인터뷰: DeFi의 미래는? Umee 설립자 Brent Xu

암호화폐에게는 힘든 한 해였습니다.

여기에는 탈 중앙화 금융약세장 속에서 총 가치 고정(TVL)이 무너진 곳. 

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대부분의 스캔들이 - 섭씨, FTX 등 – CeFi 내에서 시작되었지만 DeFi는 여전히 조사를 받고 있으며 자체 문제에 직면했습니다. 비평가들은 자본 효율성 감소를 초래하는 과잉 담보의 필요성, 더 넓은 경제에서 더 높은 금리가 블록체인에서 수익을 추구하려는 욕구를 감소시키고, 영역을 해치는 여러 요인으로 암호화폐의 평판에 전반적인 타격을 준다고 지적합니다. 

우리는 Umee 설립자 Brent Xu를 인터뷰하여 DeFi와 이러한 모든 역풍에 맞서 싸우고 있는 Umee 프로젝트에 대한 그의 두뇌를 뽑았습니다. Umee는 블록체인 대출 알고리즘이므로 Xu는 흥미로운 관점으로 제시합니다. 

인베즈(IZ): 대출 및 대출과 관련하여 블록체인이 구체적으로 제공하는 이점은 무엇입니까?

브렌트 쉬(BX): 블록체인 네이티브 대출 및 대출의 장점과 단점을 가장 잘 이해하려면 전통적인 금융 시스템을 고려하는 것이 중요합니다. 

부채 시장은 불투명하고 비효율적이어서 결국 투자자와 경제 전반에 문제를 야기합니다. 블록체인은 본질적으로 투명하고 효율적입니다. 사용자는 자금을 빠르게 거래할 수 있으며 블록체인의 영구적인 오픈 소스 특성으로 인해 감독이 강화됩니다. 

블록체인은 또한 계약의 자동 집행을 제공합니다. Blockfi, Celsius 및 3AC와 같은 플랫폼이 붕괴되는 동안 보았듯이 차용인은 중앙 집중식 플랫폼에 빚진 대출금을 상환하기 전에 블록체인 대출금을 상환했습니다.

아이즈: 블록체인에서 부채 시장에 대한 신용 가치를 어떻게 구축합니까? 거래상대방의 신용위험에 따라 금리는 어떻게 영향을 받나요?

BX : 블록체인의 영구적인 기록 덕분에 개인의 대출 및 대출 내역이 저장되고 모든 사람이 액세스할 수 있습니다. 결과적으로 이러한 요소들을 검토하여 신용도를 도출할 수 있습니다. 

상대방의 신용 위험이 높을수록 금리가 높아집니다. 기관의 규모와 명성에 관계없이 부채 시장 산업은 본질적으로 거래상대방 위험을 내포하고 있습니다. 이것이 DeFi 개발과 대출 및 대출 플랫폼의 성공을 위해 위험 관리 도구와 솔루션이 필수적인 이유입니다. 

신용 가치는 또한 신용 스프레드 가격을 책정하는 데 사용할 수 있는 실행 가능한 기본 이자율 집합을 기반으로 합니다. 신용을 확보하기 전에 기본 요율 또는 수익률 곡선을 구축해야 합니다.

아이즈: Umee에서 비블록체인 기반 부채 시장과 경쟁할 수 있는 곳으로 유동성을 구축하는 것이 어려울까요? 이것을 어떻게 할 계획입니까?

BX : Umee는 Cosmos 생태계의 블록체인으로, 생태계가 빠르게 확장됨에 따라 유동성이 크게 증가했습니다. 

실제로 Umee는 최근 한 달도 안 되어 총 가치가 6만 달러를 넘어섰고, 이는 이러한 엄청난 성장의 예입니다. 전통적인 부채 시장은 300조 달러 규모의 산업이지만 DeFi 대출의 성숙과 블록체인의 지속적인 채택은 유동성을 더욱 증가시킬 것입니다. 

Umee는 네이티브 암호화 프리미티브를 사용하는 이자율 기간 구조와 같은 대출 인프라 도구를 구축할 것입니다. Umee는 또한 더 넓은 고정 소득 시장을 암호화폐로 가져오기 위한 준비로 암호화폐 고유 레포 금리와 장기 대출 금리를 구축할 것입니다. 

아이즈: 약세 시장은 작년에 암호화 공간이 본 거래량과 관심의 붕괴와 관련하여 비전에 얼마나 나쁜 영향을 미쳤습니까?

BX : 거시경제적 요인이 암호화폐 채택 전반에 의심할 여지 없이 영향을 미쳤지만, DeFi는 사용자가 중앙 집중식 플랫폼보다 분산형 플랫폼의 이점을 인식함에 따라 최근 몇 달 동안 성장했습니다. 

실제로 최근 보고서에 따르면 총 DeFi 사용자는 전년 대비 35% 증가했으며 올해 6.7월에는 XNUMX만 명을 넘어섰습니다. 

우리의 우선 순위는 안전을 개선하고 사용자 간의 신뢰를 재건하며 업계를 발전시키는 솔루션을 개발하는 것입니다. 이에 대한 최근의 예는 대출, 대출 및 담보를 더 잘 규제하기 위해 위험 프로필을 생성하는 블록체인 업계 최초의 스마트 오라클인 Historacle의 출시입니다. 

아이즈: DeFi 대출을 비판하는 사람들은 과잉 담보의 필요성이 자본 효율성을 감소시킨다고 주장합니다. 이 비판에 대해 어떻게 생각하십니까? 이 문제를 해결할 방법이 있다고 믿습니까? 

BX : 과소담보 대출은 어떤 면에서 자본 효율성을 감소시키지만 과소담보 대출은 전반적인 위험을 증가시킵니다. 올바른 대출 생태계를 보장하기 위해서는 건전한 매체가 구축되어야 합니다.

대출 시장의 문제는 대출의 성격이 아닙니다. 필요한 기본 요소가 구축되기 전에 대출에 대해 너무 창의적이 되려고 노력하는 대출 기관에 더 가깝습니다.

예를 들어, 적절한 신용 프로필이 설정되기 전 2020-2022년 내내 신용 기반 대출이 발행되었습니다. 

문제는 자본 효율적이냐 비자본 효율적이냐가 아니다. 진짜 문제는 차용 및 대출 관행의 성숙도이며 모든 것이 인프라로 귀결됩니다.

아이즈: DeFi 대출이 trad-fi에 도전할 수 있는 지점까지 확장될 수 있다고 생각하십니까? 2020년 "DeFi 여름"부터 시작하는 것이 더디다고 생각하는 이유는 무엇입니까?

BX : 네 그럼요. 블록체인은 투명성, 불변성 및 효율성 측면에서 분명한 이점이 있지만 부채 시장이 블록체인을 실제 금융 및 경제 요구 사항과 호환되는 시스템으로 인식할 때까지 지속적인 DeFi 성장을 보지 못할 것입니다. 

이러한 호환성을 구축하려면 Umee에서 구축하고 있는 금리 기간 구조, 기관 대출 및 대출 허브, 전체 교차 체인 상호 운용성과 같은 도구가 필요합니다. 

아이즈: 약간 주제에서 벗어난 것일 수도 있지만, 글로벌 부채 시장에 대해 질문해야 합니다! 현재 31.5조 XNUMX천억 달러에 달하는 미국 국가 부채로 인해 암호화폐 업계의 일부 사람들처럼 부채 수준에 대해 우려하고 있습니까?

BX : 글로벌 부채 시장은 다양한 글로벌 거시 경제 프로필을 기반으로 끊임없이 진화하고 변화하고 있습니다. 부채 시장이 성장하고 발전함에 따라 이러한 추세를 통제하기 위해 통화 정책에 더 많이 의존하게 될 것입니다.

전 세계의 연방 준비 은행이 금리를 인상함에 따라 향후 XNUMX년 동안 전반적인 부채 발행이 둔화될 가능성이 높습니다.

이 질문에 대답하는 진정한 방법은 기술적인 측면에서 나온다고 생각합니다. 오늘날 부채 시장은 거시 경제 정책과 자본의 필요성을 결정하기 위한 레거시 인프라에 대한 의존도에 의해 주도됩니다.

기술이 발전함에 따라 섹터 전반의 자본 필요성에 대한 더 나은 분석과 부채 발행 방법에 대한 보다 효율적인 프로세스를 보게 될 것입니다.