 수입이 $50,000 미만인 개인은 이 법안의 여파로 전반적인 재정적 복지가 감소했다고 응답할 가능성이 더 높다"고 보고했습니다. 감소의 원인에는 청구서 지불 연체, 추심업자의 방문, "개인 소유물 전당포, 평판이 좋지 않은 출처에서 돈 빌리기, 긴급한 약속 또는 비용 건너 뛰기, 유틸리티 서비스 손실, 어린이 영향"이 포함되었습니다. 연민은 연민의 대상이 되는 사람들에게 매우 비쌀 수 있습니다. 그리고 그것은 가격 통제의 단기적인 영향일 뿐입니다.

덜 논의되지만 덜 문제가 되는 것은 최빈곤층을 보호하기 위한 요율 상한선의 장기적 영향입니다. 다시 말해, 시장 상품에 인위적인 가격을 부과하는 법안의 두 번째 및 세 번째 단계 의미를 숙고하는 것이 항상 유용합니다.

우리는 서브프라임 차용자들에게 드러난 단기적인 문제를 알고 있지만 아마도 덜 논의된 것은 미래입니다. 학점 취득 실패는 기본적으로 자체적으로 구축됩니다. 다른 방법으로 보면 차입 이력 없이는 차입이 어렵습니다. 그렇기 때문에 초기 대출에 대한 접근이 매우 중요합니다. 이제 문을 열면 더 많은 신용 액세스를 위한 단계가 설정됩니다.

Bolen, Elliehausen 및 Miller는 이것을 확인하는 것 같습니다. 그들의 연구에서 그들은 소액 대출 기관이 서브프라임 차용인에 대한 대출이 30% 감소한 반면 평균 대출 규모는 37% 증가했음을 발견했습니다. 증가한 평균 대출 규모는 차입 이력이 없는 사람들이 지상 신용이 전혀 없기 때문에 상대적으로 안정적인 신용 이력을 가진 사람들에게 더 많은 돈이 대출되고 있음을 나타냅니다. 멈추고 이것이 무엇을 의미하는지 생각해 보십시오.

요율 상한선은 현재 가장 위험한 대출자에게만 손상을 초래하는 것이 아닙니다. 가격 통제로 인해 "평판이 좋지 않은 출처에서 돈을 빌리는 것"으로 축소됨에 따라 그들에게 더 심각한 문제는 신용 기록을 완전히 수립할 수 없다는 것입니다. "평판이 좋지 않은 출처"는 지상 시장 외부에서 신용을 잘 구축하는 것을 의미합니다. 그것을 필요로 하는 사람들을 위해 번역하면, 금리 상한선은 가격 통제가 차용을 암시장으로 다시 밀어넣는 것만이 아니기 때문에 그들이 도와야 하는 종류의 차용인의 재정을 손상시키는 것 이상입니다.

생각해 볼 문제입니다. 차용은 차용을 낳습니다. 빌릴 수 있을 때 우리는 미래에 더 신용할 수 있는 신용 기록을 세울 수 있습니다. 차용인이 대출 사다리의 초기 단계를 밟을 수 있어야 한다는 점을 제외하고. 이것은 첫 번째 단계를 제한하는 가격 통제와 관련이 있습니다.