주식 투자: 상반기는 엉망, H2는 더 좋아질까?

2022년 상반기가 오늘 마감되고 주요 주식 시장 지수가 약세장 영역에 근접하거나 하락세를 보이고 있는 상황에서, 하반기에도 이와 같거나 큰 폭의 랠리가 더 나타날지 궁금해지는 것은 당연합니다. 지금이 주식에 투자할 때인가?

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수요일 현재 다우존스 산업평균지수는 15% 하락했고, S&P 500 지수는 20% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 29% 하락했습니다. 이제 다시 주식에 투자해 좋은 흐름을 이어갈 때가 되었는지 알아두면 좋을 것 같습니다. 백업. 불행하게도 달력이나 역사 어느 쪽도 우리가 하반기에 이익을 얻을 것인지 아니면 더 많은 고통을 겪을 것인지에 대해 많은 지침을 제공하지 않습니다. 증거에 따르면 모든 집회는 제때에 일어날 것입니다.

S&P 500의 상반기 하락폭은 지수가 1% 하락했던 1970년 상반기 이후 최악이다. 그리고 H21 하락은 첨부된 표에서 볼 수 있듯이 1년 이후 S&P 다우존스 지수의 명예의 전당에서 세 번째로 최악이었습니다.

게다가 월말을 앞둔 수요일까지 S&P 500은 7.58% 하락했는데, S&P 다우존스 지수에 따르면 2008년 8.8% 하락 이후 XNUMX월 주식 투자 최악의 기록이었다.

주식에 투자할 시기인가?

S&P 다우존스 지수(S&P Dow Jones Indices)의 지수 투자 전략 수석 이사인 Anu Ganti는 역사적으로 S&P 500의 상반기 성과와 하반기 성과 사이에 상관관계가 거의 또는 전혀 없었다고 말합니다.

그녀는 31년 1957월 1970일 이후의 데이터를 살펴보면서 올해와 비슷한 하락세를 보였던 500년에 S&P 21이 상반기에 1% 하락했다고 지적합니다. 그 뒤를 이어 하반기에는 27%의 이익이 발생했습니다. 이러한 상승과 하락으로 인해 2년 내내 단 0.1%의 이익이 발생했습니다.

상반기 급격한 하락세에서 벗어나 1월 XNUMX일에 주식에 투자하면 괜찮을 거라 생각하고 싶은 유혹이 있습니다. 어떤 경우에는 효과가 있었습니다.

나스닥 종합

다우존스 마켓 데이터(Dow Jones Market Data)는 주요 주가지수가 전반기에 큰 하락세를 보인 후 후반기에 어떤 성과를 냈는지 살펴보았습니다.

아래는 지수가 상반기에 최소 20% 하락했을 때 나스닥 종합지수의 하반기 실적입니다.

S & P 500

S&P 500 지수가 상반기에 최소 15% 하락했을 때 하반기 실적을 보면 상황이 훨씬 밝아 보입니다. 해당 지수는 XNUMX개 사례 모두에서 상승세를 보였습니다. 이 데이터 세트는 대공황으로 거슬러 올라갑니다.

다우존스산업평균지수 역시 상반기에 지수가 최소 10% 하락한 후 하반기 실적을 살펴보면 대부분 주식 투자에 긍정적인 결과를 가져왔습니다. 15년부터 다우지수가 전반기에 하락한 1900번의 경우 중 10번은 후반기 상승이 뒤따랐고, 2번은 하반기 하락이 뒤따랐습니다. 1970년 이후 최악의 하반기 다우지수 하락률은 22.68년 2008%였습니다. 하반기 긍정적인 결과가 66.7%로 나타났으며 평균 상승률은 4.45%, 중앙값은 6.99%였습니다.

그렇다면 주식 시장에서 돈을 벌기 위해 이 정보를 어떻게 사용합니까? 주식에 투자할 때인가? IBD 창립자인 윌리엄 오닐(William O'Neil)은 일정에 따라 엄격하게 투자하면 결과가 나올 것이라는 증거를 거의 찾지 못했지만, 그는 다양한 뮤추얼 펀드의 장기 투자자가 시장이 약세장 영역에 있을 때마다 포트폴리오에 추가를 시작해야 한다고 조언했습니다.

왜? 모든 약세장 뒤에는 확실히 강세장이 뒤따랐기 때문입니다. 다각화된 주식 펀드는 시장 진입 시 그렇게 정확할 필요가 없는 한 번입니다. 개별 주식은 물론, 주가가 상승할 때만 주식에 투자합니다. 시장은 확인된 상승 추세에 있습니다. 가장 잘 작동합니다.

S&P Dow Jones의 Ganti는 날짜를 기준으로 주식에 투자하면 좋은 결과를 얻을 것이라는 증거가 거의 없다는 데 동의합니다. 그러나 그녀는 올해 우리가 본 것처럼 변동성이 큰 시기는 활동적인 트레이더들에게 기회를 가져올 수 있다고 지적합니다.

부문별, 성장 대 가치 등의 투자 요인과 자산군에서 큰 변동이 있으면 숙련된 투자자가 매수 후 보유 투자자보다 우위를 점할 수 있다고 그녀는 말합니다. 성장주와 가치주 상대적 성과의 큰 변동에 주의를 기울이면 결과를 얻을 수 있습니다.

주식에 투자하세요: 성장 vs. 값

화요일까지 S&P 500 Value Index는 S&P 500 Growth Index를 14.83% 포인트 앞섰습니다. 이는 1994년 이후 사상 최대 상반기 실적입니다. S&P 500 가치는 화요일까지 연중 13% 하락했습니다.

이 수준에서는 올해 상반기 2020개월 동안 16.8% 하락한 XNUMX년 이후 최악의 상반기가 될 것이라고 다우존스 마켓 데이터(Dow Jones Market Data)가 밝혔습니다. 그리고 이는 기록상 세 번째로 나쁜 전반전 성적을 기록하는 속도를 보이고 있습니다.

나빠 보이지만 S&P 500 성장 지수와 비교하면 그리 나쁘지는 않습니다. 화요일까지 27.8% 하락해 1994년 이후 최악의 상반기를 10%포인트 넘게 넘어섰다.

소형주 투자에서도 같은 패턴을 볼 수 있다. Russell 2000 Value Index는 Russell 2000 Growth Index를 13.28% 포인트 앞섰으며, 이는 2021년 이후 가장 큰 상반기 성과입니다. Russell 2000 Value Index는 화요일까지 전반기 동안 17.9% 하락했습니다.

이는 1% 하락한 2020년 상반기 이후 최악의 상반기가 될 것이다. 더욱 나쁜 것은 러셀 24.4 성장 지수가 2000% 하락했다는 것입니다. 이 수준에서는 기록상 최악의 상반기가 될 것이며, 다음으로 최악인 31.2%를 초과할 것입니다.

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