연준과 연준의 테이퍼에 관한 모든 것

투자와 거래를 너무 복잡하게 만드는 것은 쉽습니다. 돈에 관해서는 지나치게 단순화하는 것이 위험해 보일 수 있지만 일반적으로 복잡해지는 것은 단순하게 유지하는 것이 훨씬 안전합니다.

우리가 겪고 있는 것과 같은 충돌이 발생하는 동안보다 단순함을 유지하기에 더 좋은 시기는 없습니다.

이것은 내 간단한 모델입니다.

1) 코로나 이후

2) 붕괴를 막기 위한 정부의 막대한 금전적 조치

3) 더 많은 돈, 더 적은 양의 물건, 가격 상승

이 모든 것의 메커니즘은 세계의 중앙 은행이며 연방 준비 제도 이사회의 규모가 더 커지거나 더 활발해지지 않습니다.

연방준비제도이사회(Federal Reserve)의 인쇄 대회가 없었다면 우리는 모두 노 없이 셔츠 크릭을 아주 멀리 올라갔을 것입니다. 다시 1930년대보다 높은 인플레이션이 폭발하는 것이 더 낫습니다.

그러나 일어난 일이 좋은 것인지 나쁜 것인지 잊어버리자. 여기 우리는 위기에 처해 있으며 연방 준비 제도 이사회가 모든 사람을 구제하는 것을 중단했기 때문입니다.

다음은 그 과정과 중단, 연준의 관심 차트입니다.

코비드 이후로 연준이 대차대조표를 두 배로 늘렸다고 가정해 봅시다. 이는 간단히 말해서 그들이 다른 사람들의 약속(채무 증서)에 대한 대가로 엄청난 양의 새로운 돈을 세계 경제에 쏟아 부었다는 것을 의미합니다.

이것이 주식 시장에 일어난 일입니다.

같은 기간에 약 XNUMX배 증가했음을 알 수 있습니다. 새로운 화폐가 발행될 때 결과는 두 가지 방향으로 갈 수 있습니다. 인플레이션이 거의 없이 부유한 사람들의 자산으로 흘러가거나 가격을 찢는 다른 모든 사람들의 지출로 이어질 수 있습니다. Covid "stimmies"가 거리 수준으로 들어 갔고 우리는 인플레이션이 있습니다.

연준의 QE 결과를 오버레이하면 다음이 표시됩니다.

곤경에 처한 모든 국가가 수천 년 동안 발견한 것처럼 혼란스러운 세계는 끊임없는 "인플레이션"으로만 살아남을 수 있습니다. 탭이 꺼지는 즉시 현재와 내일의 행동이 몇 달, 몇 년에 걸쳐 영향을 미칠 때 시장이 과거와 미래를 내다보기 때문에 행동이 시작되기 훨씬 전에 자산 가격이 하락합니다.

좋은 소식은 시장이 미리 보고 있으므로 2023년 여름 상황에서 가격을 책정하고 있으므로 연준의 긴축 정책 결과보다 앞서 실행되고 있으므로 이미 연준의 Covid QE의 거의 절반을 줄이는 데 성공했다는 것입니다. S&P 500은 10포인트에 약 10억 달러의 가치가 있으므로 5조 달러 이상의 자산이 고점 이후 제거되어 그 자체로 통화 공급에 큰 부담이 될 것이라고 말할 수 있습니다. 40의 명백한 승수, 시장은 새로 발행된 화폐 XNUMX달러당 시가총액에 도달하고, 연준은 이미 코비드 위기 동안 경제를 지원하기 위해 펌핑한 것의 XNUMX%까지 미국 경제를 수축시켰습니다.

다음에 일어날 일은 세계의 중앙 은행들에게 달려 있으며 그들은 한편으로는 막대한 재정 적자와 다른 한편으로는 인플레이션의 균형을 맞출 것입니다. 인플레이션 상승, 낮은 이자율(구식 기준) 및 변동성이 큰 시장과 함께 저글링 행위가 될 것입니다. 그것은 위험하고 스트레스가 될 것입니다.

Covid 금융 위기의 반대편에 도달하기 위해 인플레이션은 꽤 오랫동안 길들일 수 없으며 중앙 은행이 서둘러 몰아 낸다면 자산 가격의 붕괴와 그에 따른 과세 기반의 붕괴를 감당할 수 없습니다 어떤 대가를 치르더라도 인플레이션. 따라서 시장의 단점은 가파르지만 제한적입니다.

"신통화이론"에 따른 인플레이션에 대한 해결책은 단순히 초과 자금에 세금을 부과하는 것입니다. 그러나 그것은 정치인들이 진실을 말하는 것만큼 정치적으로 가능성이 높습니다. 교활한 방법은 새로운 화폐 발행을 중단한 인플레이션이 제 일을 하도록 내버려두고 새로운 화폐가 악순환을 주도하지 않기 때문에 인플레이션이 멈추는 것을 지켜보는 것입니다.

탈출구가 있습니까? 반쯤 괜찮아 보이는 유일한 것은 스위스 프랑입니다. 그 외에도 우리는 주식을 고르고 연준이 계획을 갖고 있기를 바라고 있습니다.

연준이 그렇게 한다고 생각하므로 주식에 머무를 가치가 있지만 지금까지 많은 사람들에게 좋은 성과를 보인 놀라운 기술 회사는 아닐 것입니다.

3,500은 내 추측이지만, 그것은 순전히 패주를 피하기 위한 것입니다. 가까워질거야!