Jay Powell은 이제 또 다른 문제를 안고 있습니다: 모닝 브리핑

이 기사는 Morning Brief에 처음 게재되었습니다. 매주 월요일부터 금요일까지 동부 표준시 오전 6시 30 분까지받은 편지함으로 모닝 브리프를 직접 받아보세요. 확인

10년 2023월 XNUMX일 금요일

오늘의 뉴스레터는 마일스 우들랜드, Yahoo Finance 뉴스 책임자. 트위터에서 팔로우하기 안녕하세요. 및에 링크드인. 이동 중에도 이 뉴스와 더 많은 시장 뉴스를 읽으십시오. 야후 금융 앱.

지난 XNUMX년 동안 연준은 하나의 도구를 사용하여 하나의 목표를 달성하려고 노력했습니다. 바로 금리 인상을 통해 인플레이션을 낮추는 것입니다.

그 결과 기준금리가 나왔다. 4.5년새 XNUMX% 증가 헤드라인 인플레이션은 9.1월의 XNUMX% 정점에서 6.4월 현재 XNUMX%. 제롬 파월 연준 의장이 이번 주 국회 의사당에서 증언한 것처럼 연준이 목표를 달성하기 위해서는 아직 해야 할 일이 남아 있습니다.

그러나 지난주에 두 은행의 심각한 문제가 파월 연준이 직면한 또 다른 문제로 드러났습니다. 이것이 바로 금융 시스템의 안정성입니다.

수요일에 Silvergate Capital(SI), 암호 산업의 가장 큰 은행 파트너 중 하나가 된 청산하겠다고 밝혔다. 디지털 자산 고객으로부터 상당한 예금 유출을 겪은 후 운영을 중단합니다.

같은 날 실리콘 밸리 은행(SIVB), 벤처 및 신생 기업의 선호하는 은행 파트너, 발표 전체 단기 증권 장부를 청산하고 1.8억 2.25만 달러의 신규 자본을 조달하는 동안 XNUMX억 달러의 손실을 입을 것입니다.

안에 투자자에게 보내는 편지그렉 베커(Greg Becker) 최고경영자(CEO)는 투자자들에게 은행이 "충분한 유동성"을 보유하고 있다고 확신시켰고, "지속적인 금리 인상, 공공 및 민간 시장 압박, 고객이 사업에 투자함에 따라 현금 소진 수준이 높아질 것으로 예상하기 때문에 이러한 조치를 취했다"고 말했다. ”

목요일 오후에 보도된 정보 Becker는 통화에서 투자자들에게 "어려운시기에 우리가 당신을 지원했던 것처럼 모든 사람에게 침착하고 우리를 지원해 줄 것을 요청합니다. "라고 말했습니다.

이야기는 계속됩니다.

시장 스트레스의 시기에 투자자들에게 침착함을 유지하라는 말보다 더 열광적인 청중이 있는 진술은 거의 없습니다.

목요일, 미국 주식은 금융 부문을 중심으로 꾸준하고 끈질긴 매도세를 보이면서 무너졌습니다. 지역 은행은 두들겨 맞았습니다. 큰 은행이 두들겨 맞았습니다. S&P 500은 1.8% 하락했습니다.. 비트코인 7% 하락.

그러나 Powell의 도전은 실리콘 밸리 은행이 직면한 스트레스 중 일부가 인플레이션과 싸우기 위한 연준의 조치로 인해 유발되었다는 것입니다. 그리고 두려움은 그들이 혼자가 아닐 수도 있다는 것입니다.

가장 간단한 용어로 실리콘 밸리 은행은 더 높은 수익률을 제공하는 다른 채권을 사기 위해 채권을 손실에 팔아 거의 2억 달러의 타격을 입었습니다. 회사의 최신 연례 보고서에 따르면 은행은 평균 만기가 14년에서 5.25년 사이인 국채 약 XNUMX억 달러를 소유했습니다. 오늘날 XNUMX년 만기 국채 수익률은 XNUMX%입니다.

물론 주식 시장의 하루 하락은 금융 시스템에 대한 우려의 원인이 아닙니다. 한 은행의 청산과 다른 은행에 대한 깊은 투자자의 우려조차도 미국 은행 시스템에 대한 연준 수준의 우려를 구성할 필요는 없습니다.

그러나 이러한 움직임은 지난 XNUMX년 동안 금리를 높이거나 낮추는 중앙은행의 역할이 투자자 관심의 초점이 되었지만 연준은 또한 시장을 안정시키고 현재의.

거의 정확히 15년 전, Powell은 2020년 XNUMX월 XNUMX일 일요일 밤 비상 전화를 걸어 팬데믹으로 인해 글로벌 비즈니스가 급속히 중단됨에 따라 경제를 지원하기 위한 일련의 조치를 발표했습니다.

그 전화에서 파월 조립 된 프레스를 상기시켰다, “[그] 중앙 은행은 원래 위기에 처한 금융 시스템에 유동성을 제공하도록 설계되었으므로 우리는 그 일을 매우 진지하게 받아들입니다. 아마 지금 우리가 하고 있는 가장 중요한 일이 바로 그것일 것입니다.”

2022년 암호화폐 붕괴로 인한 파문과 XNUMX년 전 연준이 직면한 금융 위기에 비해 붉게 달아오른 벤처 시장의 결빙으로 인해 은행 시스템에 불안감이 고조되고 있습니다. 그러나 당시 그들의 행동은 중앙은행의 힘과 실제로 금융시장에서 중앙은행의 중심성을 일깨워주었다.

금요일 아침 0.25월 일자리 보고서가 발표되면 투자자들은 0.50월 22일 연준의 XNUMX% 또는 XNUMX% 금리 인상이 타당한지 판단하기 위해 데이터를 자세히 살펴볼 것입니다.

이것은 시장이 몇 주 동안 구축해 온 순간입니다.

그러나 현재 은행 시스템에 주입되고 있는 예측하지 못한 스트레스는 금요일과 앞으로 연준이 완전히 다른 방식으로 주목하게 만듭니다.

이는 제이 파월에게 몇 달 만에 파산하고 호황을 누린 경제에 질서를 가져오려는 도전에 또 다른 주름을 제시합니다.

오늘 봐야 할 것

경제

수입

-

최신 주식 시장 뉴스와 주식을 움직이는 이벤트를 포함한 심층 분석을 보려면 여기를 클릭하십시오.

Yahoo Finance의 최신 재무 및 비즈니스 뉴스 읽기

를 위한 야후 파이낸스 앱 다운로드 Apple or Android

에 Yahoo Finance를 팔로우하십시오. 트위터, 페이스북, 인스타그램, Flipboard, 링크드인및 유튜브