채권 포트폴리오 가치에 대한 우려로 투자자들이 미국 은행 주식을 매도

애널리스트들이 대출 기관의 채권 포트폴리오 가치에 대한 투자자의 두려움과 연결되는 광범위한 금융주 매도 속에 투자자들은 목요일 미국 52.4대 은행의 시장 가치를 자산 기준으로 XNUMX억 달러를 날렸습니다.

JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup 및 Wells Fargo의 매도는 다음에 의해 촉발된 것으로 보입니다. 실리콘 밸리 은행의 어려움, 소규모 기술 중심 대출 기관.

수요일 늦게 SVB는 1.8억 달러 가치의 증권 포트폴리오 매각 후 약 21억 달러의 손실을 입었다고 밝혔습니다. 손실로 인해 은행은 자본 지위를 강화하기 위해 주식 매각을 발표했습니다.

SVB 증권 매각으로 인한 급격한 손실은 투자자들의 관심을 거대한 채권 포트폴리오 다른 사람이 보유 미국 은행, 그 중 다수는 코로나바이러스 대유행 동안 예금 유입을 국채와 같은 장기 증권에 투자했습니다.

금리가 급격하게 오르면서 지난 XNUMX년 동안 이들 보유 자산의 가치는 급격하게 떨어졌다.

KBW 은행 지수는 7% 이상 하락했는데, 이는 코로나2020 대유행 초기 몇 달 동안 투자자들이 금융 충격에 대한 두려움 때문에 은행 주식을 매도한 19년 XNUMX월 이후 가장 가파른 하락폭이다.

샌프란시스코에 본사를 둔 부유한 고객을 위한 은행이자 은행 지수에 포함된 First Republic Bank는 16% 이상 하락했습니다.

Wells Fargo 애널리스트 Mike Mayo는 나스닥에서 SVB의 티커를 언급하면서 이번 매도를 은행 업계의 "SIVB Moment"라고 설명했습니다. 그는 기술 중심 대출 기관의 약점이 부문 전반의 문제를 설명하지는 않지만 그럼에도 불구하고 투자 심리에 영향을 미치고 있다고 말했습니다.

목요일의 매도세는 은행 규제 기관인 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation)의 데이터에 따르면 미국 대출 기관들이 증권 포트폴리오에서 약 620억 달러의 미실현 손실을 보고 있는 것으로 나타난 지 며칠 만에 발생했습니다.

이는 2.2년 말 업계 전체 자기자본 2022조31억 달러보다 훨씬 적다. 지난해 총 실현 손실은 XNUMX억 달러였다.

그러나 연준이 금리를 계속 인상하는 상황에서 저축자들이 더 높은 수익률을 추구함에 따라 장부 손실 증가는 은행 예금 감소와 일치했습니다.

은행에 대한 최악의 시나리오는 예금 인출을 충당하기 위해 일부 증권을 손실로 매각함으로써 SVB를 따라야 할 수도 있다는 것입니다.

Whalen Global Advisors의 Christopher Whalen은 SVB의 움직임이 채권 포트폴리오 및 미실현 손실 문제에 관심을 집중시켰다고 말했습니다. 그러나 그는 은행이 손실을 인식해야 한다면 대부분의 대출 기관의 지급 능력에 영향을 미치지 않을 것이라고 덧붙였습니다.

“재무부 장부가 큰 은행이 가장 문제가 많습니다. 그들은 잠들었습니다. 아무도 이러한 지속적인 인플레이션을 예상하지 못했습니다.”라고 그는 말했습니다.

“요율은 오늘 오르지 않습니다. 하지만 그럴 필요가 없습니다. 그들이 해야 할 일은 제자리에 머무르는 것뿐입니다. 은행은 막대한 손실을 인식해야 합니다. 모든 사람이 이러한 손실을 보고 시장에 내놓습니다.”