본토 투자자 열광 수익률

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아시아 증시는 홍콩과 중국이 성장주와 업종 주도로 강세를 보임에 따라 혼조세를 보였습니다. 중국 8월 PPI와 PPI는 각각 2.1%, 7.8%로 예상치 1.8%, XNUMX%를 소폭 웃돌았습니다. 그러나 시장에서는 인플레이션이 추가 경기 부양을 중단할 만큼 높지는 않다고 보고 있습니다. 리 총리가 국무원 회의를 주재하면서 경제에 “고용을 최우선으로 하고 경제 시장을 안정시키기 위한 재정 및 통화 정책”이 필요하다고 언급한 등 여러 가지 정책 발표가 있었습니다.

오늘 새로운 사례가 보고되지 않았기 때문에 상하이의 감소하는 코로나19 수치는 계속 감소하고 있습니다. 또 다른 긍정적인 신호는 PBOC가 오늘 다시 금융 시스템에 유동성을 추가했다는 것입니다.

Fosun Pharma(2196 HK +10.83%, 600196 CH +9.33%)는 BioNTech 백신이 52.6상 임상 시험을 마쳤다는 보고로 인해 헬스케어 분야에서 강한 상승세를 보였습니다. EV 생태계 주식은 293,000월 EV 생산량이 33.1대로 +300750% 증가했지만 전월 대비 -8.06% 감소세를 유지했다는 소식에 강세를 보였습니다. CATL(002594 CH)은 +8.3% 상승했고 BYD(1211 CH +8.47%, XNUMX HK +XNUMX%)는 뉴스에서 오늘 중국에서 가장 많이 거래되는 주식이었습니다.

오늘날 가장 중요한 측면 중 하나는 중국의 물량 격차인데, 이는 홍콩의 양에 비해 매우 강했습니다. 오늘 본토 투자자들은 거래량이 100년 평균의 1%이고 거래 규모가 1조 위안을 넘어섰기 때문에 매우 열성적이었습니다. 외국인 투자자/비 중국인 투자자들은 거래량이 91년 평균의 1%에 불과한 반면, 공매도 거래량은 113년 평균의 1%에 불과해 다소 열성적이었습니다. 본토 투자자들은 Tencent, Meituan 및 Kuiashou가 혜택을 받는 Southbound Stock Connect를 통해 홍콩 인터넷 주식을 매수했습니다. 본토 투자자들은 외국인 투자자들이 눈치 채지 못하고 있는 추가 부양책과 정책 지원을 기대하고 있는 것으로 보입니다.

CSRC는 오늘 해외 시장에 비해 중국의 낮은 평가를 언급하는 흥미로운 성명을 발표했습니다. 이 보도자료에서는 중국 주식의 배당수익률이 중국 10년 만기 국채와 동일한 2.8%라고 언급했습니다. 저는 이를 배당수익률이 10년 국채의 대략 절반인 미국 주식시장과 비교해보겠습니다. 그렇습니다. 잉여현금흐름 수익률과 자사주 매입을 볼 수 있지만 현실은 자산군이 서로 경쟁하고 있습니다. 중국 주식은 채권에 비해 "저렴"해 보입니다. 그러나 모든 중국 주식이 싼 것은 아닙니다. 상하이의 P/E는 12이고 선전의 P/E는 33입니다.

온라인 부동산 회사인 KE Holdings(BEKE US)는 홍콩 증권 거래소에 티커 2423으로 이중 프라이머리로 재상장했으며, 이를 통해 Southbound Stock Connect에 추가될 수 있습니다.

항셍지수와 항셍테크지수는 어제보다 거래량 -0.97%에서 +2.89%, +12.2% 상승했는데, 이는 91년 평균의 1%에 해당한다. 상승종목은 286개, 하락종목은 186개였다. 홍콩 공매도 거래량은 어제보다 -12.91% 감소해 113년 평균의 1% 수준이다. 대기업은 중소기업을 능가했고, 팩터 관점에서는 성장주가 가치주를 능가했습니다. 헬스케어는 Zai Labs(4.33 HK) +9688%와 Fosun 뉴스의 강한 결과에 이어 +12.93%의 강한 하루를 보냈습니다. 통신, 기술 및 자유재량주는 인터넷 주식이 +2.77%, +2.5%, +2.35% 상승하면서 상승세를 주도했습니다. 본토 투자자들이 Tencent, Meituan 및 Kuaishou를 인수함에 따라 남부행 Stock Connect 거래량은 적당하고 강했습니다.

상하이, 선전 및 STAR 보드는 거래량 +0.75%에서 +1.27%, +3.12%, +27.41%를 얻었으며 이는 100년 평균의 1%입니다. 상승주는 2,934개, 하락주는 1,385개였다. 오늘날 성장주는 가치 팩터를 능가했습니다. 임의업, 기술 및 의료 부문은 3.89%, 2.72%, 2.24%를 기록하며 가장 성과가 좋은 부문이었습니다. 외국인 투자자들은 Northbound Stock Connect를 통해 331억 XNUMX만 달러 규모의 본토 주식을 매입했습니다. 국채는 하락했고 CNY는 미국 달러 대비 가치가 상승했으며 구리는 소폭 상승했습니다.

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• 어제 CNY / USD 6.71 vs 6.72
• CNY / EUR 7.09 대 7.09 어제
• 어제 10 년 공채 수익률 2.82 % vs. 2.81 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 3.02 % 대비 3.00 % 수익률
• 구리 가격 0.14 % 밤새