Jerome Powell은 사람들이 주택을 다시 살 수 있도록 미국 주택 시장이 '어려운 수정'이 필요하다고 경고했습니다.

부동산 투자자들은 지난 몇 년 동안 대체로 좋은 성과를 거두었습니다. 그러나 금리가 높아지면 상황이 바뀔 수 있습니다.

미 연방준비제도(Fed)는 수요일 기준금리를 0.75bp 인상해 XNUMX년 연속 금리 인상을 기록했다.

더 높은 이자율은 더 많은 모기지 지불로 이어집니다. 이는 주택 시장에 좋은 소식이 아닙니다. 그러나 주택 가격을 낮추는 것은 인플레이션을 통제하기 위해 해야 할 일의 일부입니다.

놓치지 마세요

제롬 파월 연준 의장은 수요일 “장기적으로 우리에게 필요한 것은 수요와 공급이 잘 조화되어 주택 가격이 합리적인 수준에서 합리적인 속도로 오르고 사람들이 주택을 다시 살 수 있도록 하는 것”이라고 말했다. "우리는 아마도 주택 시장에서 그 자리로 돌아가기 위해 조정을 거쳐야 할 것입니다."

"일종의 경기 순환 관점에서, 이 어려운 조정은 주택 시장을 더 나은 균형으로 되돌려놓을 것입니다."

그 말은 특히 주택 시장이 매우, 매우 어려운 조정을 겪었던 지난 금융 위기를 겪은 사람들에게 무섭게 들릴 수 있습니다.

그러나 전문가들은 상황이 어떻게 되든 2008년으로 돌아가지 않을 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있다고 말합니다.

더 높은 대출 기준

금융 산업의 의심스러운 대출 관행은 2008년 주택 위기를 초래한 주요 요인이었습니다. 금융 규제 완화로 인해 대출을 감당할 수 없는 사람들에게도 위험한 대출을 제공하는 것이 더 쉽고 수익성이 높아졌습니다.

그래서 대출을 갚지 못하는 차용인이 늘어나자 주택 시장이 무너졌다.

이것이 2010년에 Dodd-Frank 법이 제정된 이유입니다. 이 법은 모기지 회사와 대출 기관이 엉터리 대출을 제공하지 못하도록 하는 프로그램을 만드는 것을 포함하여 금융 산업에 제한을 가했습니다.

이야기는 계속됩니다.

최근 데이터에 따르면 대출 기관은 실제로 대출 관행에 더 엄격합니다.

뉴욕연방준비은행(Federal Reserve Bank of New York)에 따르면 773년 2022분기 새로 시작된 모기지론의 중간 신용 점수는 65점이었습니다. 한편, 새로 시작된 모기지론 부채의 760%는 신용 점수가 XNUMX점 이상인 차용인이었습니다.

뉴욕 연준은 가계 부채 및 신용에 관한 분기 보고서에서 "신규 모기지론에 대한 신용 점수는 여전히 상당히 높으며 계속되는 엄격한 대출 기준을 반영한다"고 밝혔습니다.

좋은 상태의 집주인

집값이 오르면 집주인들은 더 많은 자산을 쌓았다.

모기지 기술 및 데이터 제공업체인 Black Knight에 따르면 모기지 보유자는 이제 2.8년 전과 비교하여 34조 207,000천억 달러의 추가 주택 자산에 액세스할 수 있습니다. 이는 XNUMX%의 증가와 각 차용인이 사용할 수 있는 추가 자산이 $XNUMX 이상임을 나타냅니다.

게다가 대부분의 주택 소유자는 폐쇄가 경제 전반에 충격을 던졌던 COVID-19 전염병이 한창일 때에도 대출을 불이행하지 않았습니다.

물론, 어려움을 겪고 있는 차용인들을 구한 것은 모기지 유예 기간 프로그램이었습니다. 그들은 재정적 안정을 되찾을 때까지 지불을 일시 중지할 수 있었습니다.

결과는 훌륭해 보입니다. 뉴욕 연준은 90일 이상 연체된 모기지 잔액의 비율이 0.5분기 말 2%에 머물렀다고 밝혔습니다. 이는 역사적인 방법에 가깝습니다.

수요와 공급

The Ramsey Show의 최근 에피소드에서 진행자 Dave Ramsey는 2008년의 가장 큰 문제는 "압류가 모든 곳에서 진행되고 시장이 얼어붙었기 때문에 엄청난 공급 과잉"이었다고 지적했습니다.

그리고 그 폭락은 금리나 경제의 건전성 때문이 아니라 "부동산 공황" 때문이었습니다.

현재 주택에 대한 수요는 여전히 강하지만 공급은 여전히 ​​부족합니다. 연준이 금리 인상을 통해 수요를 억제하려고 함에 따라 이러한 역학 관계가 바뀌기 시작할 수 있습니다.

Ramsey는 현재 주택 가격 상승 속도가 둔화되고 있음을 인정하지만 2008년과 같은 위기를 예상하지는 않습니다.

"수요와 공급만큼 단순하지는 않지만 거의 항상 그렇습니다."라고 그는 말합니다.

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