리튬의 급락은 부문 베테랑에 대한 Cathie Wood를 뚫고 있습니다.

(Bloomberg) — 리튬의 최근 가격 폭락과 새로운 광산의 공급이 슬럼프를 가속화할 수 있다는 전망이 전기 자동차 배터리 산업에서 격렬한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.

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ARK Investment Management CEO Cathie Wood와 이 부문의 가장 저명한 목소리에 맞서는 주장입니다.

주요 벤치마크인 중국의 탄산리튬은 30월에 기록을 세운 이후 거의 14% 하락했으며, 이는 자동차 제조업체들이 급속한 확장에 필요한 원자재를 확보하기 위해 서두르면서 2020년 중반 이후 XNUMX배 이상 급등한 물질에서 급격한 반전입니다. 그들의 일렉트릭 라인업.

배터리 공급망 전반에 걸친 보조금 삭감 및 재고 축소 활동에 대한 우려와 함께 최고의 EV 시장인 중국의 판매 둔화 조짐이 모두 리튬의 전망에 부담이 되었습니다. 더 많은 공급의 잠재적인 영향 또한 올해 시작 및 실행을 약속하는 확장 또는 새로운 프로젝트의 흐름과 함께 현재 매우 집중되고 있습니다.

우드는 지난 주 금속 가격의 이례적인 상승은 더 많은 생산을 위한 "명확한 요구"였으며 업계의 반응은 "리튬이 공급 과잉이 될 확률이 높다"는 것을 의미한다고 말했습니다. 중국비철금속산업협회(China Nonferrous Metals Industry Association)는 올해 리튬 공급 증가가 리튬 가격에 부담이 될 수 있다고 경고했고 비야디(BYD)는 금속이 2023년에 안정될 것으로 예상한다고 말했다.

자문 회사인 Global Lithium의 설립자인 Joe Lowry를 비롯한 다른 사람들은 수요가 과소평가되고 있으며 이러한 예측가들이 자금 확보 및 신규 광산 허가의 복잡성을 고려하지 못한다고 주장합니다.

이야기는 계속됩니다.

공급업체도 더 낙관적입니다. 세계 최고의 생산업체 중 하나인 Albemarle Corp.의 CEO인 Kent Masters는 지난 주 투자자들에게 "초기 징후는 중국의 양극재 재고와 배터리 재고가 모두 감소하고 있다는 것인데 이는 리튬 판매에 좋은 신호입니다."라고 투자자들에게 말했습니다. 성명서에 따르면 회사는 올해 "리튬에 대해 계속해서 유리한 가격 책정"을 기대하고 있습니다.

제 동료인 Mark Burton과 제가 이전에 강조한 또 다른 문제는 덜 설립된 회사와 국가가 약속한 대로 공급을 제공할 수 있는지 여부입니다.

이는 아프리카 전역의 새로운 프로젝트 클러스터의 성공에 희망을 걸고 있는 중국의 일부 주요 업체들에게 특히 중요합니다. 이 대륙은 중국 리튬 투자의 핫스팟으로 부상했으며 자유 무역 파트너 및 캐나다, 호주와 같은 다른 동맹국과 자체 공급 네트워크를 구축하려는 미국의 노력에 대한 대위법이 되고 있습니다.

BloombergNEF의 Peng Xu 애널리스트에 따르면, 중국 정유업체들은 호주의 광부들이 더 높은 가치의 다운스트림 화학 생산으로 전환할 준비를 하고 있으며, 이로 인해 수출 가능한 원자재의 양이 제한될 수 있습니다.

Ganfeng Lithium Group Co.는 말리의 Goulamina 광산에 투자했으며 Chengxin Lithium Group Co.는 짐바브웨에 지분을 가지고 있습니다. Zhejiang Huayou Cobalt Co.와 최고의 배터리 제조업체인 Contemporary Amperex Technology Co.는 콩고민주공화국의 프로젝트에 투자하고 있습니다.

BloombergNEF가 수집한 데이터에 따르면, 여러 아프리카 국가가 XNUMX년 말까지 리튬 원료의 최고 생산국 대열에 합류할 것입니다. 이들 국가 중 다수는 이미 구리 및 코발트와 같은 금속을 자국 내 정제소에서 처리하기 위해 중국 기업에 공급하는 주요 공급업체입니다.

S&P 글로벌 커모디티 인사이트(S&P Global Commodity Insights)의 수석 금속 및 광업 분석가인 제이슨 홀든(Jason Holden)은 “중국 기업에게 가장 위험이 적고 가장 좋은 곳은 아마도 과거에 성공했던 곳일 것입니다.

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