돈이 많지 않은 것이 구조적으로 큰 장점

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 3,641,614년 설립 이후 무려 1965%의 수익률을 기록했습니다.

그 결과는 스스로를 말해줍니다. 이에 비해 S&P 500은 같은 기간에 30,209%의 수익률을 기록했습니다. 1965년에 Berkshire Hathaway에 36,714달러를 투자하면 500달러가 되었지만 S&P 303에 XNUMX달러를 투자하면 XNUMX달러만 돌려받았을 것입니다.

하지만 버핏도 대수의 법칙에 영향을 받지 않는 것은 아닙니다. 무언가가 커질수록 기하급수적으로 계속 성장하기가 더 어려워집니다. Berkshire Hathaway는 1970년에 정확히 두 번 주가를 두 배로 올렸습니다. 두 경우 모두 XNUMX년대로 거슬러 올라갑니다.

버핏이 1950여 년 전에 말했듯이 “내가 달성한 최고 수익률은 50년대였습니다. 나는 다우지수를 죽였다. 숫자를 봐야 합니다. 하지만 그 당시 나는 땅콩을 투자하고 있었습니다. 1만 달러로 XNUMX년에 XNUMX% 수익을 낼 수 있을 것 같아요. 아니, 할 수 있다는 걸 알아. 제가 보장합니다.”

버핏이 당신을 부러워하는 이유

그러나 그것은 오늘날 오마하의 신탁에 반대하는 많은 수의 법칙 이상입니다. Buffett과 다른 모든 억만장자 투자자 및 기관 플레이어는 의미 있는 방식으로 가장 폭발적인 기회에 투자하는 것이 기본적으로 금지됩니다.

버핏이 1만 달러 가치의 소규모 회사에 투자하기를 원했다고 가정해 봅시다. 그는 합법적으로 수천 달러를 투자할 수 있고 희망적으로는 $100,000 이상으로 치솟는 것을 지켜볼 수 있습니다.

그러나 그것은 오늘날 수천억 달러의 가치를 지닌 거물인 Berkshire Hathaway에게는 작은 돈일 것입니다. 소액 투자로 홈런을 친다 해도 버핏의 바늘은 움직이지 않을 것입니다.

그의 다른 옵션은 훨씬 더 많이 투자하는 것입니다. 예를 들어 $500,000입니다. 그러나 그는 회사 지분을 너무 많이 소유하게 되므로 증권 거래 위원회에 13D 일정 양식을 제출하고 법적으로 "수익적 소유자"로 알려진 사람이 되는 데 따른 골칫거리를 떠맡아야 했습니다.

Buffett은 다음과 같은 가계 이름으로 소유한 막대한 양의 주식에서 매년 수억 달러의 배당금을 계속해서 받을 것입니다. 코카콜라 주식회사 (NYSE : KO), 애플사 (NASDAQ : AAPL) and 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America Corp.) (NYSE : BAC).

이야기는 계속됩니다.

그러나 그는 10,000년대와 1950년대에 보험주인 GEICO에서 그랬던 것처럼 더 이상 1960% 이상의 승률을 기록하지는 않을 것입니다.

Benzinga는 다음과 같은 여러 기회를 추적합니다. Buffett과 같은 투자자에게 효과적으로 폐쇄되었습니다.

결국 소형주는 모든 변동성과 위험 증가로 인해 시간이 지남에 따라 역사적으로 대형주를 능가했습니다. 소매 투자자들은 이를 인지하고 버핏에 비해 큰 장점을 활용할 준비를 해야 합니다.

주식에 대한 실시간 알림을 놓치지 마세요 – 가입 벤 징가 프로 무료! 더 똑똑하고, 빠르고, 더 나은 투자를 도와줄 도구를 사용해 보십시오..

© 2022 Benzinga.com. Benzinga는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 판권 소유.