(Bloomberg) — 주식 투자자들이 방어적인 입장을 취하고 있는 상황에서 화요일 소비자 물가 지수의 약세는 S&P 500이 10%까지 상승하는 강력한 랠리를 촉발할 수 있습니다. JPMorgan Chase & Co.의 판매 및 트레이딩 데스크의 대담한 예측입니다.
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Andrew Tyler를 포함한 팀은 고객을 위한 게임 계획을 작성하는 시나리오 분석에서 연간 인플레이션이 6.9% 이하이면 주식 벤치마크를 8%에서 10% 사이로 끌어올릴 가능성이 있다고 제안합니다. 이러한 움직임은 20월 저점에서 12%를 훨씬 넘어서는 지수의 급등을 연장하여 XNUMX개월 약세 시장의 기술적인 끝을 의미합니다.
JP모건 팀이 5%의 확률을 할당하는 이벤트인 경우 그 가능성은 다소 희박하지만 분석은 7.3월 CPI가 시장의 단기 운명을 결정하는 데 핵심적인 역할을 한다는 일반적인 견해를 반영합니다. 경제학자들이 XNUMX%로 예상한 이 데이터는 연준의 올해 최종 정책 회의 하루 전에 도착합니다.
S&P 5.5 지수는 전월 대비 일간 500% 상승했습니다.
타일러는 메모에서 "여기서 논리는 인플레이션이 소멸되고 있을 뿐만 아니라 그 속도가 가속화되고 있다는 것입니다."라고 썼습니다. "이는 3년에 헤드라인 인플레이션이 2023%까지 하락할 것이라는 전망에 대한 신뢰를 높일 것입니다. 또한 인플레이션이 노동 시장 상황과 관계없이 3%라면 연준이 최종 금리를 5%로 유지할 가능성은 낮아 보입니다. 연준의 피벗은 주식을 찢어버릴 것입니다.”
팀은 가장 가능성이 높은 시나리오는 S&P 7.2이 7.4%에서 500% 상승하는 2%에서 3% 사이의 CPI 프린트라고 말합니다.
반대로 이전 수치인 7.7%에 가깝거나 그 이상이면 문제가 발생할 수 있습니다. JP모건의 분석에 따르면 인플레이션이 5%를 초과하면 주가지수는 7.8%까지 하락할 가능성이 있다.
타일러는 "CPI 인쇄는 XNUMX월 중순 실적이 시작될 때까지 시장 방향과 규모를 좌우할 가능성이 있다"고 말했다. “주식 포지셔닝은 덜 가볍지만 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 투자자들은 이 보고서가 인라인이거나 약간 비둘기파적이라는 견해를 갖고 있는 것 같습니다.”
주식 시장이 최근 범위 거래에 갇혀 있는 가운데 이번 주 시장 이벤트는 S&P 500이 최근 차트 패턴을 만들거나 깨뜨릴 수 있는 것으로 청구됩니다. 이번 달 지수는 널리 관찰되는 추세선인 지난 200일 동안의 평균 가격 이상을 유지하지 못했지만 또 다른 주요 임계값인 100일 평균 이상을 유지했습니다.
Goldman Sachs Group Inc.의 Tony Pasquariello에게 큰 주가 반등에 베팅하는 사람은 가을 동안 존재했던 극단적인 약세 입장이 줄어들었음을 알아야 합니다. 120월에 논딜러의 순포지션이 XNUMX억 달러에 미치지 못한 지수 선물을 예로 들어 보겠습니다. 회사의 데이터에 따르면 지난 달 의미있는 해소 이후 축소되었습니다.
파스콰리엘로(Pasquariello)는 주말에 메모에서 "약세 주장을 하기 위해 이것을 등록한 것이 아닙니다. 다시 말하지만, 현재 측정치는 평평합니다. 이 정도의 수요가 1분기에 자체적으로 유지될 가능성이 매우 낮다는 것입니다."라고 Pasquariello는 주말에 메모에 썼습니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trading-desk-sees-p-201500788.html