투자는 개인 투자자와 중개인에게 너무 복잡할 수 있습니다.

더 많은 최첨단 투자 상품이 시장에 출시되면서 개인 투자자와 심지어 전문 중개인이 자신의 머리를 덮칠 것이라는 두려움이 커지고 있습니다.

현재 Dorsey & Whitney의 파트너인 전 SEC 변호사 David Gorman은 이익을 위해 설계된 복잡한 제품이 전례 없는 위험을 초래하고 있으며 미국 규제 당국이 이를 주목하고 있다고 주장합니다.

Gorman은 CNBC에 “집행 사건에서 이제 막 드러나기 시작했습니다.”라고 말했습니다.ETF 에지" 이번 주. "이 제품들은 믿을 수 없을 정도로 복잡합니다." 

금융 산업 규제 당국(FINRA)은 레버리지 및 인버스 ETF, 주가지수 연금 및 역전환사채를 복잡한 상품으로 간주합니다.

박사학위를 취득하는 것만으로는 충분하지 않을 수도 있습니다. Gorman에 따르면 경제학에서는 정교한 도구를 이해하는 것이 좋습니다.

“이것은 고전적인 워렌 버핏입니다. 이해하지 못하면 투자할 수 없습니다. 그리고 그것이 바로 여기서 일어나고 있는 일이다”라고 그는 말했다. “여기서 첫 번째 방어선은 브로커-딜러입니다. 브로커-딜러는 이것이 사람들에게 이 문제에 대해 가르치는 방법이라고 말하는 정책과 절차를 마련해야 합니다. 이것이 바로 이 물건입니다. 그리고 SEC가 제기한 사건의 경우에는 따르지 않았습니다.”

주요 관리 CEO인 Kim Arthur는 거래 플랫폼에 대한 대체 투자의 광범위한 가용성이 문제라고 강조합니다. 그의 회사는 기관 고객과 순자산이 높은 개인을 대상으로 합니다.

“우리는 주로 옵션인 복잡한 제품을 사용합니다. 그리고 대부분 통화 옵션이 포함되어 있습니다. 따라서 그것과의 가장 큰 차이점은 이를 사용하여 변동성을 완화한다는 것입니다. 또 다른 수입원을 창출하거나 더 큰 변동에 대비해 헤지하세요.”라고 같은 부문에서 Arthur가 말했습니다.

그는 규제 기관이 제품 공개를 강제하도록 하는 것이 중요하다고 믿습니다.

“그동안 규제에 따라 계속해서 교육을 강화해야 합니다.”라고 Arthur는 말했습니다. “파산 거래를 하기 위해 복잡한 제품이 필요하지 않습니다. Robinhood. "

ETF Trends의 CIO이자 연구 책임자인 Dave Nadig는 광범위한 연방 단속이 실시될 경우 업계에 심각한 결과를 초래할 수 있다고 경고합니다.

Nadig는 같은 부문에서 "[그것은] 해당 제품의 판매와 투자자 포트폴리오에 상당히 냉담한 영향을 미칠 수 있습니다"라고 말했습니다. "이것은 투자자들이 의존하게 된 정말 강력한 도구입니다."

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