생명의 신호를 보여주는 국제 ETF

얼마 전에 나는 “국제적인 붕괴가 조만간 바닥을 찾았으면 좋겠다. 힘든 일이야.”

나도 당연히 그러기를 바랐지만 투자는 간단하지만 결코 쉽지는 않다고 답했다.

마침 국제 증시가 고무적인 신호를 보였습니다. 9월 XNUMX일로 끝나는 XNUMX개월 동안, Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) 대비 3.67% 상승 뱅가드 총주식지수펀드(VTI) 흘리기 3.38%. 7% 포인트 이상의 차이입니다!

올해 미국과 국제 주식 모두 하락세를 보였지만, 국제 주식은 2.6월까지 부진했지만 지금은 거의 XNUMX% 포인트로 미국을 능가하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 나는 미국 주식에 의해 충격을 받은 국제적인 23년이라는 피비린내 나는 XNUMX년이 되었기 때문에 나는 축하할 일이 아니다. 사실 후발 채권이기도 합니다. 사상 최악의 실적을 기록한 채권 올해 지금까지.

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아마도 작년보다 지난 XNUMX개월을 설명하는 것이 더 쉬울 것입니다. 지난 XNUMX개월 동안, 미국 달러 지수 3.1% 하락한 반면 현재까지 9.0% 상승했습니다. 급등하는 달러, 우크라이나 전쟁, 에너지 위기에 직면한 서유럽, 중국과의 여러 문제로 인해 국제가 미국을 이기는 이유를 설명할 수 없습니다.

앞을

좋은 40개월은 장기 차트의 일시적인 순간이며 추세와는 거리가 멉니다. 나는 국제 주식 할당에 집착하는 데 XNUMX년 동안 고통을 겪었음을 인정합니다. 인간이기 때문에 확증 편향을 찾습니다. Vanguard와 Fidelity는 모두 국제 주식에 할당된 주식의 약 XNUMX%를 차지하는 목표일 퇴직 기금과 같은 기금을 가지고 있습니다. 그리고 저는 마치 제 동료 연사들과 패널리스트들이 마치 2022 보글헤즈 컨퍼런스 여전히 국제 주식에 전념했습니다.

물론 국제 주식 할당량의 20% 이상을 피하거나 가지지 말라고 주장한 사람은 Jack Bogle 자신이었습니다.

국제 주식은 전체 세계 주식 시가 총액의 약 40%를 차지합니다. 몇 년 전에는 50%를 훨씬 넘었지만 XNUMX년 동안 실적이 저조하면서 하락했습니다.

나는 국제 주식에 최선을 다하고 있습니다. 아직 글로벌 시가총액의 40%인데 다 소유하고 싶다. Morningstar에 따르면 아래 표와 같이 국제 기업은 상장 기업의 유형이 미국과 매우 다릅니다.

International은 기술에 대한 할당의 절반 미만이며 영원히 급증하는 산업은 없습니다. 또한 건강 관리가 훨씬 적습니다. 그러나 기본 재료, 금융 서비스 및 산업재가 더 많이 있습니다. 다음 XNUMX년 동안 어떤 산업이 더 잘할 것인가? 나는 내가 모른다는 것을 압니다.

미국 대. 미국 외 섹터 가중치

부문	국제 노동자 동맹	US	차이
기본 재료	8.44	2.51	5.93
소비자 순환	10.77	10.70	0.11
금융 서비스	19.66	13.80	5.87
부동산법	3.48	3.45	0.03
커뮤니케이션 서비스	5.53	6.80	-1.27
에너지	6.27	5.31	0.96
산업재	13.67	9.64	4.03
Technology	11.09	23.10	-11.97
소비자 방어	8.14	6.75	1.39
의료	9.68	15.20	-5.49
유틸리티	3.27	2.87	0.40
	100.00	100.00	0.00

출처 : Morningstar

세계를 소유하면 부문, 외화, 심지어 정치적 위험까지 다각화하는 데 도움이 됩니다.

나의 충고

2008년에 나는 고객에게 주식 포트폴리오의 XNUMX분의 XNUMX을 해외에 두라고 권했습니다. 지난 XNUMX년 동안 인터내셔널이 미국을 압도했기 때문에 일반적인 반응은 "왜 XNUMX/XNUMX만?"이었습니다. 나는 오늘도 똑같은 것을 추천하고 "나는 그렇게 높이 가고 싶지 않아"라는 말을 자주 듣습니다.

모닝 연구 10년 31월 2021일로 끝나는 1.75년 동안 가격 상승 및 하락에 따라 매수 및 매도할 수 있는 국제 주식 펀드 투자자들이 펀드 자체보다 연간 XNUMX% 포인트 적은 수익을 올렸다는 것을 나타냅니다.

물론 우리는 미국 주식 펀드에서도 성과를 쫓지만 그 정도는 덜합니다. 나는 International이 최근의 성과를 계속 유지한다면 투자자들이 고가로 매수하면서 국제 주식 펀드로 자금이 유입될 것이라고 생각합니다.

그래서 저는 고객에게 원하는 할당량을 선택할 수 있지만 이를 고수해야 한다고 말합니다. 앞으로는 처음부터 할당을 선택하는 것보다 일관성이 훨씬 더 중요할 것이라고 믿습니다.

Allan Roth는 시간제 재무 계획 회사인 Wealth Logic LLC의 설립자입니다. 그는 법률에 따라 자신의 칼럼이 특정 투자 조언을 의미하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. Roth는 또한 Barrons, AARP, Advisor Perspectives 및 Financial Planning 잡지에 기고합니다. 다음 주소로 연락할 수 있습니다. [이메일 보호], 또는 Twitter에서 Allan Roth(@Dull_Investing) · Twitter에서 그를 팔로우하십시오.