Uniswap과 경쟁하기 위해 Lido 통합과 함께 Maverick Protocol DEX 출시

새로운 경쟁자가 분산형 교환 우위를 위해 Uniswap에 도전하고 있습니다. 또는 Maverick CTO Bob Baxley는 그렇게 믿습니다. 

Maverick Protocol은 Lido, Liquity 및 Galxe와 함께 오늘 유동성 공급자에게 더 많은 자본 효율성과 감소된 가스 수수료를 제공하도록 설계된 스마트 계약 기반 온체인 모듈식 거래 전략을 사용하는 분산형 거래소를 배포했습니다.

"Maverick에서 우리는 LP에게 새로운 수준의 자유를 제공합니다. 범위뿐만 아니라 분포를 선택하는 것입니다."라고 Baxley는 The Block에 말했습니다. 범위 내에서 더 자주 그리고 이는 자본 효율성을 증가시킵니다.”

Maverick은 Lido와 통합하고 스테이킹 프로토콜의 래핑된 액체 스테이킹 토큰인 wstETH를 주요 ETH 기반 견적 자산으로 사용할 것이며 ETH 대신 wstETH를 사용하기로 선택한 LP는 추가 APR을 받게 됩니다.

Maverick에 따르면 Galxe 및 Liquity와의 추가 파트너십을 통해 두 커뮤니티의 Maverick 플랫폼 호스트 LP가 각각의 LUSD-wstETH 및 GAL-wstETH 풀을 설정하고 지원하는 것을 볼 수 있습니다.

시장 행동 및 자본 배분

분산형 교환 네트워크에서 LP는 수수료를 징수하는 다양한 거래 쌍의 암호화폐에 할당한 자본으로 거래를 용이하게 합니다.

"그 문제는 가격이 LPS 범위를 벗어나면 자본 효율성이 XNUMX이 된다는 것입니다."라고 Baxley는 말했습니다.

Baxley에 따르면 기존의 자동화된 마켓 메이커에서 유동성 공급자는 자본 효율성을 극대화하기 위해 횡보하는 시장 행동에 의존하며, 유동성 풀의 집중을 유지하기 위해 수동으로 가격 변동을 추적하면 가스 비용과 복잡성 계층이 도입됩니다.

그러나 시장이 항상 옆으로 가는 것은 아닙니다. Maverick은 LP가 온체인에서 작동하고 거래가 발생하는 가격에 자본이 배치되도록 설계된 자동화된 전략으로 수수료를 징수하면서 가격 행동에 베팅할 수 있는 접근 방식을 설계했다고 Baxley는 말했습니다.

한 가지 전략은 Baxley가 "오른쪽 모드"라고 부르는 방향성 베팅처럼 작동하며 가격이 상승할 때만 유동성 할당을 이동합니다. 이후의 가격 하락은 이 시나리오에서 유동성 할당을 변경하지 않습니다. 따라서 가격이 오랜 시간 동안 범위 아래로 떨어지거나 거래되는 경우 다른 모드를 선택해야 할 수 있습니다.

시장이 "왼쪽 모드" 방향성 베팅에 대해 축소되는 경우 동일한 설정을 되돌릴 수 있습니다.

Baxley는 "모드 둘 다" 전략은 어느 방향으로든 가격 움직임을 추적하고 그에 따라 자본을 할당함으로써 가능한 최고의 자본 효율성을 제공하지만 극도로 변동이 심한 상황에서 발생할 수 있는 비영구적 및 영구적 손실 위험이 더 높다고 말했습니다.

Baxley는 "가격이 횡보할 것이라고 정말로 믿는다면 두 가지 모드를 모두 사용할 수 있습니다."라며 "USDC, USDT 또는 가격이 좌우로 급격한 기복이 없을 것으로 예상되는 LSD 쌍도 있습니다.”

임의 자본 분배

또 다른 Maverick 전략은 Uniswap V3에서 유동성이 작동하는 방식과 유사하지만 LP가 가격과 함께 움직이지 않는 특정 범위 내에서 임의의 분포를 선택할 수 있다는 점에서 다르다고 Baxley는 말했습니다. 

이러한 임의 분배를 통해 LP는 지원을 지시하고 가격 장벽 또는 가격 하한선을 설정하거나 Baxley가 얼리 어답터에게 보상하도록 설계된 방식으로 시장에 자본을 분배할 수 있습니다.

Baxley는 Liquity와 같은 네이티브 스테이블 코인의 달러 패리티를 유지하는 데 관심이 있는 프로토콜의 경우 달러 페그의 양쪽에 유동성을 배치하여 지원이 필요한 거래를 장려할 수 있다고 말했습니다. 

"따라서 이것은 유동성이 항상 가격에 비례하는 커브 스테이블 스왑 풀과 대조되는 것입니다. 따라서 페그가 해제되고 더 많은 유동성을 추가하면 문제가 악화될 뿐입니다."라고 Baxley는 지적하면서 다음과 같이 말했습니다. 커브 스테이블 스왑 풀의 구조는 상황을 바로잡기 위한 LP 자본 투입이 "페그와 가격 사이에 더 큰 유동성 벽을 만들 수 있음"을 의미할 수 있습니다.