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연준 회의는 끝났지만 시장 문제는 그렇지 않습니다. S&P 500이 최저치에 가까운 상황에서 올해 우리가 긍정적인 모습을 유지한 방법은 다음과 같습니다. 우리의 전망과 스윙 트레이딩 모델 포트폴리오 모두에서.

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낮은 노출로 인한 문제 방지

올해 최고의 전략 중 하나는 현금을 유지하는 것입니다. SwingTrader의 경우 연간 평균 현금 포지션은 약 80%입니다.

외박의 예로 24월 XNUMX일 저점은 지수의 중요한 변곡점이었다. (1). 그날까지 SwingTrader에 대한 노출은 XNUMX이었습니다.

그러나 우리는 방향 전환의 조짐이 보이면 항상 노출을 늘릴 의향이 있습니다. S&P 500 대비 초과수익률 격차가 있는 것은 좋지만 시장 회복 기간 동안 너무 오래 머물면 금방 사라질 수 있습니다. 그렇기 때문에 우리는 잠재적인 반전이 있을 때 일부 파일럿 위치에 기꺼이 참여하려고 합니다.

하락 추세 중 단락

상황이 너무 나빠 보일 때 단락하는 것은 어떻습니까? 상승 후 숏 포지션을 취하는 경향이 있고 랠리가 실패하기 시작합니다. 500월에 S&P 500이 반등하자 우리는 일부 매도 포지션을 취했습니다. 그러나 몇 주 후 S&P 24이 XNUMX월 XNUMX일 최저치를 테스트했을 때 (2), 우리 반바지가 덮여있었습니다. 공매도에서는 빨리 이익을 얻는 것이 더욱 중요합니다.

S&P 500이 다음 주에 후속일을 가졌을 때에도 (3), 이어지는 랠리가 강력했지만 우리는 전체 투자에 대한 노출을 늘리지 않았습니다.

나스닥 종합지수는 이틀 후 자체 후속일을 가졌습니다. (4)하지만 기술주에 대한 자신감을 느끼기 어려웠다. 대부분의 강세는 가장 많이 하락한 주식에서 나왔습니다. 이들의 랠리가 이동 평균의 하락 반전으로 이어지면 더 많은 매도 기회를 설정할 수 있는 것처럼 보였습니다.

S&P 500과 같은 위상 유지

16월 500일 후속일 이후 S&P 50은 200일 및 4,600일 이동평균선을 다시 넘어섰고 다시 XNUMX선을 돌파하면서 최악의 상황이 끝날 것처럼 보였습니다. (5). 많은 경우에 우리는 SwingTrader의 주식에서 그 강점을 팔고 있었습니다. 그러나 우리는 대체품을 찾는 데 어려움을 겪었습니다. 작동하고 있던 주식이 확장된 것처럼 보였습니다. 그렇지 않은 것들은 시간이 더 필요한 것처럼 보였습니다.

최종 결과는 시장이 문제에 빠지기 전에 다시 노출이 자연스럽게 감소하는 것이었습니다.

특히 나스닥 종합지수는 거의 같은 시기에 200일선을 돌파했습니다. 바닥을 벗어난 많은 주식이 50일 선에서 머리에 부딪히기 시작했습니다. 그 시점에서는 롱 포지션보다 더 많은 숏 포지션이 설정되었습니다.

S&P 500 거래가 주춤하지만 여전히 뛰어난 성과를 보이고 있습니다.

S&P 500이 이전 저점으로 돌아오면서 (6), 우리는 처음에 거래 범위로 보이는 곳에서 반등을 찾았습니다. 그러나 S&P 500이 마침내 24월 XNUMX일 저점을 돌파하면서 약간의 하락세를 보였습니다. (7).

연준 회의가 진행되는 가운데 우리는 계속해서 가벼운 분위기를 유지했습니다. 우리는 SPDR S&P 500 ETF(스파이) 시장 반등 후 포지션 (8) 파월 의장은 연준이 향후 몇 달간 75베이시스포인트 인상을 "적극적으로 고려하지 않고 있다"고 밝혔다.

후속조치일 이전에 조치를 취해야 하는 이유는 무엇입니까? 우리의 노출은 이미 매우 낮았습니다. 약간의 노출을 추가하면 랠리가 성공할 때 뒤처지는 것을 방지할 수 있습니다.

하지만 이번 주처럼 랠리가 성공하지 못하고 S&P 500이 하락한다면 어떨까요? (9)? 우리는 덩어리를 가져갑니다. 이 경우, 우리 모델 포트폴리오는 0.6% 하락한 반면 S&P 500은 3.6% 하락했습니다. 낮은 노출과 빠른 로스컷으로 인해 더욱 뛰어난 성과를 거두었습니다.

그럼 우리 그냥 영원히 밖에 있는 거야? 여기서 우리는 지수와 개별 주식의 조합에 의존하여 신호를 보냅니다. 설정이 희박하고 인덱스가 낮기 때문에 노출도는 낮게 유지됩니다. 그러나 상대적 강세선이 강한 주식에서 더 많은 설정이 나타나기 시작하면 이는 랠리가 시작될 수 있다는 조기 신호입니다(이번 주 팟캐스트를 확인해 보세요 시장 바닥에 있는 리더의 모습). 주식이 하락장에서 지수보다 더 많은 조정을 할 수 있는 것처럼, 상승장에서 주식의 상승 잠재력은 진정한 부가 축적되는 곳입니다.

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