이 세 가지 화학 주식으로 포트폴리오 시작하기

화학 주식 최근 뉴스

공급망 중단으로 불안정한 몇 년 후, 화학 회사는 2023년을 향해 반등할 것으로 보입니다. 화학 제조업체의 2021%는 XNUMX년 XNUMX분기 이후 항만 관련 지연 및 혼잡이 악화되었다고 보고했습니다.

업계는 상호 작용을 위해 모바일 장치를 사용하고, 정보에 대한 예측 분석을 배포하고, 계산을 위한 클라우드 아키텍처를 구현하는 등 디지털 고객 경험으로 확장해 왔습니다. 이를 통해 업계는 전염병을 통해 가상 환경으로 마이그레이션할 수 있었습니다. 생산자는 재료 레시피와 도메인 지식을 평가, 최적화 및 동화함으로써 재료 혁신을 강화하고 저비용 제형을 촉진하기 위해 디지털 기술을 점점 더 많이 사용할 수 있습니다.

지난 100년 동안 업계의 비즈니스 모델은 오늘날까지 본질적으로 정의되는 에너지 집약적 탄소 기반 제품을 훨씬 더 많이 판매하는 것이었습니다. 이러한 비즈니스 모델은 향후 30년 동안 탄소 배출량 제로를 달성하기 위해 고군분투하는 세상에서 장기적으로 생존할 수 없습니다. 약 70개의 글로벌 화학 회사가 2050년을 목표로 하는 순 제로 또는 탄소 중립 목표를 가지고 있으며 이는 상당하고 즉각적인 작업이 필요할 것입니다.

업계는 연방 기반 시설 지출 증가로 인해 물량이 증가할 수 있습니다. 2021년 1.2월, 다양한 산업 분야에 걸쳐 XNUMX조 XNUMX천억 달러의 투자로 구성된 초당적 기반 시설 법안이 서명되었습니다. 또한, 수요는 주로 수리 및 개조 활동의 지속적인 강세와 단기적으로 자동차 수요의 견고한 회복에 의해 주도될 수 있습니다.

AAII의 A+ 주식 등급으로 화학 주식 등급 매기기

회사를 분석할 때 같은 방식으로 회사를 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 만든 이유입니다. A+ 투자자 주식 등급, 연구 및 실제 투자 결과에 의해 나타난 XNUMX가지 요소(가치, 성장, 모멘텀, 수익 추정치 수정(및 놀라움) 및 품질)에 걸쳐 기업을 평가하여 장기적으로 시장을 능가하는 주식을 식별합니다.

다음 표는 A+ 재고 등급을 사용하여 펀더멘털을 기반으로 세 가지 자동차 및 트럭 제조 주식(Celanese, Eastman Chemical 및 PPG Industries)의 매력을 요약합니다.

세 가지 화학 주식에 대한 AAII의 A+ 주식 등급 요약

A + 주식 등급이 보여주는 것

셀라니즈(CE) 글로벌 화학 및 특수 소재 기업입니다. 이 회사는 다양한 응용 분야에 사용되는 엔지니어링 폴리머 생산업체입니다. 회사의 부문에는 엔지니어링 재료, 아세테이트 토우 및 아세틸 체인이 포함됩니다. 엔지니어링 재료 부문은 자동차 및 의료 애플리케이션, 산업 제품 및 소비자 전자 제품을 위한 다양한 특수 폴리머를 개발, 생산 및 공급합니다. 아세테이트 토우 부문은 주로 여과 응용 분야에 사용되는 아세테이트 토우 및 아세테이트 플레이크의 글로벌 생산자 및 공급업체입니다. 아세틸 사슬 부문에는 중간 화학, 에멀젼 폴리머, 에틸렌-비닐 아세테이트(EVA) 폴리머 및 재분산성 분말(RDP) 사업의 통합 사슬이 포함됩니다. M&M(Mobility and Materials) 사업도 펼치고 있다. 제품에는 폴리옥시메틸렌, 초고분자량 폴리에틸렌, 폴리부틸렌 테레프탈레이트 및 장섬유 강화 열가소성 수지(LFT)가 포함됩니다.

이 회사는 가치 점수 85점을 기준으로 가치 등급 A를 받았으며 이는 깊은 가치로 간주됩니다. 점수가 높을수록 가치 투자자에게 더 매력적인 주식이며 따라서 더 나은 등급을 의미합니다.

Celanese의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 평가 지표를 기반으로 합니다. 회사의 순위는 주주 수익률에 대해 16, 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)에 대한 기업 가치의 비율에 대해 22, 가격 수익 비율에 대해 11입니다(순위가 높을수록 가치가 더 좋음). . 회사의 주주 수익률은 4.9%, 기업 가치 대 EBITDA 비율은 5.2, 주가 수익률은 5.1입니다. 이 회사의 P/S(가격 대 판매) 비율은 1.05이며 순위는 34입니다.

가치 등급은 위에서 언급한 평가 지표의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위와 함께 P/FCF(가격 대 자유 현금 흐름) 비율 및 가격 대 장부가치 비율을 기반으로 합니다. (P/B). 순위는 가장 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 높은 점수를 할당하고 가장 덜 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 낮은 점수를 할당하도록 조정됩니다.

수익 추정치 수정은 애널리스트가 기업의 단기 전망을 어떻게 보는지를 나타냅니다. 예를 들어 Celanese의 수익 추정 수정 등급은 중립적이며 C입니다. 등급은 최근 XNUMX회의 분기별 어닝 서프라이즈의 통계적 중요성과 지난 달과 지난 XNUMX개월 동안의 현재 회계 연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.

Celanese는 2022년 0.9분기 -9.4%의 네거티브 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2022%의 포지티브 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 3.129년 2.188분기 컨센서스 수익 추정치는 14번의 하향 수정으로 인해 주당 $2022에서 $6.3로 감소했습니다. 지난 17.698개월 동안 16.580년 전체 연간 수익 추정치는 15회의 하향 수정으로 인해 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.

Celanese는 71점과 함께 품질 등급 B를 받았습니다. 회사는 자산 수익률(ROA) 및 Z 이중 프라임 파산 위험(Z) 점수 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. 회사의 자산 수익률은 11.3%이고 Z 점수는 9.11입니다. 업계 평균 자산 수익률은 3.1%로 Celanese보다 훨씬 낮습니다. 회사는 자산 발생액, 투자 자본 수익률(ROIC), 자산 대비 총 부채 변화, 자산 대비 총 소득에 대한 산업 중간값 아래에 있습니다.

이스트만 케미칼(EMN) 다양한 제품을 생산하는 글로벌 특수소재 기업입니다. Eastman Chemical의 부문에는 첨가제 및 기능성 제품(AFP), 첨단 재료(AM), 화학 중간체(CI) 및 섬유가 포함됩니다. AFP 부문은 운송 제품의 재료를 제조합니다. 개인 관리 및 건강; 식품, 사료 및 농업; 건축 및 건설; 수처리 및 에너지; 소모품; 내구재 및 전자 시장. AM 부문은 운송의 부가가치 최종 용도를 위해 차별화된 성능 특성을 가진 폴리머, 필름 및 플라스틱을 생산 및 판매합니다. 내구재 및 전자제품; 건축 및 건설; 의료 및 제약; 및 소모품 시장. CI 부문은 산업용 화학 물질 및 가공, 건축 및 건설, 건강 및 웰빙 및 농약 시장에 용제 및 가소제를 판매 및 판매합니다. 섬유 부문은 여과 매체에 사용하기 위한 아세테이트 토우 및 트리아세틴 가소제를 제조 및 판매합니다.

더 높은 품질의 주식은 상승 가능성과 하락 위험 감소와 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급에 대한 백테스팅은 1998년부터 2019년까지 평균적으로 높은 등급의 주식이 낮은 등급의 주식을 능가하는 것으로 나타났습니다.

Eastman Chemical의 품질 등급은 86점으로 A+ 품질 등급은 자산 수익률, 투자 자본 수익률, 자산 총 이익, 자사주 매입 수익률, 총 변화의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위입니다. 자산에 대한 부채, 자산에 대한 발생, Z-점수 및 F-점수. F-점수는 회사의 재무 상태의 강도를 평가하는 XNUMX에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값을 모두 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 유효한 나머지 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 주식에 유효한(null이 아닌) 측정값과 XNUMX개 품질 측정값 중 최소 XNUMX개에 해당하는 순위가 있어야 합니다.

회사는 자사주 매입 수익률, 자산에 대한 총 부채 변동 및 자산 수익률 측면에서 높은 순위를 기록하고 있습니다. Eastman Chemical의 자사주 매입 수익률은 10.6%, 자산에 대한 총 부채 변동은 -3.6%, 자산 수익률은 7.6%입니다. 부문 중간 환매 수익률과 자산에 대한 총 부채의 변화는 각각 -0.4%와 2.0%입니다. 그러나 Eastman Chemical은 자산 발생액 및 자산 총 소득 측면에서 각각 23번째 및 38번째 백분위수에서 낮은 순위를 기록했습니다.

Eastman Chemical은 모멘텀 점수 47을 기준으로 모멘텀 등급 C를 받았습니다. 이는 지난 13.4분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균이라는 의미입니다. 이 점수는 가장 최근 분기에 평균보다 높은 상대 가격 강도 9.9%에서 가장 최근 분기에 -4.5%, 두 번째로 높은 분기에 -8.6%의 평균 이하 상대 가격 강도로 상쇄됩니다. -최근 분기 및 -39%(최근 세 번째 분기). 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 32, 50, 91, 3.9입니다. 가중 47분기 상대 가격 강도는 -40%로, 이는 20점으로 해석됩니다. 가중 XNUMX분기 상대 강도 순위는 지난 XNUMX분기 각각에 대한 상대 가격 변동이며, 가장 최근의 분기별 가격 변동은 다음과 같습니다. XNUMX%의 가중치와 XNUMX%의 가중치가 부여된 이전 세 분기 각각.

이 회사는 가치 점수 67을 기준으로 가치 등급 B를 받았으며 이는 좋은 가치 범위에 속합니다. 이는 각각 14.3백분위수와 8.9백분위수에 속하는 26%의 매우 높은 주주 수익률과 65의 P/E 비율에서 파생됩니다. Eastman Chemical은 XNUMX점을 기준으로 하여 성장 등급 B를 받았습니다. 이 회사는 지난 XNUMX년 동안 영업을 통한 높은 연간 현금을 확보했지만 XNUMX년 간의 연간 매출 성장은 저조했습니다.

PPG 산업(PPG) 다양한 페인트, 코팅 및 특수 재료를 제조 및 유통합니다. 이 회사는 성능 코팅 및 산업용 코팅의 두 부문으로 운영됩니다. 성능 코팅 부문은 주로 포장 마킹 제품, 페인트 스트리퍼, 얼룩 및 관련 화학 물질, 투명 필름 및 투명 갑옷과 함께 다양한 보호 및 장식 코팅, 실런트 및 마감재를 공급합니다. 산업용 코팅 부문은 주로 접착제, 실런트, 금속 전처리 제품, 광학 단량체 및 코팅, 저마찰 코팅, 침강 실리카 및 기타 특수 재료와 함께 다양한 보호 및 장식 코팅 및 마감재를 공급합니다. 성능 코팅 브랜드에는 PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier 및 Johnstone's 등이 있습니다. 산업용 코팅 브랜드에는 PPG와 Teslin이 있습니다. 다양한 최종 용도로 고객에게 제품을 공급합니다.

PPG Industries는 90점의 품질 등급 A를 받았습니다. 회사는 자사의 자사주 매입 수익률, Z-점수 및 F-점수 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. PPG Industries의 자사주 매입 수익률은 1.0%, Z 점수는 8.20, F 점수는 7입니다.

PPG Industries는 모멘텀 점수 49를 기준으로 모멘텀 등급 C를 받았습니다. 이는 지난 3.3분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균이라는 의미입니다. 가중된 XNUMX분기 상대 가격 강도는 -XNUMX%입니다.

PPG Industries는 2022년 0.9분기에 4.3%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2022%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 1.491년 1.138분기 컨센서스 수익 추정치는 16번의 하향 수정으로 인해 주당 $2022에서 $7.1로 감소했습니다. 지난 한 달 동안 6.448년 전체 연간 수익 추정치는 5.988회의 하향 수정을 기반으로 주당 $20에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.

이 회사는 가치 점수 34를 기준으로 가치 등급 D를 가지고 있으며 이는 비싸다. 이는 각각 26.2번째, 14.6번째, 4.54번째 백분위수에 속하는 매우 높은 PER 72, 높은 기업 가치 대 EBITDA 비율 69 및 PER 85에서 파생됩니다. PPG Industries는 65점을 기준으로 성장 등급 B를 받았습니다. 이 회사는 지난 XNUMX년 동안 운영을 통해 높은 연간 현금을 확보했습니다.

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