투자자들이 움직일 때인가?

분산형 금융: 많은 가능성과 흥미로운 개념이 있지만 여전히 사람들이 사용하기에는 너무 복잡합니다. 투자자들은 여전히 ​​dApp에서 금리 베어링 프로토콜에 이르기까지 다양한 제품 라인을 좋아합니다. 이러한 다양한 DeFi 부문은 투자자들이 약 2022년 된 이 시장을 흥미롭게 지켜보도록 합니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 비트코인을 사고 보유하는 것으로 연초를 시작하는 것이 더 나았을 것입니다. XNUMX년 암호화폐 겨울은 DeFi 땅에서 특히 혹독했습니다.

투자자와 사용자 관점에서 볼 때 블록체인 기반 자본 조달을 위한 거래소를 구축하는 워싱턴 벨뷰의 Web3 개발자인 Peer Inc의 설립자 겸 CEO인 Tony Tran은 "DeFi는 여전히 대부분의 사람들의 습관에 빠져 있습니다."라고 말합니다. “DeFi가 사용자 경험과 기술 모두에서 선호되는 선택이 되려면 상당한 혁신이 필요합니다. 분산형 거래소에 지정가 주문/손절매 기능이 없습니다. 해킹, 익스플로잇에 대한 취약성, 과잉 담보의 필요성, 일련의 자동 청산으로 인한 시스템적 위험으로 인해 DeFi가 기회를 활용하지 못할 수 있습니다.”

DeFi 애그리게이터 플랫폼 Yearn.Finance의 포크인 DFI.Money(YFII)와 탈중앙화 현물 및 영구 거래소인 GMX를 제외하고 제가 본 거의 모든 DeFi 코인은 비트코인보다 성능이 저조했습니다.

YFII와 GMX는 지난 달에 20% 이상 상승했습니다. GMX는 83개월 동안 12% 증가하여 둘 중 더 좋습니다. 그들은 변칙입니다.

DeFi 유동성 시장 조성자 AaveAAVE
및 화합물COMP
32.7월 26.3일로 끝나는 마지막 달에 비해 각각 4% 및 12% 하락했습니다. 지난 82.9개월 동안 Compound의 토큰 가격은 68.5% 하락한 반면 Aave는 65% 하락했습니다. 해당 기간 동안 비트코인의 27% 하락과 비교됩니다. DeFi 수익률 농부인 Convex는 83주 만에 12%, 34.4주 만에 82.3% 하락했습니다. 스테이블 코인 거래를 위한 유동성 풀인 Curve는 이번 달에 94.4%, 올해는 16% 하락했습니다. DeFi 금리 프로토콜 APWine은 거의 전멸되어 올해 XNUMX%, 지난 한 달 동안 XNUMX% 하락했습니다.

그레이스케일의 DeFi 투자 펀드 지난 71개월 동안 12% 이상 감소했습니다. 해당 펀드는 공인 투자자에게만 공개됩니다.

DeFi: 사랑하고 "Hodl"에게

궁극적으로 분산형 금융은 P2P 대출 및 거래입니다. 그것은 스타워즈 칸티나처럼 보이는 완전히 새로운 금융 시장입니다. 신용을 교환하고 종이 타월을 살 수 없는 통화로 빌릴 수 있지만 어떻게든 XNUMX% 이상의 이자를 얻을 수 있습니다. 이는 미국 저축 계좌의 수익보다 낫습니다.

올해 경기 침체는 세계가 FTX 설립자 Sam Bankman Fried에 대해 알기 오래 전에 이미 시작되었습니다.

FORBES에서 더FTX 위기는 투자자들을 탈중앙화 거래소로 이끌었습니다. 그들이 떠나는 이유는 다음과 같습니다.By 케네스 라포자

"DeFi는 FTX 붕괴에 책임이 있거나 공모하지 않지만 문제에 대한 잠재적 해독제입니다."라고 Balancer의 뉴욕 기반 고문 인 Beth Haddock은 말합니다.BAL
, DeFi 유동성 프로토콜 “DeFi에서 스마트 계약은 각 트랜잭션의 정확한 특성을 지시하므로 사용자 자금이 오용될 위험이 없습니다. 기만당한 FTX의 전 사용자는 이제 바로 이러한 이점을 위해 DeFi에 뛰어들 가능성이 더 높습니다. 이것은 DeFi를 차별화합니다. 그것이 장기적으로 승리할 수 있는 이유입니다.”

대부분의 투자자는 DeFi가 큰 부분을 차지하는 비트코인과 알트코인을 보유하고 있습니다. 그러나 그들은 사고 있습니까? 그렇지 않은 것 같습니다. 사용 비트 코인 거래량 지표로 21월 5일에 약 6억 달러의 비트코인이 거래되었으며 이는 올해 가장 낮은 거래량 중 하나입니다. 2021년 30월 XNUMX일 거래량은 XNUMX억 달러를 넘어섰습니다.

호주 애들레이드에 있는 Fluidity Money의 CEO인 Shahmeer Chaudhry는 DeFi "Spend-2-Earn" 프로토콜을 통해 "결국 일반 소매 사용자들은 물을 다시 테스트하기 시작할 것입니다."라고 말했습니다. “그러나 그렇게 하기 전에 DeFi 프로토콜은 이 청중을 포착하고 사용자 기반을 유지하려면 암호화에서 가장 어려운 문제 중 하나를 해결해야 합니다. 암호 화폐가 아닌 사람에게 DeFi를 설명하려고 시도한 적이 있습니까? 지갑 설정, 비밀 키 설명, 주소 사용 방법 설명, 지갑 고갈 방지 방법 설명. 힘든 과정입니다.”라고 Chaundhry는 말합니다. “이러한 모든 문제는 체인 간 작동하고 dApp과 마찰 없이 작동하는 주소로 간단한 도메인을 가짐으로써 해결할 수 있습니다. 이것이 가능해지면 DeFi가 선호되는 선택이 될 뿐만 아니라 중앙 집중식 플랫폼을 쓸모없게 만들 것이라고 확신합니다.”

그 동안에…

DeFi: 또 다른 나쁜 날.

FTX 사태는 모든 암호화폐의 역풍입니다. DeFi 플레이는 암호화폐 투자자에게 알파 수익이므로 시장이 바뀌면 선진 시장 불황에 빠진 신흥 시장처럼 어려움을 겪습니다. 최근 나쁜 헤드라인에는 솔라나 기반 탈중앙화 거래소가 포함됩니다. FTX 파산의 희생양이 된 세럼. FTX는 투자자였습니다.

또 다른 DeFi 암호화 거래 회사, 오로스글로벌, 원금상환 놓쳤다 2,400 Wrapped Ether DeFi 대출 및 AnkrANKR
– 30년 Chandler Song과 Ryan Fang(Forbes 30 Under 2017 수상자 XNUMX명)이 공동 설립한 블록체인 프로토콜 — 최신 블록체인 프로토콜 착취의 희생자, 약 5백만 달러의 손실이 보고되었습니다. DeFi 프로토콜은 BNB 거래를 즉시 중단하기 위해 거래소와 협력하고 있다고 말했습니다.BNB
스테이킹 보상 토큰 aBNBc.

DeFi의 모든 것 뒤에 숨겨진 이야기는 "우리는 중앙 집중식 거래소보다 안전합니다."였습니다.

2022년 해커들은 DeFi 애플리케이션에서 3억 달러 이상의 암호화폐를 훔쳤습니다. 폴리 브릿지, 190만 달러 유목민, 그리고 2021년에 해커들은 크림파이낸스.

목표로 삼을 돈이 많습니다.

코네티컷주 그리니치에 본사를 둔 디지털 자산 거래 생태계인 Symbridge의 CEO인 Alexander Kravets는 DeFi 전체에 잠긴 총 가치가 약 50억 달러로 지난 2.5년 동안 70배, 지난 XNUMX년 동안 거의 XNUMX배 증가했다고 말합니다.

“FTX 붕괴는 보유 자산 증명과 같이 자산이 어디에 있는지, 심지어 존재하는지 여부에 대한 투명성과 가시성에 대한 필요성을 증폭시킵니다. 이를 진정으로 달성할 수 있는 유일한 방법은 사람들이 XNUMX년 내내 XNUMX시간 모든 자산을 볼 수 있는 온체인입니다.”라고 그는 신뢰 요소에 대해 말합니다.

Cryptocurrency 투자자들은 이것이 우리 대부분이 이해하지 못하는 언어로 타이핑하면서 컴퓨터 위에 웅크리고 있는 소프트웨어 엔지니어에 의해 구축되고 있는 새로운 세계라는 것을 알고 있습니다. 그들은 러시아, 중국의 코더와 함께 전 세계에 기반을 두고 있으며 종종 다음 Patek Philippe을 구입하기 위해 빠른 돈을 벌거나 일부 비트코인 ​​컨퍼런스의 사이드라인에서 마이애미에서 뱅커를 던지려는 개인이 이끄는 경우가 많습니다.

평균적인 DeFi 코인 보유자에게는 중국어를 배우는 것이 더 쉬울 수 있습니다. DeFi 스타트업이 향후 XNUMX년 동안 더 사용자 친화적인 제품을 만들 것이라는 믿음은 시장 가치가 붕괴되더라도 고위험 투자자들의 관심을 유지합니다.

FORBES에서 더Institutional Defi: 합병 후 세계에서 기업 채택By 포브스라이브

스위스 추크에 본사를 둔 디지털 자산 시장 조성자이자 Web3 투자자인 DWF Labs의 관리 파트너인 Andrei Grachev는 "우리는 DeFi와 탈중앙화 거래소가 대중화되기까지 갈 길이 멉니다."라고 말합니다. 이들은 지난 달 아시아 암호화폐 거래소 바이낸스(Binance)가 시작한 산업 회복 기금(Industry Recovery Fund)의 일부였습니다.

“XNUMX개월 전만 해도 Terra/Luna 실패는 DeFi가 지속 가능하지 않다는 증거로 여겨졌습니다. 최근의 FTX 실패는 새로운 악당으로서 중앙 집중식 암호화폐 거래소에 초점을 옮겼습니다. DeFi에 대한 초점의 갑작스러운 전환은 분산화를 선호하는 (FTX 위기에 대한) 자기 방어 메커니즘이라고 생각합니다.”라고 그는 말합니다. Grachev의 경우 분산화는 더 많은 투자자가 암호화폐를 하드 지갑에 저장하고 일부 암호화폐 활동을 분산형 네트워크로 전환하도록 유도할 수 있습니다. 이로 인해 더 많은 손실을 감당할 수 있다면 일부 분산형 금융 프로젝트로 자본이 다시 유입될 수 있습니다.

YFI(Yearn Finance)는 78,000년 11월 2021일 사상 최고가인 약 $4,397에 가격이 책정되었습니다. 18년 2022월 40일에 $XNUMX로 사상 최저치를 기록했습니다. XNUMX월에 Yearn Finance에서 냉수 급락을 한 신규 이민자들은 이후 XNUMX% 이상 상승했습니다. 그러나 작년부터 여전히 토큰을 보유하고 있는 사람들은 YFI에서 얼음이 녹기 전에 갈 길이 멀다.

*이 글의 작가는 비트코인을 소유하고 있습니다.