Jeremy Grantham과 Michael Burry는 또 다른 시장 급락에 대해 경고합니다. 주식 시장이 결국 조정될 때 이 초보자 실수를 피하십시오

낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것은 가격이 오를 때 따라하기 쉬운 투자 철학입니다.

그러나 일부 저명한 시장 관찰자들은 상황을 예측하고 있습니다. 넘어지다, 다음날 아침에 일어나기 전에 얻은 것이 증발할 것이라는 잔소리가 압도적일 수 있습니다.

그러한 두려움이 자리 잡으면 가치가 떨어지는 포트폴리오가 쓸모없어지기 전에 매각하는 것이 유일한 현명한 플레이처럼 느껴질 수 있습니다.

그렇지 않다.

신규 투자자와 노련한 투자자의 주요 차이점은 격동하는 시장을 헤쳐나가려는 의지입니다. 갑작스러운 주가 급락은 일시적인 메스꺼움을 유발할 수 있지만, 그것은 필요하지 않았을 때 주식이나 펀드를 포기한 것에 대한 평생 후회에 비하면 아무것도 아닙니다.

망가진 포트폴리오에 대해 올바른 선택을 하는 것은 어떤 주식을 보유하고 어떤 주식을 팔 것인지 결정하는 문제가 아닙니다. 이것이 프로세스의 마지막 단계입니다.

가장 큰 결정은 투자 전략을 세울 때 내려집니다. 신중한 결정을 내리고 이를 고수한다면 내부 보유 또는 매각 논쟁이 덜 긴장될 것입니다.

위험은 적이 아니다

시장이 영원히 계속 상승하지 않는다는 것을 알기 위해 워렌 버핏이나 짐 크레이머가 될 필요는 없습니다. 어느 시점에서는 가치가 하락할 것입니다.

캐나다 토론토에 본사를 둔 Hanover Private Client Corporation의 전무이사인 Tom Trainor는 투자자들이 시장이 어느 정도 정기적으로 가치를 떨어뜨릴 것으로 기대해야 한다고 말했습니다.

그는 시장이 10% 미만으로 하락하는 하락세는 일반적으로 10년에 한 번 발생한다고 말했습니다. 20~20% 하락하는 조정은 대략 XNUMX~XNUMX년마다 발생합니다. XNUMX% 이상 하락하는 약세장은 약 XNUMX년마다 열립니다.

Trainor는 “이런 일은 완전히 예상된 일입니다.”라고 말합니다.

그러나 신규 투자자들은 그러한 사건을 예상하는 방법을 모릅니다. 그리고 주식 변동성을 경험한 많은 사람들조차도 주가가 하락할 때 기억력이 부족하고 당황합니다.

이는 패닉 매도로 이어질 수 있으며, 이는 투자 포트폴리오의 가치를 파괴합니다. 시장 변동성을 예상하고 수용하는 방법을 배우는 것이 저가 매도 유혹을 물리치는 첫 번째 단계입니다.

이야기는 계속됩니다.

사실, 주식 시장에 내재된 변동성은 그 가치의 대부분이 나오는 곳입니다. 이러한 고조된 위험은 주식 수익률이 채권 및 기타 고정 수입 상품과 관련된 수익률보다 높은 이유입니다.

“매년 [주식에서] 7~8%의 수익을 얻을 수 있다는 것을 확실히 안다면 아무도 채권에 투자하지 않을 것입니다. 모두가 주식에 투자할 것입니다.”라고 Trainor는 말합니다. “당신이 포착하려는 것은 위험 프리미엄입니다.”

귀하와 귀하의 재무설계사가 귀하의 라이프스타일을 유지하기 위해 귀하의 포트폴리오가 매년 10~XNUMX%의 수익을 창출해야 한다고 결정했다면, 귀하는 인플레이션을 따라잡지 못하는 채권이나 기타 자산에서 이를 얻지 못할 것입니다.

이러한 수준의 수익을 얻으려면 강력한 자산 포지션을 유지하고 어려운 상황에서 매도하려는 유혹에 저항해야 합니다.

언제 주식에 투자해야합니까?

자신이 어느 정도의 위험을 감당할 수 있는지 파악하는 것은 복잡한 계산입니다. 그리고 그것은 순전히 심리적인 결정이 아닙니다.

Trainor는 투자자가 재정적 목표를 갖고 있어야 하며 투자에서 수입이 필요한 기간을 알아야 한다고 말합니다.

“10년 이상, 혹은 XNUMX년 이상이면 주식에 투자하세요.”라고 그는 말합니다. “XNUMX~XNUMX년 안에 자금이 필요하다면 단기 채권에 투자하는 것이 좋습니다.”

소득 목표가 정해지면 이제 위험 허용 범위를 고려해야 합니다.

어쩌면 당신의 조언자는 당신의 목표에 주식이 많은 포트폴리오가 필요하다고 말할 수도 있지만, 당신은 만료되기 전날 우유를 마시지 않는 사람입니다. 위험을 회피하는 사람이라면 개별 주식을 사지 마십시오. 가격이 하락하기 시작하자마자 매도를 시작할 가능성이 너무 높기 때문입니다.

이 시나리오에서 귀하와 귀하의 고문은 채권 자산에 더 많이 의존하는 포트폴리오를 만들고 싶어합니다. 20%의 주식으로만 구성될 수도 있습니다.

그게 당신에게 맞다면 퇴직 후 소득이 필요하다, 주식 시장에 대한 귀하의 노출은 보유 또는 판매에 대한 질문을 할 필요가 없을 정도로 충분히 관리 가능해야 합니다.

다양화하고 더 쉽게 호흡하세요

전문가들은 균형 잡힌 포트폴리오가 시장 변동성에 대한 안정적인 헤지 수단이라고 말합니다.

Trainor는 다각화된 포트폴리오의 주식 구성 요소에는 국가와 산업이 혼합된 15~20개의 개별 주식이 포함될 수 있다고 말합니다. 그러나 그는 주요 주가 지수에 투자하는 것이 보다 현대적이고 신뢰할 수 있는 투자 방법이라고 덧붙였습니다.

TSX 또는 Nasdaq 지수의 장기 성과를 추적하는 방식으로 투자하는 것은 상대적으로 안전합니다. 개별 주식을 가지고 승자와 패자를 고르려고 하는 것은 그리 많지 않습니다.

이익을 내고 손실을 피하기 위해 적절한 시기에 개별 주식에 뛰어들고 뛰어내리는 것도 마찬가지입니다.

“연구 결과에 따르면 어느 누구도 확실하게 시장 타이밍을 효과적으로 맞출 수 없다는 사실이 지속적으로 나타났습니다.”라고 그는 말합니다. “단일 주식 위험에 대해서는 돈을 받지 못합니다.”

대신 전문가들은 포트폴리오가 다음과 같이 구성되어야 한다고 말합니다. 시장 하락 귀하의 주식을 매각하도록 요구하지 않습니다. 그리고 비자본 구성요소(채권 또는 기타 고정 수입 투자)의 수익이 장기간 하락한 주식 가치를 보상할 수 있을 만큼 충분히 다면적이어야 합니다.

Trainor는 “우리는 해당 기간 동안 귀하의 포트폴리오에 있는 주식을 강제로 매각하고 싶지 않습니다.”라고 말합니다. “필요할 때 현금을 확보할 수 있도록 포트폴리오가 적절하게 구성되어 있는지 확인하세요.”

— Samantha Emann의 파일 포함

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