분석가는 마이크론, 삼성, SK 하이닉스가 5G, 데이터 센터, 에지 및 엔드 포인트 장치에 대한 수요에서 이익을 얻을 것이라고 말했습니다.

inSpectrum은 XNUMX월 메모리 계약 가격을 발표했습니다. 키뱅크 애널리스트 John Vinh은 3월 가격이 M/M 및 Y/Y 기준으로 악화되었지만 Q/Q 기준으로 완만하게 개선되었다고 언급했습니다. 이는 재고 수준이 XNUMXQ 대비 하락하기 시작했음에도 불구하고 모바일 및 PC의 최종 수요가 여전히 약하기 때문입니다. , 특히 클라우드를 제외한 모바일에서.

공급업체 재고 초과와 함께 재고 수준이 높게 유지되기 때문에 클라우드 고객으로부터의 조달은 여전히 ​​신중합니다.

Vinh는 DRAM 가격이 1Q에 1% 초반대 하락할 것으로 예상합니다. 이는 클라우드가 주도하는 광범위한 재고 소화가 소비자 최종 시장의 최종 수요 회복에 대한 가시성이 제한되어 23HXNUMX까지 지속될 가능성이 높기 때문입니다. 동시에 고객은 지속적인 거시적 역풍의 영향을 받는 과잉 산업 공급과 낮은 가격 환경을 고려할 때 보충에 대해 신중을 기합니다.

Vinh은 PC, 서버 및 스마트폰 전반에 걸쳐 최종 고객의 보유 재고가 여전히 정상 수준보다 적고 재고 조정이 1년 상반기에도 계속해서 가격에 압력을 가할 것으로 예상합니다.

Vinh은 NAND 가격 하락이 모든 기간에 걸쳐 더욱 악화되어 DRAM에 비해 더 힘든 공급-수요 역학을 반영한다고 지적합니다.

모바일 및 PC에 대한 수요는 부진한 상태를 유지하고 있으며 특히 중국과 유럽에서 코로나XNUMX 사태 장기화, 러시아/우크라이나 전쟁, 인플레이션 압력이 소비자 지출과 국내 경제 전망에 계속 영향을 미치고 있습니다. 동시에 미국의 연말연시 매도세도 약세를 보이고 있습니다.

서버의 경우, 미국 CSP의 조달은 가격 하락과 충분한 수준의 메모리 재고를 감안할 때 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

반면 거시적 불확실성은 예산 긴축으로 인해 기업 고객의 수요에 계속 영향을 미치고 있습니다.

대부분의 메모리 생산자들이 공급 비트 성장을 조절하기로 선택했음에도 불구하고, 삼성전자㈜ (OTC : SSNLF) 공급 과잉 상황이 2023년까지 지속되어 DRAM보다 NAND 마진에 더 큰 압력을 가하기 때문에 생산량을 늘리기로 한 결정은 계속해서 가격 압박을 가할 것입니다.

이야기는 계속됩니다.

따라서 Vinh은 수요 추세가 여전히 어렵고 광범위한 재고 조정이 계속되고 1H1까지 지속될 가능성이 높기 때문에 23분기 NAND 가격이 XNUMX% 초반대 Q/Q로 하락할 것으로 예상합니다.

Vinh는 XNUMX월 가격 결과가 마이크론 테크놀로지, Inc. (NASDAQ : MU) 실적과 DRAM, NAND 모두 적자.

Vinh은 5G, 데이터 센터 및 에지/엔드포인트 장치의 세속적 추세가 메모리 수요를 주도할 것이라는 긍정적인 장기 전망을 유지했습니다.

Vinh는 XNUMX개의 주요 생산업체(MU, 삼성, SK 하이닉스)가 남아 있고, 장기 견실한 수요 동인, 규율 있는 용량 확장 및 확장된 장비와 함께 산업 통합을 감안할 때 장기적으로 DRAM 시장이 NAND보다 더 건전하고 수익성이 높다고 보고 있습니다. 리드 타임.

가격 행동 : MU 주식은 화요일 마지막 확인에서 0.83% 상승한 $50.40에 거래되었습니다.

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