투자 주기가 결국 성과를 낼 것이라고 모건 스탠리(Morgan Stanley)는 말합니다.

거시적 데이터 포인트는 오늘날의 순서인 것으로 보이며 시장 심리를 주도하고 있습니다. 모건스탠리 애널리스트 브라이언 노왁 는 이러한 발전을 면밀히 관찰하고 있으며 이미 온라인 광고 및 전자상거래 견적을 낮추는 동시에 "불황 플레이북"을 준비하고 있습니다.

그러나 분석가는 또한 "연착륙이 있을 가능성과 중상급 소비자가 계속 버틸 가능성을 고려하는 것이 중요하다"고 생각합니다. Nowak은 "당신이 알기도 전에 우리는 '23가지 미시적 수준의 기본 사항에 대해 토론할 수 있습니다."라고 말했습니다.

그리고 2023년이 저 멀리 희미하게 빛나기 시작할 때를 바라보는 회사 중 하나는 바로 아마존 (AMZN).

거시적 상황과 팬데믹 이후 온라인 쇼핑에서 오프라인 소매로의 전환은 전자상거래 거대 기업에 타격을 입혔습니다. 그러나 Amazon의 수익성 문제는 회사에 따라 다릅니다.

이 회사는 지난 몇 년 동안 운송/물류 및 창고 역량을 확장하는 데 막대한 비용을 투자했습니다. 2022년의 배송/물류 면적은 "2019년의 이행 면적보다 더 커질 것"입니다.

동시에 회사는 인력을 늘리고 임금도 인상했습니다. 하지만 문제는 경기 침체와 수요 감소로 인해 이제 회사가 두 가지 모두를 초과하고 있다는 것입니다. 그리고 이러한 것들이 결합되어 단기 수익성에 부담을 줍니다.

그러나 Amazon은 이제 "전진 구축을 상당히 늦추고 있습니다." Nowak은 또한 내년까지 단위/배송 평방 피트가 "안정화"되면서 주문 처리 활용도가 더 좋아질 것으로 예상합니다(8년에는 전년 대비 최대 2023% 증가).

그리고 Amazon이 외부 운송업체에 지불해야 하는 비용에 비해 비용 절감을 지적하고 있는 가운데, 회사가 AMZL(Amazon Logistics)을 통해 추가 배송 용량을 "추가 인소싱"할 수 있는 정도는 "EBIT의 긍정적인 동인"이 되어야 합니다. ”

Nowak은 "과거 AMZN 구축 주기와 유사하게 구축 속도가 느려지고 활용도가 높아져 소매 단위 경제성(처리 및 운송 비용/단위 추세를 통해 볼 수 있음)이 개선되고 소매 수익성이 효과적으로 '수확'되는 것으로 보고 있습니다."라고 설명했습니다.

이야기는 계속됩니다.

이를 위해 Nowak은 목표 가격 175달러와 함께 Amazon 주식에 대해 비중확대(매수) 등급을 반복했습니다. 투자자에게 미치는 영향? 상승 여력은 ~42%입니다. (노왁의 이력을 보시려면, 여기를 클릭하세요)

전반적으로 월스트리트는 아마존에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. One Hold 및 Sell은 각각 36개의 Buy 등급으로 대응되며 모두 Strong Buy 합의 등급으로 통합됩니다. 평균 목표는 Nowak의 목표보다 약간 높으며 $180.13으로 향후 46년 동안 ~XNUMX%의 수익률을 낼 것으로 설정됩니다. (TipRanks에서 Amazon 주식 예측 보기)

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면책 조항 :이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자를하기 전에 자신의 분석을하는 것이 매우 중요합니다.