현대의 '가장 불행한' 주식 시장 투자자를 만나다

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Betty가 처음으로 주식에 투자한 것은 1987년 1980월 말이었습니다. 그녀는 400년대의 호황을 놓친 것에 대해 자책하고 있었고, 그해 여름 늦게 주가가 하락하기 시작했을 때 그녀는 지금이 하락장을 매수하기에 좋은 시기라고 생각했습니다. . 그녀는 1,000달러를 투자했는데, 이는 (소비자 물가 지수로 조정) 오늘날 기준으로 정확히 XNUMX달러입니다.

몇 주 후인 19월 1929일, 주식 시장은 XNUMX년 최악의 날을 가리는 역사상 가장 큰 하루 붕괴를 기록했습니다. 베티는 눈 깜짝할 사이에 자기 돈의 XNUMX분의 XNUMX이 사라지는 것을 보았습니다.

글쎄, 그 경험 이후 그녀는 몇 년 동안 다시 주식 시장에 가고 싶지 않았다. 시장이 완전히 회복된 1990년이 되어서야 그녀는 주식에 더 많이 투자하기 위해 신경을 썼습니다. 31년 1990월 450일에 그녀는 주식 시장에 1,000달러를 더 투자했습니다. 이 금액은 (다시) 오늘날의 돈으로 XNUMX달러입니다.

며칠 후 사담 후세인이 쿠웨이트를 침공했습니다. 석유는 지붕을 뚫고 주식 시장은 폭락했고 세계는 위기에 빠졌습니다.

베티는 힘들게 번 돈이 눈앞에서 사라지는 것을 보고 다시 한 번 발로 차버렸습니다.

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그녀는 나를 한 번 속이고 너에게 부끄러운 줄 알았다. 나를 두 번 속이고 부끄러운 줄 알았다. 그래서 그녀는 두 번의 비참한 경험을 한 후 주식 시장에서 완전히 손을 뗐습니다. 그리고 그녀가 그것을 고려하기도 전에 몇 년이 걸렸습니다. 그러나 1990년대 내내 그녀는 다우존스 지수를 지켜보았다.
DJIA,
2.15%
그리고 나스닥
COMP,
2.51%
올라가고, 올라가고, 또 올라갔다. 그들은 심지어 나스닥이 얼마나 상승했는지에 대해 자랑하는 TV 광고를 실행했습니다. 그리고 결국 이것은 베티를 지치게 했습니다. 마침내 그녀는 몇 년 동안 401(k)에 또 다른 니켈을 던지기를 거부한 끝에 포기했습니다. 그리고 31년 1998월 560일에 그녀는 1,000달러(오늘날의 돈으로 XNUMX달러)를 추가로 투자했습니다.

몇 주 후 러시아는 채무 불이행으로 인해 글로벌 금융 위기를 촉발했습니다. Long-Term Capital Management라고 하는 거대한 헤지 펀드는 (피넛 갤러리: "하하하!") 여러 노벨상 수상자가 국경을 마주하고 있었음에도 불구하고 파산했습니다. 모든 것이 무너졌습니다.

당신은 사진을 얻을. 불쌍한 베티 배드럭. 그녀는 포기하지 않았다. 그러나 그녀가 주식에 투자하기 위해 신경을 쓸 때마다 그것은 끔찍하고 끔찍한 순간으로 밝혀졌습니다. 그래서 그녀는 2000년 1970월 말에 매수했습니다. 이 시점은 긴 거품의 정점이자 2001년대 이후 가장 긴 약세장이 시작된 시점이었습니다. 그녀는 9/11 직전인 2008년 XNUMX월 말에 다시 구매했습니다. 그리고 그녀는 XNUMX년 XNUMX월 말에 리먼 브라더스가 파산하기 직전에 더 많은 주식을 샀습니다.

그녀의 타이밍은 말 그대로 이보다 더 나쁠 수 없었습니다.

그러나 베티는 다른 두 가지 일을 했습니다.

첫 번째는 그녀가 주식, 펀드 또는 시장을 선택하려고 하지 않았다는 것입니다. 그녀는 미국 및 해외 주식을 포함하여 MSCI World 지수와 일치하는 글로벌 주식 시장 포트폴리오에 투자했습니다.

그리고 그녀의 돈을 투자하고 급락하는 것을 지켜본 후...그녀는 그것을 거기에 두고 갔습니다.

베티에게 무슨 일이?

글쎄, 그것에 의해 이야기가 끊긴다.

그녀는 잘했다.

1980년대 이후 최악의 20번의 투자 시점을 꼽아도 향후 10년 평균 수익률은 100%, 10년 평균 수익률은 10%다. 그녀는 돈을 두 배로 늘렸습니다. 그녀의 비참하고 끔찍한 타이밍에도 불구하고 그녀는 10번 중 XNUMX번은 XNUMX년 후 흑자에 있었고 XNUMX번 중 XNUMX번은 XNUMX년 후 흑자였습니다.

오늘날 그녀의 3,500개 투자로 인한 총 현금 비용은 17,500달러에 불과했지만 그녀의 포트폴리오는 22달러의 가치가 있습니다. 그녀가 투자한 금액의 XNUMX배가 넘는 금액입니다. 그리고 그것은 세계 주식 시장과 Betty의 포트폴리오가 XNUMX% 하락한 올해 손실을 고려한 것입니다.

인플레이션을 감안할 때 베티의 포트폴리오는 투자한 것의 XNUMX배 가치가 있습니다.

그리고 이것은 평균 투자자가 달성한 평균 수익이 아님을 기억하십시오. 이것은 현대 역사상 가장 불행한 투자자가 얻은 장기 수익입니다. 시장이 계속 하락할지도 모른다는 두려움 때문에 지금 주식 투자를 하는 것이 너무 두렵다면 스스로에게 자문해 보십시오. 자신이 베티 배드럭만큼 운이 좋지 않을 것이라고 생각합니까?

사실, 세계 시장은 이미 XNUMX분의 XNUMX 이상 하락했기 때문에 베티만큼 시기를 잘 맞추는 것은 불가능합니다. 우리는 이미 좋은 거리에 있기 때문에 정상에서 구매할 수 없습니다.

나는 앞으로 한 달, 세 달, 또는 삼년에 대한 통찰력이 전혀 없습니다. 나는 어떤 시장이 가장 좋은 성과를 낼 것인지, 그리고 언제까지 얼마나 좋은 성과를 낼지 모릅니다.

(물론 다른 사람도 마찬가지입니다. 내 말을 믿지 않는다면 몇 개월 또는 몇 년 후에 다시 와서 모든 예측을 검토해 봅시다.)

그러나 내 경력에서 월스트리트의 사람들이 지금처럼 심하게 패닉 상태에 빠졌을 때를 기억할 수 있는 것은 2008년 2020월과 XNUMX년 XNUMX월입니다. 둘 다 매수하기 좋은 시기였습니다.

가장 중요한 것은 은퇴를 위해 저축하는 사람들이 앞으로 몇 주 또는 몇 달 안에 주식으로 돈을 벌려고 하지 않는다는 것입니다. 그들은 몇 십 년 안에 일에 지쳐서 노트북을 망치로 부수고 은퇴하고 싶을 때 401(k) 명세서를 열어 큰 기쁨으로 볼 수 있도록 돈을 저축하려고 합니다. 그리고 그들이 엄청나게 많은 돈을 축적했다는 사실에 놀랐습니다.

이 경우 그들은 지금 당장 구매하지 않을 변명의 여지가 없습니다. 그리고 모르면 그냥 Vanguard Total World Stock
버몬트,
2.10%,
또는 40% iShares MSCI USA Equal Weight의 혼합
미국,
1.74%
및 60% Vanguard FTSE All World ex-US
VEU,
1.62%,
없는 것보다 나을 것입니다.

나는 그들이 Betty Badluck만큼 불행하지 않을 것이라고 장담합니다.