(블룸버그) — JPMorgan Chase & Co.의 귀금속 사업은 은행과 소중한 고객을 위해 금과 은 시장을 조작한 부패한 거래자 및 영업 직원 그룹으로 수년간 운영되었다고 연방 검사가 배심원들에게 말했습니다. 시카고.
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법무부 사기과의 루시 제닝스 검사는 “이 사건은 월스트리트의 가장 큰 은행 중 한 곳의 범죄 음모에 관한 것”이라고 말했다. "자신을 위해 더 많은 돈을 벌기 위해 그들은 속임수를 쓰기로 결정했습니다."
귀금속의 베테랑 책임자인 마이클 노왁을 포함한 1970명의 전 JP모건 직원에 대한 재판은 시장 조작 및 스푸핑에 대한 미국의 오랜 단속 중 가장 야심찬 노력입니다. 과거의 거래 사기 사건과 달리 이 세 사람은 XNUMX년 범죄 영향 및 부패 조직법에 따라 공갈 공모 혐의로 기소되었습니다.
Nowak, 금 거래자 Gregg Smith 및 헤지 펀드 판매 전문 전무 이사인 Jeffrey Ruffo는 2008년부터 2016년까지 가격 조작, 송금 사기, 상품 사기 및 스푸핑을 공모할 뿐만 아니라 공갈 공모 혐의로 기소되었습니다. 모두 함께 Nowak 그리고 Smith는 XNUMX개 이상의 범죄로 기소되었습니다. 세 명의 피고인은 모든 혐의에 대해 유죄가 선고될 경우 수십 년의 징역형에 처하게 됩니다. 그들과 함께 기소된 또 다른 상인 크리스토퍼 조던은 XNUMX월에 재판을 받을 예정이다.
2010년에 법으로 금지된 스푸핑은 거래자들이 실제 거래에서 수익을 올리려는 방향으로 가격을 올리기 위해 실행되기 전에 취소하는 거대한 주문을 포함합니다. 주문 취소는 불법은 아니지만 다른 사람을 속이기 위한 전략의 일환으로 불법입니다.
Jennings는 개회 성명에서 배심원들에게 "이 트릭이 작동하면 거래의 반대편에 다른 누군가가 있습니다."라고 말했습니다. "누군가가 훔쳐갔어." 그녀는 "피고 XNUMX명 모두 이 거래가 잘못되었다는 것을 첫날부터 알고 있었고 어쨌든 그렇게 했음을 증명할 것"이라고 덧붙였다.
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Nowak과 Smith의 변호사는 배심원단에게 검사가 귀금속 시장에서 주문이 이루어지는 방식과 이유를 잘못 설명했으며 피고인이 누군가를 속일 의도가 없었다고 주장하면서 배심원단에게 훨씬 다른 견해를 제시했습니다. 그들은 정부가 거래 데이터를 선별하여 거래자들이 실제로 실제 실행 가능한 공개 시장 주문을 할 때 스푸핑하고 있다는 잘못된 인상을 심어주었다고 말했습니다.
노왁의 변호인 데이비드 마이스터(David Meister)는 개회사에서 “정부의 단순한 이야기는 전체 이야기를 말해주지 않는다”고 말했다.
Smith의 변호사인 Jonathan Cogan은 컴퓨터 생성 알고리즘이 XNUMX만분의 XNUMX초 안에 상품을 사고팔 수 있는 시장에서 금과 기타 귀금속이 거래되었다고 말했습니다. 소위 "알고"와 경쟁하고 JP모건 고객을 대신하여 거래를 실행하기 위해 스미스는 일상적으로 동시에 매수 및 매도 주문을 했다고 Cogan은 말했습니다. 일부 주문은 몇 초 동안만 활성화되었지만 빠르게 움직이는 시장에서 "영원"이라고 그는 말했습니다.
Meister에 따르면, 재판에서 제시된 증거는 모든 시장 주문의 대다수가 취소되고 주문의 일반적인 수명은 몇 초에 불과하다는 것을 보여줍니다.
변호인단은 또한 JP모건의 채팅 기록이나 녹음된 전화 통화를 포함해 거래자들인 Nowak과 Smith가 생각한 내용을 보여주는 증거가 없다고 말했습니다. 즉, 검사는 명령을 실행하기 전에 취소 명령을 의도했다는 것을 입증할 수 없습니다. Cogan은 "이 사건에서 승리하기 위해 검찰은 수년 전 Smith 씨의 마음속에 있었던 일을 합리적인 의심의 여지 없이 입증해야 합니다."라고 말했습니다.
Ruffo의 변호사 Guy Petrillo는 그의 고객이 JP모건의 판매원으로 귀금속을 사고파는 고객과 직접 일했으며 그의 업무는 고객의 주문을 받는 것이라고 말했습니다. Ruffo는 그러한 주문을 한 적이 없으며 거래 실행에 관여하지 않았으며 그의 보상은 은행 거래 활동의 수익성과 관련이 없다고 Petrillo는 말했습니다.
주요 증인
Jennings는 전자 통신 및 기타 증거가 세 사람이 협력하여 거래가 시장에 유리하게 영향을 미치도록 하는 방법을 보여줄 것이라고 말했습니다. 그녀는 정부가 노왁 밑에서 또는 피고인들과 함께 일했던 전직 상인들을 부를 것이라고 말했다. 여기에는 이전에 가격 조작과 관련된 혐의로 유죄를 인정한 전 JP모건 트레이더인 John Edmonds가 포함됩니다.
정부의 또 다른 증인은 금융 위기 동안 JP모건에 인수되기 전에 Bear Stearns에서 Smith 및 Ruffo와 함께 일했던 Corey Flaum입니다. Flaum은 2019년 가격 조작 시도에 대해 유죄를 인정했습니다.
개시 성명에 이어 법무부는 첫 증인이 시카고 상품거래소(Chicago Mercantile Exchange)의 운영 및 선물 시장 메커니즘에 대해 증언할 존 쉬러(John Scheerer)가 될 것이라고 말했다.
검찰은 Smith와 Ruffo가 Bear Stearns에서 JP모건으로 불법 거래 전술을 가져왔고 그들의 거래 전략은 Nowak과 다른 사람들에 의해 신속하게 채택되었다고 주장합니다. Bear Stearns 거래자들의 트위스트는 정부가 레이어링이라고 부르는 기술인 실제 주문보다 총액이 상당히 큰 여러 주문을 다른 가격으로 하는 것이었습니다. 정품 주문 후 빠르게 진행되는 주문은 정품 주문이 완료되는 즉시 취소됩니다.
수천 건의 거래
주요 금 거래자인 Smith는 지난 몇 년 동안 약 38,000번, 즉 하루에 약 20번의 레이어링 작업을 수행했다고 검찰은 기록에서 밝혔습니다. Nowak 자신은 주로 옵션을 거래했지만 이러한 포지션을 헤지하기 위해 선물 시장에 뛰어들었습니다. 서류에 따르면 그는 2009년 3,600월에 레이어링을 시도했고 계속해서 약 XNUMX번이나 이 기법을 사용했다고 합니다.
일부 거래는 의원들이 스푸핑을 금지하기 전에 시작되었지만 JP모건 거래자들이 거의 50,000년 동안 XNUMX번 이상 스푸핑에 참여하면서 전술이 계속 널리 퍼졌다고 검찰은 말했습니다.
한편 Ruffo는 Smith에게 자신의 헤지펀드 고객인 Moore Capital Management와 Tudor Investment Corp.와 관련된 주문을 이행하기 위해 시장이 필요한 곳을 말한 것으로 추정됩니다. Ruffo와 다른 변호사들은 거래에 대해 증언하기 위해 해당 헤지 펀드의 트레이더와 Soros Fund Management의 트레이더에게 전화를 걸 수 있다고 말했습니다. 증인 목록에는 귀금속 데스크에 있는 XNUMX명의 전직 JP모건 영업 직원도 포함되어 있습니다. 이 중 XNUMX명은 Ruffo를 감독했습니다.
스푸핑 단속
법무부와 미국 상품 선물 거래 위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 정부 단속으로 침실 밖에서 일하는 데이 트레이더부터 뱅크 오브 아메리카(Bank of America Corp.) 및 도이치(Deutsche)를 포함한 정교한 고주파 거래 상점 및 대형 은행에 이르기까지 XNUMX개 이상의 개인과 기업이 적발되었습니다. 은행 AG.
모든 경우가 성공한 것은 아닙니다. 2018년 배심원단은 전 UBS 그룹 AG 거래자가 상품 사기에 가담한 혐의에 대해 무죄를 선고했으며, 2019년에는 스푸핑 소프트웨어를 만든 시카고 프로그래머에 대한 사건이 무죄 판결을 받고 기소가 취하되었습니다. JP모건 사건에서 판사는 피고 XNUMX명에 대한 은행 사기 혐의를 기각했다.
그럼에도 불구하고 정부는 더 많은 승리를 거두었다. BofA 메릴린치의 전 귀금속 거래자 2020명은 지난해 시카고에서 배심원단에 의해 스푸핑 혐의로 유죄 판결을 받았고 XNUMX년에는 도이치방크 AG 거래자 XNUMX명이 유죄 판결을 받았다.
2019년 920월 JP모건은 귀금속과 국채 시장 조작에 대한 미국의 주장을 해결하기 위해 잘못을 인정하고 XNUMX억 XNUMX천만 달러 이상을 지불하기로 합의했습니다. 이는 스푸핑을 이유로 은행에 대한 가장 큰 제재였습니다. JP모건은 또한 법무부가 전직 직원들을 기소하는 데 도움을 주기로 합의했다.
(변호인의 의견으로 업데이트됩니다.)
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