리튬의 다음 큰 위험은 대규모 공급 계획이 부족하다는 것입니다.

(Bloomberg) — 전기 자동차 제조업체는 임박한 리튬 공급의 물결이 XNUMX년 간의 압박 끝에 확장 계획에 안도감을 주기를 희망하고 있지만, 배터리 금속의 완고한 황소는 생산자가 제공하지 못하면 더 많은 고통이 올 것이라고 경고합니다. .

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급증하는 리튬 수요는 지난 35년 동안 글로벌 EV 판매 호황으로 인해 소비가 두 배로 증가하면서 많은 예측가들을 놀라게 했습니다. 블룸버그의 계산에 따르면 공급업체가 보조를 맞출 수 없는 상황에서 엄청난 가격 상승으로 리튬 소비의 총 현물 가치가 2022년 3억 달러에서 2020년 약 XNUMX억 달러로 급증했습니다.

일부 약세 리튬 관측가들은 현기증 나는 수요보다 빠르게 성장하는 공급이 2023년에 결정적인 요인이 될 것이라고 말합니다. Bloomberg가 검토한 2022개의 분석가 예측은 XNUMX년의 분명한 부족 이후 훨씬 더 균형 잡힌 세계 시장을 가리키며 반면 중국의 BYD Co. 최고의 EV 판매자는 리튬 잉여에 의존하고 있습니다.

그러나 칠레에서 중국, 호주에 이르는 광부들이 막대한 양의 신규 공급을 시작하는 데 장애물에 부딪히면 새로운 긴축에 대해 경고하는 많은 회의론자들이 있습니다. 검토된 예측에 따르면 22년에는 페그 생산량이 42%에서 2023% 사이로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 모든 복잡한 추출 산업에서 엄청난 속도입니다.

Trafigura Group의 리튬 트레이더인 Claire Blanchelande는 제네바에서 전화로 "올해 시장이 균형을 되찾기 위해 그렇게 많은 톤이 마술처럼 나타날 수 있다고 믿을 이유가 전혀 없다고 생각합니다."라고 말했습니다. “고통은 아직 끝나지 않았습니다.”

문제는 전 세계 차량이 배터리 전원을 채택하는 속도입니다. BloombergNEF에 따르면 리튬 이온 배터리 비용은 작년에 EV 시대에 처음으로 상승했습니다. Elon Musk는 리튬의 "미친" 집회를 한탄하며 높은 원자재 비용이 Tesla Inc.의 가장 큰 역풍 중 하나라고 말했습니다.

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일치하지 않음

확장의 물결이나 새로운 프로젝트가 시작되고 실행됨에 따라 2023년에 리튬 공급이 크게 증가할 것이라는 광범위한 합의가 있습니다. 중국의 후한 전기차 보조금 철회로 수요가 식은 만큼 공급 파동이 시장에 부딪혀 가격이 더 급락할 수 있는 미스매치(mismatch)가 발생할 수 있다는 목소리가 높다.

블룸버그가 검토한 8가지 예측의 평균에 따르면 올해 평균 가격은 2022년 평균 수준에서 약 XNUMX% 하락할 것으로 보입니다.

분열적인 문제는 덜 확립된 생산자가 다양한 규제, 기술 및 상업적 문제를 무시하고 완전한 제품을 제공할 수 있는지 여부입니다. 수요와 공급 모두에 걸친 리튬 확장의 놀라운 속도는 시장 예측을 논쟁의 여지가 있는 추구로 만들었습니다.

배터리 소재 부문 컨설턴트인 House Mountain Partners의 Chris Berry 사장은 "2023년은 리튬이 내가 볼륨 게임이라고 부르는 것이 되는 때입니다."라고 말했습니다. "지속적인 리튬 수요에 직면하여 완벽하게 실행해야 하는 기존 생산업체와 단기 생산업체 모두의 공급 반응을 확인해야 합니다."

소프트 마켓

리튬 가격은 이미 20월의 놀라운 기록보다 약 480,500% 하락했으며, 이는 구매자들에게 휴식의 초기 신호입니다. 중국의 탄산리튬 가격은 71,500월 13일 톤당 XNUMX만XNUMX위안(XNUMX만XNUMX달러)까지 떨어졌다.

자문 회사 글로벌리튬(Global Lithium)의 창업자 조 로리(Joe Lowry)는 “2023년 현물 가격이 잠시 하락할 것으로 생각하지만 그것이 문제가 된다고 보지 않는다”고 말했다. “XNUMX년 전 오늘 얘기라면 리튬 산업의 가장 큰 문제는 투자 부족이었습니다. 이제 가장 중요한 문제는 허가와 프로젝트 실행입니다.”

공급에 대한 낙관론의 원인은 성공할 가능성이 더 높은 것으로 간주되는 Albemarle Corp. 및 칠레의 SQM과 같은 베테랑 최고 생산업체에서 가장 큰 증가가 이루어질 것이라는 점입니다. 그러나 BMO Capital Markets의 데이터에 따르면 2023년에 예상되는 증가의 약 XNUMX/XNUMX만 설명합니다.

그 다음 단계는 초기 리튬 생산업체로 구성된 소규모 군대로, 가동 및 운영이 가능함을 증명해야 합니다. 그리고 그 외에도 중국에서 심각한 옵션으로 부상하고 있는 리튬 함유 광물인 레피돌라이트(lepidolite)와 같은 비전통적인 새로운 공급원이 있습니다. JPMorgan Chase & Co.는 이를 가격에 대한 "가장 큰 위협 중 하나"라고 말했습니다.

그러나 일부 전문가들은 배터리 사용을 위해 대량으로 변환하는 것이 비용이 많이 들고 환경에 해롭다고 말하는 논란의 여지가 있는 주제이기도 합니다.

Benchmark Mineral Intelligence의 분석가인 Cameron Perks는 "2023년에는 중국에서 더 많은 레피돌라이트가 온라인에 도입되는 것을 보게 될 것"이라고 말했습니다. “그러나 우리는 다른 사람들이 예측하는 것만큼 많이 보지 않을 것입니다. 10년 또는 XNUMX년만 투자하면 점점 시장의 중요한 부분이 될 것입니다.”

이 모든 것은 원장의 수요 측면을 고려하기 전에도 자동차 제조업체를 위한 공급 및 비용 경감의 길이 험난하다는 것을 의미합니다.

축소 없음

현재로서는 중국의 EV 크레딧 철회와 전염병 및 세계 경제에 대한 불확실성이 전망을 짓누르고 있습니다. 그러나 중국 경제가 예상보다 빨리 재개되고 나머지 세계가 깊은 침체에서 벗어나면 놀라운 결과를 가져올 수 있습니다.

House Mountain Partners의 Berry는 "시장 컨센서스와 내가 동의하는 컨센서스는 2023년에 가격이 정체될 가능성이 있고 아마도 약간의 하락 가능성이 있지만 어떤 종류의 가격 붕괴도 볼 수 없다는 것입니다."라고 말했습니다.

(12번째 단락에서 Global Lithium의 인용문 업데이트)

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